С 27 по 28 октября шесть американских компаний представят квартальные результаты. Разбираемся, чего ждет Уолл-стрит.

📅 Кто отчитывается на этой неделе?

Ожидаемый рост выручки и прибыли на акцию (EPS) год к году:

📱 Robinhood $HOODperpA — 27 октября: выручка +11,8%, EPS −8,2%.
🧬 Biogen $BIIBperpA — 28 октября: выручка +2,8%, EPS −57,4%.
🫀 Boston Scientific $BSXperpA — 28 октября: выручка +2,1%, EPS +1,3%.
🌯 Chipotle $CMGperpA — 28 октября: выручка +9,3%, EPS без изменений.
🚙 Carvana $CVNAperpA — 28 октября: выручка +35,8%, EPS +123,8%.
☁️ ServiceNow $NOWperpA — 28 октября: выручка +20%, EPS +6,3%.

Консенсус-прогнозы западных инвестдомов на третий квартал 2026 года.

📊 Что происходит на рынке США

Аналитики ожидают роста прибыли компаний S&P 500 в третьем квартале примерно на 29,5% год к году. Здравоохранение — единственный сектор со снижением прибыли: на неделе отчитываются Biogen и Boston Scientific.

📱 Robinhood $HOODperpA

Аналитик долговых рынков Т-Инвестиций Сергей Колбанов — о главных событиях на рынке корпоративных облигаций за неделю

ЦБ в пятницу ожидаемо сохранил ключевую ставку на уровне 14%. При этом отсутствие сюрпризов само по себе несколько поддержало облигации, ведь в последние недели некоторые участники рынка стали опасаться ужесточения ДКП.

На этом фоне кредитные спреды облигаций всех рейтинговых групп сужались, особенно стремительно — в перегретых группах.

Ведущий аналитик Т-Инвестиций Александр Потехин разбирается, что происходило на рынке акций с 19 по 23 октября и какие бумаги сейчас выглядят интересно.

Итоги прошлой недели

Индекс Мосбиржи продолжает восстанавливаться: на прошлой неделе он вырос на 1,6%, завершив пятницу на уровне 2 469 пунктов. Поддержку оказали надежды на результативность контактов России с США. Настроения также подогрело повышение нефтяных цен.

Главным событием стало опорное заседание ЦБ. Решение сохранить ставку на уровне 14% совпало с прогнозом рынка. Не стал сюрпризом и умеренно-жесткий сигнал. Негатива добавил разве что обновленный среднесрочный прогноз: ориентир средней ключевой ставки на 2027 год был существенно повышен — до 12,5–13,5% с 10,5–12,5%. На этом фоне долговой рынок закрыл пятницу умеренным ростом коротких и среднесрочных доходностей.

Цены на сталь в Китае, которые служат ориентиром для мирового рынка, могут вырасти по итогам года впервые за пять лет. Однако этот рост во многом обусловлен увеличением издержек, тогда как внутренний спрос остается под давлением. Поэтому мы не считаем такой рост устойчивым в условиях слабого спроса в КНР и избытка сталелитейных мощностей.

На этом фоне цены на российском рынке также, вероятно, превысят прошлогодние уровни в долларовом выражении. При этом в рублях ожидаем снижения на 2—3% из-за укрепления национальной валюты.

Почему цены на российскую сталь следуют за Китаем

Цены на горячекатаный прокат в Китае с начала года выросли на 4—11% и, вероятно, впервые за пять лет завершат год в плюсе. На этом фоне цены на российском рынке, по нашим прогнозам, также вырастут — на 4—5% в долларовом выражении. Отметим, что последние также растут с начала в года в твердой валюте (+11%).

Однако в рублях они останутся на 2—3% ниже прошлогодних уровней из-за укрепления рубля, по нашим оценкам.

📈 28 октября Озон $OZON опубликует отчетность за третий квартал 2026 года. Мы ожидаем небольшое ускорение роста оборота: рынок онлайн-торговли продолжает расти, а часть трафика перетекает от основного конкурента.

💡 Главное об идее

28 октября утром по мск Озон может опубликовать сильную финансовую отчетность по МСФО за третий квартал 2026 года.

✅ На чем заработать: на росте котировок Озона после сильной отчетности.
✅ Что купить: акции $OZON и фьючерс OZON-12.26 $ONZ6
✅ Какую позицию открыть: длинную (лонг).
✅ Когда входить: до публикации отчетности 28 октября.
✅ Сколько держать: в течение первых торговых сессий после выхода результатов.

⏳ Основное движение ожидаем за пару дней до отчетности и в течение нескольких сессий после.

📊 Параметры инструментов

Акции $OZON
Цена входа: 3 534 руб.
Уровни поддержки / сопротивления: 3 380 / 3 720 руб.
Ставки риска (КНУР) лонг / шорт: 32,03 / 41,28.

Фьючерс OZON-12.26 $ONZ6
Цена входа: 3 579 пт.
Уровни поддержки / сопротивления: 3 440 / 3 770 пт.
Гарантийное обеспечение: 450 руб.

Яндекс ($YDEX) опубликует финансовую отчетность за третий квартал 2026 года 29 октября. Глава аналитики Т-Инвестиций по рынку акций Марьяна Лазаричева ожидает, что темпы роста выручки компании продолжат замедляться, при этом рентабельность останется уверенной.

Рост выручки замедляется

Предполагаем, что выручка компании составит 412 млрд рублей (+12,5% год к году) по итогу третьего квартала. Помимо макроэкономики, на выручку в третьем квартале негативно влияли несколько факторов.

◾ В августе у российских банков отозвали международные SSL-сертификаты, из-за чего их сайты перестали открываться в зарубежных браузерах. Это могло снизить эффективность performance-рекламы и привести к переносу части рекламных бюджетов на более поздние периоды. Этот фактор мог оказать давление на динамику рекламной выручки в третьем квартале.

◾ Топливный кризис сдерживал количество поездок на такси относительно потенциального уровня, что повлияло на динамику городских сервисов. Кроме того, рост цен на бензин потребовал дополнительных субсидий от компании для поддержания доступности сервиса.

Аналитики Т-Инвестиций пересмотрели рекомендацию и целевую цену по акциям МТС ($MTSS).

Обновленная оценка акций и рекомендация инвесторам

Мы понизили целевую цену по акциям МТС на 14% — с 215 до 185 рублей за бумагу. Это подразумевает потенциал роста 4% на горизонте года без учета дивидендов, полная доходность может составить 18%. Рекомендацию изменили с «покупать» на «держать».

Причины пересмотра

◼ Мы снизили прогнозы по совокупной выручке и OIBDA МТС на фоне пересмотра ожиданий по МТС Банку.

◼ Эмитент представил обновленную дивидендную политику на 2027–2028 годы.

◼ Мы пересмотрели макропрогноз и скорректировали ожидания по ключевой ставке.

Для долгосрочного инвестирования мы отдаем предпочтение другим компаниям технологического сектора — Хэдхантеру и Циану. Они предлагают более привлекательные перспективы дивидендных выплат и прозрачные программы обратного выкупа акций.

Снижение доходов от финтеха

После понижения прогноза по доходам финтех-сегмента МТС мы скорректировали ожидания по совокупной выручке компании. Данное направление вносит существенный вклад в общий результат. Так, по итогам 2025 года на финтех-сегмент пришелся 21% выручки эмитента.

В пятницу, 30 октября, $LENT представит операционные и финансовые результаты за третий квартал 2026 года. Старший аналитик Т-Инвестиций Никита Степанов ожидает роста выручки на 35% при снижении рентабельности по EBITDA на 1,3 п. п.

При этом чистая прибыль сократится на 16% из-за увеличения амортизации и процентных расходов после консолидации гипермаркетов Окей.

Что происходит с бизнесом

Рост выручки в третьем квартале, по нашим оценкам, составил 35% — преимущественно благодаря консолидации бизнесов РЕМИ, Дом Лента и Окей, приобретенных в декабре 2025-го, январе и июне 2026-го соответственно. По нашим оценкам, эти сделки обеспечили около 19 п. п. прироста выручки.

Органическая выручка увеличилась на 16%, что сопоставимо с ожидаемой динамикой среди публичных ритейлеров. На наш взгляд, этому прежде всего способствовало ускорение роста LFL-трафика благодаря усилению промоактивности Ленты, а также переход части покупателей в онлайн на фоне трудностей на топливном рынке. Ускорение продовольственной инфляции также поддержало рост LFL-продаж.

Главное — за минуту

• Результаты банковского сектора вновь оказались устойчивыми. Больше половины публичных банков отчитались лучше ожиданий. Банк России вновь повысил прогноз прибыли сектора на 2026 год, на этот раз до 3,9–4,4 трлн рублей. Это означает сохранение рентабельности сектора на уровне прошлого года — около 20%.
• Котировки банков тем временем остаются под давлением. Это связано с тем, что ДКП остается жесткой, а геополитическая ситуация не улучшается. Долгий период высоких ставок означает более слабый рост кредитования, давление на качество активов и риск снижения оценки банковских акций.
• Сохраняем фокус на устойчивых к сложной конъюнктуре игроках сектора. Главные идеи — Сбер ( $SBER) и ДОМ.РФ ( $DOMRF). Они сочетают высокую рентабельность капитала, сильный рост портфелей, качество активов лучше сектора и привлекательную оценку.
• Консенсус выделяет Т-Технологии ( $T). Сильные стороны эмитента — рост клиентской базы, новые направления бизнеса и максимальная рентабельность капитала среди публичных компаний сектора. У акций Т-Технологий самый высокий потенциал роста в секторе, по оценкам консенсуса.

В спецвыпуске заслуженный тренер России Леонид Слуцкий рассказал Анастасии Тушнолобовой, руководителю аналитической редакции Т-Инвестиций, на чем зарабатывает за пределами футбольного поля, кому доверяет капитал и за какое вложение готов дать себе красную карточку. Поговорили о бизнесе футболистов, жизни в Китае и о том, как сохранять деньги, не откладывая жизнь на потом.

Подкаст можно слушать на любой удобной платформе: zhadnyinvestor.mave.digital/ep-167

Основные темы выпуска:

• Как Леонид Слуцкий зарабатывает за пределами футбольного поля? Говорим о доходах от медийности и о том, почему от некоторых проектов он готов отказаться даже за большой гонорар.
• Кому Слуцкий доверяет свои миллионы? Как тренер устроил соревнование инвестиционных компаний и по каким правилам выбирает победителей?
• Куда футболисты вкладывают крупные гонорары? Обсуждаем рестораны, строительство и недвижимость — и выясняем, какие вложения позволяют увереннее чувствовать себя за пределами поля.