Boomin.ru пообщался с Ильей Винокуровым, он же Harry Lime, он же @OrsonWelles. Один из самых активных участников рынка высокодоходных облигаций рассказал о том, на что обращает внимание при выборе бумаг (и вина). А еще о том, как найти «хорошего» эмитента и, конечно, о будущем рынка ВДО после принятия закона о классификации инвесторов.

— Илья, вы один из наиболее активных и уж точно — самый уважаемый участник сообщества @angrybonds. Помимо комментариев, которые отнимают много времени, вы находите время для самостоятельных исследований, встреч с эмитентами. Это всё — по зову сердца? Или есть какая-то прямая выгода от такой активности? 

— Это хобби: кто-то марки собирает, кто-то монеты, а у меня — облигации. Мне действительно интересно заниматься этим, можно сказать «для души». Никто меня не заставляет, особой материальной выгоды в этом нет. Я не преследую цель обругать или возвеличить какого-то эмитента, для меня важно показать объективную картину. Камня за пазухой у меня нет, никаких подковёрных игр я не веду.

( Читать дальше )

Частные инвесторы в обзоре финансового рынка:

• «ЛЕГЕНДА» сообщило о привлечении займа на 320,16 млн рублей;
• «ИНГРАД» выступило поручителем в двух кредитных сделках дочерней компании на 8,8 млрд рублей;
• Банк России подвел итоги двух месяцев торгов по ОФЗ-н

Подробнее о ключевых событиях и «Обзоре рисков финансового рынка» Банка России — на boomin.ru

Выпуски«РСГ-Финанс» и «Самолет» занимают заметное место в интерактивном ВДОграфе 


Критерии выбора базового списка бумаг: купон более 11% (что соответствует в среднем спреду в 4 п.п. к ОФЗ с сопоставимым сроком обращения), эффективная доходность к погашению/оферте более 10%.

Вертикальная ось — эффективная доходность к погашению/оферте в % годовых, горизонтальная — дюрация в днях.

Все выпуски сгруппированы по отраслям, вы можете выбирать какие отображать на графике, а какие скрыть.

Три новости от эмитентов:

• «СЭЗ им. Серго Орджоникидзе» утвердил условия первого выпуска;
• «АПРИ „Флай Плэнинг“ планирует 14 ноября начать размещение третьего выпуск биржевых облигаций, ставка купона — 14,25%;
• »Лидер-Инвест" сообщил о совершении крупной сделки поручительства

Подробнее о ключевых событиях — на boomin.ru

Суммарный объем торгов растет с каждым торговым днем. ВДОграф фиксирует итоги торгов прошедшего дня и сводит рейтинги по объемом, доходности, рост и падению цены за день



Критерии выбора базового списка бумаг: купон более 11% (что соответствует в среднем спреду в 4 п.п. к ОФЗ с сопоставимым сроком обращения), эффективная доходность к погашению/оферте более 10%.

Вертикальная ось — эффективная доходность к погашению/оферте в % годовых, горизонтальная — дюрация в днях.

Все выпуски сгруппированы по отраслям, вы можете выбирать какие отображать на графике, а какие скрыть.

С каждым месяцем среднесуточный объем торгов облигациями сегмента high yield увеличивается. Подрастают и цены, а ликвидность третьего эшелона уже привлекает внимание далеко не только искушенных любителей ВДО. Октябрь отметился большим количеством размещений, потому итоги месяца как никогда интересны. Кроме статистики размещений за месяц, собрали информацию о динамике ставок MIACR и RUONIA — они продолжили снижение. 



Средняя рыночная ставка за октябрь составила 9,5%

Средняя ставка MIACR — 6,80%
Диапазон ставки MIACR 6,54–6,99%

Средняя ставка RUONIA — 6,78%
Диапазон ставки RUONIA 6,56–7,16%

Аналитики boomin.ru по славной традиции подвели итоги прошедшего месяца в виде инфографики о самых заметных бумагах на рынке ВДО.



( Читать дальше )

Выкуп облигаций и новый биржевой заём:

• «ПР-Лизинг» объявил оферту по облигациям серии 001Р-02 объемом не более 50 млн рублей;
• «АПРИ „Флай Плэнинг“ зарегистрировал третий выпуск на 400 млн;
• »СЭЗ имени Серго Орджоникидзе" сообщил о назначении андеррайтером ИК «Фридом Финанс»;
• «Обувь России» сообщила о покупке 0,0842% акций ПАО «ОР»;
• УК «Голдман Групп» одобрила совершение сделки поручительства для «ОАЭ»

Подробнее о ключевых событиях — на boomin.ru

5 ноября новых размещений высокодоходных облигаций не было, а ВДОграф традиционно подвел итоги торгового дня в интерактивном графике и рейтингах бумаг



Критерии выбора базового списка бумаг: купон более 11% (что соответствует в среднем спреду в 4 п.п. к ОФЗ с сопоставимым сроком обращения), эффективная доходность к погашению/оферте более 10%.

Вертикальная ось — эффективная доходность к погашению/оферте в % годовых, горизонтальная — дюрация в днях.

Все выпуски сгруппированы по отраслям, вы можете выбирать какие отображать на графике, а какие скрыть.

Экологичные (и не только) эмитенты в ключевых событиях:

• ФПК «Гарант-Инвест» внес изменения в программу облигаций серии 001Р, которые связаны с возможностью размещать «зеленые облигации»;
• «Левенгук» утвердил параметры выпуска коммерческих бондов серии КО-П01;
• «Архитектура финансов» сообщила о завершившемся размещении дебютного выпуска коммерческих облигаций на 50 млн рублей;
• Совет директоров «ИСКЧ» увеличит долю в уставном капитале ЦГРМ «ГЕНЕТИКО»;
• Совет директоров «БСК» принял решение об осуществлении в 2020-2026 гг. мероприятий по повышению экономической безопасности, а также о выплате промежуточных дивидендов в размере 8 млрд рублей

Подробнее о ключевых событиях — на boomin.ru

ВДОграф подвел биржевые итоги первого ноябрьского дня, в лидерах доходности — микрофинансовые компании



( Читать дальше )

Московская биржа вчера зарегистрировала выпуск биржевых облигаций нового екатеринбургского эмитента — ООО «Фудтрейд», компания представляет розничного ритейлера, реализующего продукцию через два гипермаркета на территории Екатеринбурга.

Вообще торговая отрасль на рынке ВДО одна из самых больших как по объемам, так и по количеству, инвесторы могут выбрать бумаги самых разных направлений — от продуктового ритейла до различных оптовых поставщиков. Аналитики boomin.ru — об эмитентах облигаций из отрасли.

В настоящее время отрасль представлена 14 рыночными выпусками биржевых облигаций от 11 эмитентов суммарным объемом 8,550 млрд рублей. 



Самый большой по объему и количеству сегмент — это продуктовый ритейл. В основном за счет большого займа «Азбуки Вкуса» (хотя формально это и не ВДО по ставке и объему, но в целом по компании риски высокие). Из-за этого же и средневзвешенная ставка в отрасли 10,1%, без учета «Азбуки вкуса» — ставка 13,8%. Также якорной компанией отрасли является ТД «Мясничий» (структура «Голдман Групп», который представлен на долговом рынке также агрокомплексом «ОАЭ») с тремя выпусками на сумму 500 млн рублей. Третий эмитент сегмента — «Трейдберри», разместил один выпуск облигаций на 40 млн рублей. Компания представляет на рынке «Вкусы мира» — первый российский бренд в сегменте экзотических, полезных для здоровья снэков и поставляет продукцию в крупнейшие ритейл-сети («Пятерочка», «Перекресток», «Ашан», «О’кей», «Магнит»).

( Читать дальше )

Гипермаркет идет за биржевым займом:

• Московская биржа зарегистрировала выпуск облигаций нового екатеринбургского эмитента «Фудтрейд»;
• «СофтЛайн Трейд» сообщил о заключении кредитования банковского счета с Альфа-банком;
• «Калужская сбытовая компания» сообщила о совершении двух кредитных сделок

Подробнее о ключевых событиях — на boomin.ru

По итогам прошедшего торгового дня седьмой выпуск «ГК „Самолет“ продолжает удерживать лидерство в объеме торгов, итоги еще 82 выпусков — в ВДОграфе



Критерии выбора базового списка бумаг: купон более 11% (что соответствует в среднем спреду в 4 п.п. к ОФЗ с сопоставимым сроком обращения), эффективная доходность к погашению/оферте более 10%.

Вертикальная ось — эффективная доходность к погашению/оферте в % годовых, горизонтальная — дюрация в днях.

Все выпуски сгруппированы по отраслям, вы можете выбирать какие отображать на графике, а какие скрыть.

«Быстроденьги» на бирже:

• МФК «Быстроденьги» зарегистрировали программу биржевых облигаций объемом до 10 млрд рублей;
• «ДелоПортс» сообщил о совершении двух крупных сделок подконтрольными компаниями, общая сумма которых превышает 14,38 млрд рублей;
• «ИНГРАД» выступил поручителем на сумму более 3,34 млрд рублей;
• «ЮАИЗ» поручился за исполнение кредитных обязательств дочерней компании на 6,3 млн рублей

Подробнее о ключевых событиях на boomin.ru

ВДОграф отметил максимальную доходность бумаги в 20,73% по итогам вчерашнего дня, а объем торгов седьмого выпуска ГК «Самолет» составил почти треть об суммарного



Критерии выбора базового списка бумаг: купон более 11% (что соответствует в среднем спреду в 4 п.п. к ОФЗ с сопоставимым сроком обращения), эффективная доходность к погашению/оферте более 10%.

Вертикальная ось — эффективная доходность к погашению/оферте в % годовых, горизонтальная — дюрация в днях.

Все выпуски сгруппированы по отраслям, вы можете выбирать какие отображать на графике, а какие скрыть.
 

Сибирский биржевой форум, организованный Московской биржей, до сих пор вспоминаем с теплом. А все потому что нам удалось поговорить не только с Алексеем Марковым («Хулиномика», слышали?), но и с независимым финансовым советником Натальей Смирновой.

Несколько тезисов прошедшего разговора:

• Клиенты Натальи в основном имеют капитал не в России и не в рублях, но ВДО покупают тоже, даже в обязательном порядке;
• Каждый инвестор, даже самый консервативный, рано или поздно приходит к желанию получить высокую доходность и смотрит в сторону ВДО
• Клиенты российского рынка, верящие в рубль — классические «депозитчики»;
• High-yield чаще используется в качестве спекулятивного, чем инвестиционного инструмента;
• Российские ВДО совсем не похожи на зарубежные high-yield. Даже не стоит сравнивать;
• Для многих инвесторов формула инвестирования звучит как «инвестиции = акции», к облигациям приходят не сразу, а зря;

( Читать дальше )