Европейский Союз решил нанести очередной удар по России, планируя к концу 2027 года полностью запретить импорт российского газа и СПГ. 💣 Но зачем им это? Давайте разберёмся без лишних дипломатических любезностей.

Во-первых, ЕС хочет окончательно избавиться от энергетической зависимости от России. 🚫 До 2022 года почти половина всего импортируемого в ЕС газа была российской — 40–45%! Теперь же Брюссель решил: хватит кормить «агрессора». Сначала запретят новые контракты и спотовые сделки к 2025 году, а потом — полный отказ. 🤝➡️🗑️ Стратегическая автономия, как они это называют, важнее дешёвых ресурсов.

Во-вторых, программа REPowerEU — это зелёный свет для возобновляемой энергетики. 🌿💨 Еврокомиссия активно толкает страны в сторону солнечных панелей, ветряков, биометана и водорода. Климатические цели обязывают: -55% выбросов к 2030 году и полная углеродная нейтральность к 2050. Уже в 2022–2023 годах ЕС сократил потребление газа на 17,7%, доказывая, что может жить без «голубого топлива» из России. Но вопрос в цене: зелёная энергия пока дороже, а промышленность не всегда готова платить за принципы.

9 мая — не просто дата в календаре. Это точка, где боль и победа, разрушение и возрождение становятся одним целым. 🕊 В этот день особенно остро чувствуется: чтобы что-то выросло, сначала оно должно рухнуть. Чтобы появился мир, должна закончиться война. Чтобы рынок взлетел, он сначала должен обнулиться. Это не трагедия — это закон жизни.

История, экономика, биржевые графики — всё движется по спирали. 📉➡️📈 За каждым кризисом следует подъем, за каждой потерей — новая возможность. И если вдуматься, 9 мая — это не только память о прошлом, но и метафора будущего. Потому что победа — это всегда преодоление. А преодоление — это всегда точка отсчета для чего-то большего.

🔥 Война и рынки: общее больше, чем кажется
Когда рушится старый порядок, освобождается место для нового. Так было в 1945-м, так происходит и сейчас. Компании умирают — на их месте вырастают другие. Экономики переживают шоки — чтобы потом выйти на новый уровень. Даже личные кризисы — это не конец, а лишь болезненная перезагрузка. 💥

Долго копил мысли, и вот наконец решил высказаться о российском рынке. Наверняка вы замечали, как странно ведёт себя цена: то разворачивается на ровном месте, то не доходит до очевидных уровней. Всё это не случайно — ответ я нашёл на квартальном таймфрейме. 🕵️‍♂️

Тренды определяются по старшим фреймам, и без них разобраться в движении невозможно. Что мы знаем о трендах? Это направленное движение, где свечи выстраиваются «лесенкой» к цели. Но цена не может вечно идти в одном направлении — рано или поздно тренд сменяется фазой накопления (боковиком), а затем цикл повторяется. 🔄

📉 IMOEX (3M): Здесь отчётливо видно, что с конца 2023 года индекс МосБиржи застрял в глобальном боковике. Синие стрелки — фазы распределения, зелёная — накопление. В боковике цена мечется в диапазоне, делает ложные пробои, пин-бары и прочие «пируэты». Торговать в тренде проще: купил на откате — и ждёшь рост. А в боковике каждый уровень может стать ловушкой. 😵‍💫 Интересно, что каждая квартальная свеча оставляет бычий хвост — значит, покупатели всё ещё сильны, и шансы на перехай остаются.

Сегодняшний Парад Победы — это не просто марш солдат и техники, а мощный символ того, как история переписывается в реальном времени. 🔥 И тут главный герой — товарищ Си, который крепко держит знамя коммунистического Китая. 🇨🇳 А ведь было время, когда США ставили на Гоминьдан, надеясь, что именно они станут главной силой в борьбе с Японией. Не срослось. 😏 Кто смотрел советский фильм «Офицеры», тот помнит эпизоды с Китаем — но это было до 1941 года, когда СССР и Япония заключили Пакт о ненападении.

До этого СССР активно помогал Гоминьдану, но потом эстафету перехватили Штаты. Однако Китай не остался в долгу и в ответ поддержал СССР в Великой Отечественной, поставляя вольфрам — стратегический металл, без которого не было бы многих побед. 💥 Кстати, про вольфрам и его роль в войне я уже писал — можете найти на канале. Но главный удар по милитаристской Японии нанес именно СССР, буквально стерев её с карты истории. А заодно помог китайским коммунистам разгромить Гоминьдан в гражданской войне.

На первый взгляд бинарные опционы кажутся простой игрой на угадывание направления цены: вверх или вниз за минуту, пять минут, час. Но если копнуть глубже, окажется, что стандартная модель бинарников работает против трейдера. Почему? Потому что вероятность угадать движение даже в идеальных условиях — чуть меньше 50%. А с учётом комиссий и выплат брокера математическое ожидание уходит в минус.

Возьмём симуляцию случайного блуждания цены на минутном таймфрейме. Допустим, каждую секунду цена может сделать шаг вверх, вниз или остаться на месте — всего 60 шагов. После 100 000 итераций получаем: вероятность роста ~46.8%, падения ~46.7%, а шанс, что цена не изменится — около 6.4%. То есть даже если ты угадываешь направление, твой успех — чуть меньше 50/50. А теперь вспомним, что брокеры платят 80–90% при выигрыше, но забирают 100% при проигрыше. Итог: ты в минусе на дистанции.

Но значит ли это, что бинарные опционы — гарантированный слив? Не совсем. Если подойти к делу с умом, можно найти лазейки. 🕵️‍♂️

Совет директоров вот-вот решит судьбу дивидендов — заседание намечено на 13 мая. Но с учетом последних событий вокруг холдинга, вопрос в том, состоится ли выплата вообще? 🤔 Давайте разбираться, какие варианты возможны и на что можно надеяться.

Новая дивидендная политика компании теперь позволяет платить из чистой прибыли без четкого минимального процента. Гибкость — это хорошо, но инвесторы любят предсказуемость, а тут её как раз и нет. 👀 Кстати, про дивы за 2022-2023 можно забыть — руководство прямо сказало, что их не будет. Так что все взгляды устремлены на 2024 год.

Первый сценарий — привычные 50% от чистой прибыли. Это 13.82₽ на акцию, что даст доходность около 10.5%. Неплохо, но и не сенсация. Второй вариант — пессимистичный: 30% или даже меньше. Если будет ровно 30%, то получим 8.29₽ (6.3%). Тут уже грустно, особенно для тех, кто ждал большего. 😕

А теперь самое интересное — оптимистичный сценарий. 80%-100% от прибыли — звучит как сказка, но реальность ли это? Если вдруг всё пойдет на дивы (во что верится с трудом), то акционеры получат 27.6₽, а это целых 21% доходности! 🤑 Но, честно говоря, шансы на такой исход крайне малы.

Сектор черной металлургии сейчас напоминает поле после битвы — все отчитались за 2024 год, а Северсталь и ММК уже показали первые квартальные результаты 2025, и картинка вырисовывается… специфическая ⚠️ Основной драйвер проблем — строительный сектор, который встал колом из-за драконовской ДКП ЦБ (да-да, снова «привет» тому самому лысому товарищу) 🏗️💀 Потребление стали рухнуло до ковидных уровней 2020 года — такого не было даже в самые темные времена пандемии!

Но есть и светлые моменты — умные игроки используют кризис для техобслуживания: доменные печи отправляют на капремонт, что временно давит на FCF, зато потом выстрелит эффективностью 🔧 Дивиденды, конечно, сейчас не светят (кроме ТМК, которая упорно выплачивает их в долг — очень сомнительная стратегия при долге в 260 млрд!), зато появляется шанс купить активы на дне цикла 🎯

Теперь по конкретным компаниям — тут расклад любопытный:

Мечел (5 место) — ходячий зомби с долгом 230 млрд и нарушенными ковенантами, пытается выжить на овердрафтах и смешных облигационных выпусках по 500 млн… грустное зрелище 💀

Вот это поворот — Минфин выложил на стол шокирующие цифры: апрель 2025 года оставил в бюджете дыру в 1 трлн рублей убытка! Теперь годовой дефицит раздвинули с изначальных 1.2 трлн до пугающих 3.7 трлн рублей. Осталось 8 месяцев, чтобы «отбить» 0.5 трлн — звучит как анекдот, но это наша реальность.

Где тонко, там и рвется:/

🟢 Ненефтегазовые доходы (+13% г/г) — видимо, граждане стали новой «нефтью», исправно платя налоги.

🔴 Нефтегазовые доходы — полный провал: нефть в 60+дисконт60+дисконт10, рубль по 80 — адская смесь для бюджета. Отчеты нефтяников (взгляните на Татнефть) подтверждают — прибыли тают, как снег весной.

Парадокс рынка: котировки нефтяных компаний игнорируют негатив, будто верят в чудо. Но умные деньги уже ищут «замещайки» — активы, которые выиграют на фоне слабой нефтянки. Может, пора и вам перетряхнуть портфель?

Что делать?

— Не вестись на «зеленые» свечки нефтяков — фундамент шепчет о рисках.

Вот уж действительно акции, где геополитика решает все! Аэрофлот — это как лотерейный билет: операционка вроде держится (даже вышли в плюс после долгих убытков), но каждый квартал — это хождение по минному полю санкций и ограничений. Самолеты стареют, запчасти достаются с трудом, а про дивиденды руководство скромно молчит — классическая российская авиаистория.

Что имеем:

Впервые за годы компания показала чистую прибыль — пусть и на фоне растущих расходов

Планы на 2025 скромные: «повторим результаты 2024» — звучит как «главное не ухудшить»

Санкции висят дамокловым мечом — особенно больно бьют по парку (средний возраст самолетов уже вызывает вопросы)

Что может разогреть акции:
1️⃣ Новые маршруты — если вдруг откроют направления в «дружественные» страны с хорошим пассажиропотоком
2️⃣ Снятие санкций — тот самый хайповый сценарий, о котором все мечтают (помните, были же намёки на возобновление рейсов в США?)

Стоит ли игра свеч?
Если верите в чудо геополитической разрядки — Аэрофлот ваш выбор. Но готовьтесь к турбулентности: пока санкции на месте, каждый отчёт — это рулетка. Может, вложиться лучше в те же турфирмы — они хоть на росте отпусков зарабатывают стабильно.

С понедельника ЦБ резко снижает объём валютных продаж с 10,46 до 6,56 млрд рублей в день — это как снять половину подпорок с шаткого моста. Одновременно Минфин с 13 мая возобновляет покупки валюты и золота по бюджетному правилу на 2,3 млрд рублей ежедневно. 📉⚖️ Двойной удар по рублю: меньше поддержки от ЦБ + новый спрос на валюту от государства.

Нефтегазовая подушка истончается — в мае бюджет недополучит 12,3 млрд рублей нефтяных доходов. 🛢💸 Это как ехать на запаске, когда бензин постоянно дорожает. Вопрос теперь в том, какую боль выберет экономика: резкую, но контролируемую девальвацию до 95-97 рублей за доллар, либо долгую мучительную ползучую девальвацию к 115-120 рублям.

Сценарий «быстрой боли» (95-97) ударит по карманам, но сохранит остатки резервов. Вариант «медленного удушья» (115-120) растянет агонию, но может спровоцировать панические настроения. 💣📉 Интересно, что выберет ЦБ — традиционную резкую встряску или эксперимент с медленным сжатием?

Рынки уже начали нервно переглядываться — такие изменения редко проходят бесследно. 🧐💼 Теперь главное следить за первыми реакциями: если рубль начнёт сползать слишком быстро, ЦБ может экстренно вмешаться. Но пока похоже, что нас ждёт интересный месяц валютных качелей с непредсказуемой амплитудой! �⚡️