Коротко:

Важный бизнес для РФ, надеюсь всё у ребят будет хорошо. За компанией пока только наблюдаем, покупать на данный момент в планах нет, так как пока только рост расходов, рост долгов, рост убытков, но не перспектив.

Подробно:

Озон Фармацевтика $OZPH — это производитель работающий во всех фармацевтических нишах. Специализация производство дженериков (аналоги запатентованных лекарств)

Сейчас эта компания из серии «наблюдаем», покупать пока желания нет, но интересно посмотреть, что там происходит и перенести в «виш-лист» ну или вычеркнуть из «наблюдаем». Как какой-нибудь синий банк когда-то. 

Недавно опубликовала финансовые и операционные результаты за 9 месяцев.

На первых страницах результаты за 9 месяцев и они впечатляющие: 

— Выручка +33,6% г/г (год к году) до 18,1 млрд руб.

— Чистая прибыль +32,2% г/г до 3,4 млрд руб.

— Рентабельность по чистой прибыли 18,8%.

Но IPO компании было 17 октября, поэтому нам интересны более свежие данные и динамика. 

Монетарная — это когда давлением на цены идёт в связи с созданием излишнего количества денег. 

Смотрим на основные параметры:

— Потребительские расходы растут на 20%. 

— Кредиты до недавнего времени росли рекордными темпами на 20-30%. 

— Денежная масса — на 20%. 

Но инфляция видите ли совсем не монетарная ) ага. Так и запишем. 

Да есть ещё факторы со стороны спроса, инфляция издержек и много чего ещё, но монетарные факторы тут играю ключевую роль. 

---

Я частный инвестор, автор телеграмм канала «Ричард Хэппи», Бесплатного курса по облигациям и стратегии автоследования «Рынок РФ» и «ОФЗ/Корпораты/Деньги». Написанное не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

Трамп сказал Украине договариваться.

«[Президент Владимир] Зеленский и Украина хотели бы заключить сделку и остановить это безумие… Необходимо немедленно прекратить огонь и начать переговоры. Слишком много жизней растрачивается впустую, слишком много семей разрушается», — написал Трамп.

Логичным кажется ОФЗ и Банки вроде Сбера и Т-Банка на переоценке ОФЗ на балансе.
Ваше мнение коллеги? Что лучше будет расти? 

#вопросответ 

«Только и пишешь “рынок дешевый, рынок дешевый”. А сам то что купил только падает, как просадку переживаешь? Нормально всё?»

Вообще не вижу причин для переживаний. 

Пофантазирую и предположу почему кто-то  можете сильно переживать: 

1) Спутали «сбережения» и «инвестиции».

Сбережения — это когда часть дохода отложили, чтобы потратить, просто позже (возможно никогда, но это не точно), условная подушка на «черный день». 

Инвестирования — это когда деньги вложили, чтобы они приносили другие деньги (дивиденды, купоны, арендные платежи и т.д.). Разница в том, что тут уже НЕ планируется тратить сумму которую вкладывают. Интересен денежный поток и как он растёт. 

2) Обманули сами себя рассказывая себе что зашли под дивиденды и инвестор, а оказывается хотели роста цены и спекулировать.

3) Пренебрегали диверсификацией. Залетели «на всю котлету» в «самую лучшую компанию». А это оказались любители доп эмиссией вроде ВТБ или там где огромные капексы как у Газпрома, а может компания норм, но у Минфина свои планы были, вроде истории с Транснефтью и т.п. 

Коротко:
Минфин легко и не принуждённо занимает 1 трлн руб. на аукционах предлагая интересный флоатер. Премия в ОФЗ с фиксированными купонами растёт и расти продолжит. Росстат показывает нам страшное в недельной инфляции, она составила 0,5% (рост после и так высокой инфляции). Повышение ключевой ставки до 23-24% всё также ждём. Рабочие варианты облигаций не меняются.

Подробно:
Сегодня произошло интересное, мы уже привыкли, что Минфин регулярно ставит рекорды, рекорды доходности размещения новых ОФЗ, антирекорды по минимальному размещению, отменам аукционов и т.п.

Сегодня Минфин поставил рекорд по размещению ОФЗ за раз в 1,03 трлн руб.
Предыдущий рекорд был в 823 млрд руб. в Ноябре 2022, ставка правда тогда была 7,5%, а сейчас 21% и новый хайк нас ждёт в Декабре.

Причина повышенного спроса (1,6 трлн руб. на двух аукционах) вовсе не в том что «банкам позвонили сверху» как многие думали будет, а в том, что Минфин предложил выпуск ОФЗ 29026 с новым подходом к подсчёту купона (рис 1).


Логика достаточно простая.