Добрый день! Сегодня хочу поразмышлять о том, что выгоднее: быстрее погасить кредит (ипотеку) или инвестировать свободные средства?

Для того, чтобы правильно ответить на этот вопрос, нужно проанализировать его с двух сторон:

1. С позиции математического расчета выгоды
2. С позиции экономической целесообразности

Поэтому я попробую наглядно на примере показать сначала «тупой» математический расчет и далее логически проанализировать целесообразность погашения кредита или инвестирования.

Итак, начнем с расчета цифр. Как всегда, в таких случаях нам поможет пример, причем он будет не выдуманный, а из реальной жизни. У гражданина есть ипотека на сумму 2 млн. р. под 8% годовых на 8 лет. Также у него есть свободные средства на сумму 300 тыс. р. Как лучше поступить: направить средства на погашение ипотеки или инвестировать их?

Для расчета выгоды нам потребуются два калькулятора: кредитный и депозитный. В интернете есть куча таких калькуляторов, я посчитал на сайте Финкульт от Банка России.

Приветствую всех! Сегодня хочу поговорить о самой обсуждаемой теме среди инвесторов, живущих в России и самом частом вопросе: «Инвестиции в США или Россию?»

Очевидны причины и истоки такого вопроса:

1. Проблема «жуткого» обесценивания рубля и инфляции в России
2. «Хороший» рост американского рынка в лице индекса S&P500
3. «Плохой» рост российского рынка в лице индекса РТС
4. Политические риски в России

Часто среди широких слоев населения инвестиции сводятся просто к покупке валюты. Все бы ничего, но даже среди профессионалов можно найти такие рекомендации. Думаю, можно долго не объяснять, что хранить деньги в деньгах в долгосрочном периоде нет смысла из-за присутствия инфляции в любой валюте. В долларах, это в среднем 2% в год. Иными словами, доходность инвестиций в доллары в среднем -2% годовых.

Конечно, можно пытаться играть на валютах, покупая подешевле, продавая подороже. Но это чистые спекуляции, а не инвестиции в долгосрок, чему посвящен мой блог. Поэтому просто валюта в качестве инвестиций на долгосрочный период – сразу нет.

Доброго дня всем! В сегодняшнем посте хочу написать о приложениях для инвестиций на телефон, без которых, по моему мнению, невозможно представить работу на финансовом рынке.

Поэтому на картинке я привел скриншот рабочего стола моего телефона, где я в одном месте собрал все приложения и сервисы для инвестирования, которыми на данный момент пользуюсь.



Среди, собственно, приложений есть и просто ярлыки, которые ведут на сайты описываемых сервисов для быстрого доступа. Постарался расположить их в порядке частоты использования: слева наверху – самые часто используемые, справа внизу – наименее. Буду описывать их слева направо по рядам. Поехали.

1. Investing.com – пожалуй, самое важное для меня приложение и сайт для инвестиций. Каждое буднее утро, помимо проверки инстаграма, почты, новостей, начинается с этого приложения. Тут есть многое для инвестиций: котировки, новости, создание списка акций, уведомления, создание портфеля и т.д. Многие мои сторисы содержат скрины с котировками именно из этого приложения. Минусы тоже есть: официальное приложение постоянно обновляется и почти всегда в худшую сторону, появляются лаги, все больше и больше рекламы. Поэтому изредка приходится немного «шаманить» и, как и во всех других приложениях, отключать автообновление.

По традиции, а вернее сказать, по своей стратегии инвестирования, я покупаю акции на ИИС в последний рабочий день каждого месяца. Кажется, что вокруг только и говорят о негативе, и рынки падают в последнее время. С одной стороны, так и есть – завершающую неделю февраля рынок сильно просел. Но если рассматривать в целом весь февраль, то можно констатировать рост в 2,12% относительно января.

Это значит, что если анализировать только итоги каждого месяца, то сейчас рынок в лице индекса МосБиржи на максимальных значениях. Примерно то же можно говорить и об американском рынке.

Многие из вас знают, что если рынок закрывается выше относительно предыдущего месяца с максимальным значением роста индекса МосБиржи, то я покупаю акции на минимальную сумму в 10 тыс. руб. Сумма увеличится только если индекс упадет на 5% и более. Каждые 5% падения прибавляют 10 тыс. руб. к сумме покупок. Так я выкупаю просадки рынка, но сейчас рынок на максимуме, следовательно, покупки акций на минимуме.

Недавно ЦБ РФ дал понять, что цикл снижения ключевой ставки подошел к концу, и дальше будет только повышение. Это сильно влияет на фондовый рынок, в частности, на облигации – на их цену и доходность. Как и каким образом? Разберем сегодня.

С акциями все более или менее понятно: вышли плохие новости – акции падают, повысили дивиденды – акции растут. Причинно-следственная связь лежит на поверхности и не нуждается в объяснении. Сложность не в том, чтобы интерпретировать эти зависимости, а в их предугадывании и инвестировании в те компании, у которых в будущем будет все в порядке.

С облигациями дело обстоит несколько иначе. Корпоративные новости хоть и влияют на цены облигаций, однако это влияние ограничено. Куда большую роль здесь играет ключевая ставка. Объясняется это тем, что облигации – это долговые ценные бумаги и напоминают кредиты. Т.е. вы, покупая облигации, даете в долг либо государству, либо компаниям под процент.

С этого года ввели налоги на купоны по всем облигациям, в том числе и ОФЗ. Поэтому доходность этих ценных бумаг несколько снижается. Но что можно сделать, чтобы сохранить доходность на прежнем уровне?

Все больше людей огорчены введением налогов на облигации, ведь уже с января купоны на счет приходят за вычетом 13% НДФЛ аналогично дивидендам. Это негативно сказывается на доходности долговых ценных бумаг: в среднем данный налог снижает общую доходность на 1%.

Однако в отличие от дивидендов с налогом на которые можно только смириться, НДФЛ по купонам облигаций можно вернуть через налоговую. Речь идет об использовании ИИС (индивидуального инвестиционного счета) типа А, по которому можно получать вычеты со взносов на ИИС до 400 тысяч рублей в год.

Как обычно применяется вычет:

1. Инвестор открывает ИИС типа А
2. Вносит туда денежные средства, например, 400 тыс. руб.
3. На следующий после внесения денег год, возвращает 13% от внесенных на ИИС средств, предоставив в налоговую среди прочих обязательных документов справку 2-НДФЛ от работодателя

Приветствую всех!

В последнее время популярность ETF только растет: если в начале 2000-х о них почти никто не знал, то за 20 лет доля ETF в структуре фондов выросла до 20%. На 5 картинке как раз представлена динамика роста и изменения структуры фондов США с 1976 по 2018 годы. Особенно быстрый рост происходит после сильнейшего финансового кризиса 2007-2008 годов.


Действительно, у ETF множество преимуществ не только перед обычными фондами под управлением брокерских компаний, но и перед самостоятельным инвестированием. Кратко их перечислю:

1. Возможность за небольшие деньги широко диверсифицировать портфель.
2. Высокая ликвидность ETF: их можно также просто купить на бирже, как и любые акции.
3. Отсутствует зависимость от «таланта» управляющих, т.к. ETF обычно копирует определенный индекс: куда пойдет индекс, туда пойдет и ETF. 
4. Комиссии ниже, чем у обычных фондов или чем при доверительном управлении. Если у обычных фондов (ПИФов) комиссия минимум 3%, не считая комиссий за покупку и продажу, то у ETF 0,45% до 0,95% годовых (но все же больше к 0,95%). Это объясняется тем, что для копирования индекса не нужна команда аналитиков, как при ведении уникального фонда. Однако есть и обратная сторона комиссий, о чем чуть ниже.

Добрый день! На этой неделе заметил интересную особенность в формировании доходности облигаций. Сегодня расскажу о ней и о том, как с помощью нее повысить доходность любых облигаций в вашем портфеле.

Как вы помните, с этого года купоны по всем облигациям без исключения облагаются налогом в 13%. Неважно, корпоративные это облигации или ОФЗ. Я писал подробный пост на тему изменения налогообложения в начале января, кто не читал, очень рекомендую ознакомиться.

«Ну изменилось и изменилось. Что с того?» — спросите вы? Я поначалу тоже думал, что теперь просто будет удерживаться 13% с купонов, что радости, кончено, не вызывает. Я адаптировал свою таблицу Excel по расчету доходности облигаций под новые налоги и набрал новых облигаций в январе исходя из текущих реалий.

Сижу такой довольный своим выбором, как тут ко мне на глаза попадается облигация Норникеля с доходностью 11,8% годовых! Погашение облигации – 6 февраля 2026 года. Те, у кого есть даже небольшой опыт в инвестициях, почувствуют здесь что-то неладное. Не может такая крупная и надежная компания характеризоваться такой высокой доходностью.

Привет! Сегодня проанализируем динамику российского рынка и определим, когда лучше не начинать инвестировать в акции на МосБирже.

На эту тему я, когда учился в институте и готовил диссертацию по фундаментальному анализу акций, написал научную статью и опубликовал в одном из журналов списка Web of Science.

На западных рынках есть такое выражение «Sell in May and go away», что переводится как «Продавай в мае и уходи». Это выражение пошло после исследований среднемесячного роста западных рынков на протяжении многих лет и вывода о том, что с мая по октябрь многие рынки растут слабее или и вовсе имеют тенденцию к снижению.

Высказываются разные причины такого поведения рынков и все они входят в группу так называемых «календарных аномалий», т.е. влияния определенных периодов, месяцев, дней и т.п. на движение финансовых рынков.

Я же провел такой анализ относительно моего любимого индекса МосБиржи с 2005 по 2020 год, чтобы узнать, какие месяцы по статистике являются худшими для инвестирования.

Доброго дня! В последнее время все более актуальными становятся вопросы типа: «Как долго будет еще рост?», «Почему все растет?», «Когда рынки рухнут?». Сегодня хочу поразмышлять на эту тему и привести некоторые исторические факты и индикаторы кризиса.

Сразу скажу, что прогнозирование на финансовых рынках – вещь неблагодарная и по сути бесполезная, иначе бы 100% правильные прогнозы влияли на будущее и изменяли его. Поэтому все, что будет написано в этом посте, является только анализом фактов и моим субъективным предположением о возможном дальнейшем сценарии развития финансовых рынков.

Разговоры о кризисе были и будут всегда, даже когда, казалось бы, он был только недавно. Я начал «рассчитывать» возможное время наступления обвала финансовых рынков в августе 2019 года. Тогда я познакомился с одним интересным индикатором, который предсказывает обвал бирж с 1976 года.

Называется он «спред доходности 10-летних и 2-летних облигаций казначейства США с фиксированным доходом». Спред означает разницу между доходностями указанных облигаций. По логике, чем длиннее облигация, тем доходнее она должна быть, т.к. больше неопределенности в будущем. Поэтому разница между доходностями 10- и 2-летних облигаций чаще положительная, что вы можете посмотреть на картинке ниже. График взял с сайта Federal Reserve Economic Data (FRED), посвященный экономическим исследованиям Федерального резервного банка Сент-Луиса в США.