Всё плохо. Платёжеспособный спрос россиян стремительно падавший в последние 5 лет продолжается снижаться. Отсюда при ярко выраженном экстенсивном развитии Магнит, Х-файв, Лента путём открытия новых магазинов и удушения малых форм предпринимательства выручки и прибыли не показывают впечатляющего инвесторов роста. 

Ну казалось бы, так и зачем вообще с ними связываться?

Но если посмотреть на динамику, то видно что хотя платёжеспособный спрос домохозяйств снижается, однако темпы этого снижения явно не столь стремительные чем были с 2014года. 

Тем самым ощущается что в целом нижняя точка потребительского спроса не так далеко от текущего момента.

Отсюда в ритейле сформировался эффект низкой потребительской базы, которая может начать расти в геометрической прогрессии при мало мальских позитивных изменениях в политике и (или) экономике.

Ниже-практически некуда, а вот выше....   

Так что потребительский сектор станет главным бенефициаром повышения уровня доходов россиян. А посему акции ритейла нужны в портфеле как ракета на стартовом столе. 

Как обычно-исключительно моё личное мнение. 

Боюсь сегодня будет день соблазнов на ММВБ. Когда зелёная волна роста всего что там хоть как-то движется заставит в очередной раз, глядя на цифры доходности бумаг, даже самого стойкого долгосрочника задуматься над темой «а не стать ли ну хоть на денёк трейдером». Ну ведь так соблазнительно вот так вот взять, и всё продать....

Да, трамп-искуситель знает что предложить владельцам российских активов чтобы вернуть наших «партнёров» на давно скупленный у них на волне санкций рынок.

Всем апологетам планомерного долгосрочного инвестирования и дивидендных стратегий желаю сегодня стойкости духа, не поддаваться на рыночные провокации… ну разве так, чуть чуть… процентов на 10-20% в портфеле… ох, да что я такое говорю... 

Ну а смарт-лабовцам трейдерам-успешной торговли на задёрге! 

Хотя может на счёт задёрга я и ошибаюсь…

Скажу банальность. Акция- это доля в бизнесе. Это ТВОЯ доля в бизнесе. Благодаря бирже ты можешь эту долю купить, продать, заложить(при торговле с плечом) чтобы купить доляшку в другом бизнесе. Да и вообще по разному изгаляться с этим инструментом в рамках биржевых правил.

Но от твоих действий суть акции не меняется-это доля в бизнесе. А суть любого бизнеса-генерация прибыли. Для себя и для владельцев. Это даже в гражданском кодексе вроде как записано.

В этом ценность бизнеса. А не в том что ты можешь купить или продать долю в этом бизнесе. 

Покупая акции-ты покупаешь ценность. Но об этом в угаре трейда просто забываешь.

Собственно ты покупаешь акции чтобы владеть долей в этой ценности. Но это касается инвесторов. Трейдер не видит и не понимает что он покупает. Для трейдера акция-это просто товар внутренняя ценность которого значения не имеет.

К чему я вообще?

Прежде чем инвестировать на фондовом рынке, нужно проникнуться тем, а ЧТО собственно ты покупаешь на свои кровные. И тогда взлёты и падения оценки принадлежащих тебе ценностей другими участниками рынка (в основном трейдерами, которые и формируют текущую цену) перестанут волновать. Ну а если не перестанут, то хотя бы риск инфаркта от очередного обвала резко снизится.

Приятно утром за чашечкой  кофе посмотреть всякие графики, исторические данные, структуру портфеля да и вообще пока голова ещё не забита суетой делового дня просто поразмышлять.

       И вот смотрю на график РТС. Уровень 1259,68. По сути мы сели в машину времени и перенеслись в уже далёкий январь 2006года.
       Ещё Скрипали живут своей жизнью, пока ещё не безумный Михо отбывает свой первый президентский срок в Грузии и даже не думает об окончательном решении осетинского вопроса, Янукович не значится даже на горизонте украинского президентства, а распилом бюджета занимался тов. Ющенко. Даже Леман Бразерс-образец надёжности и столп американской финансовой системы.
       Что ещё характерно для того времени.  На 550  долларов можно было купить одну тройскую унцию золота.

       Что всё это значит? А это значит что индекс соответствует цене доллара до девальвации. Потенциал роста (с учётом дисконта на политику процентов в 30) не менее 60%. И это только чтобы дойти до уровней тринадцатилетней давности. Без учёта роста экономики и в первую очередь экспортно ориентированных отраслей.

       

«Нет, у меня такое же бывает тоже. Знаешь, бывает схватит, держит и не отпускает. И тогда или вот это, или к бабам. А лучше — все вместе, сразу и много.»©

Ну странные создания -люди. Вроде всё хорошо, индекс ММВБ штурмует исторические высоты, доходность портфеля ежедневно окрашивается в зелёный цвет. Но вместо того, чтобы спокойно спать, спишь как младенец -пол ночи орёшь, пол ночи в туалет бегаешь(попутно хватая смартфон, чтобы посмотреть, не случилось ли опять  новых санкций, обвала нефти, или очередного отравления кого-то где-то ..)

И чем выше растёт индекс, тем холоднее пот, в котором просыпаешься среди ночи и тем явственнее предчувствие приближающегося ахтунга.

Просто когда по сути ничего не меняется ( всё тот же Путин, всё та же Сирия, Скрипали, Украина и т.д. и наши вечные «партнёры»), а меняется только оценка активов это как минимум странно. А как максимум свидетельствует о приходе горячих денег,  которые как пришли так и ушли, только с переоценкой этих активов в обратную сторону.

( Читать дальше )

Еу ёлки палки! Ну почему это происходит всегда вот так, раз, и погнали куда-то к вершинам Гималаев со скоростью болида Формулы 1?
Кого ещё из наших горе-олигархов «партнёры» заставили честно выведенное из страны вернуть обратно дабы не постигла судьба Дерипаски, и в отсутствие точек приложения финансов где «вложил рупь, получил два, на этот рупь и жить» попёрлись на рынок акций. Ребята, Мамба не резиновая, а то ишь, понаехали тут со своими рубле-баксами!

Многолетнее лицезрение фондового рынка создало у меня строгий ассоциативный ряд.

Клуб почтенных джентльменов, где совсем не возбраняется присутствие дам.
Каждый день, в строго отведённые часы члены клуба собираются за столом и начинают играть в презабавную игру-покупать друг у друга карточки.
При этом количество карточек неизменно, как впрочем и совокупное количество денег на руках участников игры.
В течение игры у кого-то из игроков в концу игры становится меньше карточек, но больше денег, или наоборот,  в самом положительном завершении игрового дня-больше и карточек и денег, в самом печальном-меньше карточек и денег.Экстремально-полное отсутствие и карточек и денег.

На следующий день игра повторяется. Те же карточки, то же общее количество денег. Только вчерашний неудачник гордо выпячивает грудь, а вчерашний победитель встаёт из-за стола с понурой головой.

Процесс доставляет ни с чем не сравнимые эмоции участникам при абсолютно нулевом (как уже говорилось-неизменно количество денег и неизменно количество карточек)глобальном результате… Да, карточки несъедобные, эпизодически на какую-нибудь официант подающий напитки выливает что-то, и карточка изымается из игры, без компенсации участнику у кого она была последней (ну типа карточки ЮКОСа).

( Читать дальше )

Папиры ВТБ пожалуй одни из самых одиозных бумаг торгуемых на мамбе. 

Дурное отношение к ВТБ пошло от народного IPO, когда прямо скажем не в самый удачный (опять же всё относительно) момент люди зашли по охренеть какой цене в капитал этого российского банка № 2 с чумовым нетто-капиталом практически равным годовому бюджету страны.

Тут стоит притормозить и вспомнить, что собственно из собранных на данном аттракционе инвестиционной щедрости 8 миллиардов долларов физические лица ( а их насчитывалось около 130 тысяч человек, т.е. примерно всего  0,1% (спасибо читателям Владимиру Савосику и Supric обративших внимание на ошибку-было  1% ) от населения нашей необъятной Родины) приволокли жалкие полтора миллиарда.

Одним словом при всей кажущейся жути последующего полёта вниз, ситуация не такая уж и атипичная для IPO. 

Мне в этом плане всегда (даже не знаю почему) приходит на ум многострадальный Дойче Банк. Точнее даже не собственно банк, а его акционеры, чей портфель за сходное количество лет похудел аж в 13 раз и не в рублях, а в звонкой европейской монете.

( Читать дальше )

            «Рост» благосостояния россиян закономерно привёл к резкому сокращению кормовой базы продуктового ритейла. Разумеется всё это повлекло трагическое для многих инвесторов сворачивание капитализации сетей -в 2-3 раза в рублёвом исчислении и совсем в печальное количество раз в деньгах.

            Дабы успокоить самих себя многие пострадавшие пытались рассмотреть козни путинского режима или костлявую руку Костина, но с реальностью всё это имеет столько же общего, сколько у мечтаний Манилова с его хозяйством.

            Реальность проста как два пальца об асфальт. У людей нет денег. Под людьми я подразумеваю те лишние примерно 120 миллионов потребителей, которые не завязаны на выкачивании ресурсов из страны на благо народов Европы и Китая.

            И ситуация, даже не взирая на смену руководства Росстата, имеет явную тенденцию к дальнейшему сворачиванию платежеспособного спроса.

           А вот аппетиты государства в виде налогов на имущество, землю с их запредельно нерыночной оценкой, НДС да и вообще всех контролирующих и проверяющих имеют тенденцию обратно-пропорциональную доходам граждан и стремятся к безграничному росту.

( Читать дальше )

Прозвучала совсем недавно история про то, что комиссия по ценным бумагам и биржам США подала иск против бывшего топ-менеджера Apple Дэниэла Левоффа, обвинив его в нарушении законодательства об инсайдерской торговле.

Как выяснила комиссия, Левофф с 2011 года неоднократно играл на бирже, используя инсайдерскую информацию в отчетах о доходах. За это время он получил 227 тысяч долларов прибыли на спекуляциях, а также избежал убытков на 377 тысяч, вовремя продав свои акции.

При этом («О ужас!!» воскликнули члены секты свидетелей «В России всё неправильно и плохо, в Америке всё правильно и хорошо») указанный мэн возглавлял департамент корпоративного права, одной из задач которого была борьба с инсайдерской торговлей.

А ещё мне попалась интересная история борьбы правительственных чиновников США с братьями Хант обвиняя их в манипулировании рынком серебра, при том что, как показало расследование, сами борцы с Хантами заняли короткую позицию по серебру и были кровно (точнее финансово) прямо заинтересованы в уничтожении Хантов. Правда историю замяли в силу её совершенной неприглядности.

Но это было вступление.

Как известно у россиян денег не так много, чтобы играть значимую роль на нашем рынке. (Точнее денег много, даже очень, но они не в рынке акций и это другая история).
 
Погоду делают всяческие инофонды со своими деньгами.

Вот есть американские сенаторы. Учитывая серьёзную традицию работы на финансовых рынках можно с абсолютной уверенностью сказать, что деньги этих сенаторов работают на фонде. Но есть и другая традиция в Штатах-лоббирование. Ну очень сомнительно, чтобы мега игроки не лоббировали свои интересы.

Ну а что уж проще сказать некоему Джону М. ( земля ему пухом. вьетнамским), «Джон, дружище, ты тут внеси проектик про санкции   этим проклятым русским. Только подожди, чуток, сейчас мы шорт откроим. Ну и Джон, за нами не заржавеет, ты же помнишь тот нескромный взносик в твою избирательную компанию...»

Или так
«Хеллоу, Смит, дружище, хау а ю?»
«Оу, Ричи, всё окей!  Мы держим твои деньги в российском Сбере! он растёт на пару процентов!»
" Ох, Смитти, продал бы ты этот Сбер, и занял короткую позицию, не нравятся что-то мне эти русские со своим Путиным! Вот сейчас с моим коллегой по партии думаем, что их пора наказать ."
" А за что их наказать?"
«Да мы ещё не придумали, но они всё равно виноваты, поэтому мы внесём законопроект о санкциях из Ада!!!!!»
«Ок! Да, Ричи, мы уже вошли в Русал...»
«да да! Спасибо что напомнил, что русские исправились, завтра замолвлю что можно уже освободить их алюминий от санкций»
«ОК, дружище! Бай!
»Бай!"  
  

Вот как-то так. Бизнес. Ничего личного.