Реальная инфляция в США приближается к пиковым значениям конца 1970-х годов, однако официальная статистика этого не отражает, так как не учитывает реального роста цен на жилье, пишет бывший главный экономист Deutsche Bank по США Джозеф Карсон.

США: базовый индекс потребительских цен (красным, в % г/г) и индекс цен на вторичном рынке жилья (голубым, в % г/г). Источник: Федеральное бюро статистики труда США, Национальная ассоциация риэлторов США, Haver Analytics

Если сравнивать яблоки с яблоками, то сегодня потребительская инфляция в США близка к пиковым значениям конца 1970-х годов. Это должно было бы стать сигналом тревоги для ФРС, так как ее монетарная политика базируется на реальных событиях, а не на ожидаемых. Однако официальная статистика по инфляции далека от уровней 1970-х годов, так как больше не включает в себя динамику цен на жилье.

( Читать дальше )

Интересное происходит на фортсе. Фьючерсы на индекс ммвб перешли в бэквордацию, т.е. более поздние серии стоят дешевле. Вообще то такого быть на этом фьючерсе не должно, т.к. в последующих сериях зашиты дивиденды и % ставка. На фьючерсах сбера, газпрома, лукойла и гмк ситуация как и положено нормальная, т.е. они находятся в контанго и более поздние серии дороже.


Что думаете, есть какое то объяснение этого расхождения между фьючерсом на индекс и на акции.

Сегодня начались торги новым фьючерсом на инвестиционные паи SPDR S&P 500 ETF. Тикер SFM1, номинал 30к руб, ГО 2400 или 7%. Пока что это самое низкое ГО среди индексных фьючерсов, получается плечо 14.  В стакане мм стоит с гигантским спредом, но посмотрим насколько он сузится с открытием рынка в США. 
Страница контракта на сайте биржи 
Спецификация контракта тут
Страница инвестиционного пая SPDR S&P500 ETF Trust на сайте NYSE

Ведущий трейдер на рынке нефтепродуктов СПБМТСБ рассказывает о возможном запрете экспорта нефтепродуктов, ценах на бензин и фьючерсах на бензин
О запрете экспорта и ценах на бензин с 4:25
О фьючерсах с 8:18


( Читать дальше )

Волна снижения биткоина началась 12 мая. На СМЕ торгуется фьючерс на него, посмотрим кто шортил и против кого


Фонды и управляющие открыли шорт против мелких спекулей. Учитывая, что 1 один фьючерс на СМЕ равен 5 биткам, а снижение c 12 мая составило около $17к, фонды заработали около $540 млн.
Справедливости ради, стоит отметить, что фонды шортили биток начиная с волны роста в октябре прошлого года и потеряли на этом существенно больше, чем заработали сейчас

Сегодня НАУФОР опубликовала Сборник типологий недобросовестных и неправомерных практик, связанных с осуществлением сделок с финансовыми инструментами на рынке ценных бумаг. Думаю, что всем нужно его почитать для понимания того, как осуществляется манипулирование на бирже.
Примечательным являются примеры манипуляций на форумах, в качестве таких форумов приведены Смартлаб и МФД, а также рекомендации по выявлению таких манипуляций. Было бы круто если бы Тимофей запилил такой мониторинг и предупреждения о возможных манипуляциях появлялись бы автоматически.
Рекомендуется для автоматизированного анализа форумов реализовать процесс сбора данных с форумов – это может быть ручной сбор данных или автоматизация этого процесса, например, с помощью Scrapy.

Продолжаются флуктации вокруг 200-дневной скользящей, но котировки закрепились снизу. Все ранее озвученные поддержки и сопротивления актуальны. Однако есть все предпосылки пройти поддержку в районе 73. Аргументы за: растущая нефть и сырье, возобновившееся снижение индекса доллара,  начало налогового периода. 


Аргументы против: снижение валют ЕМ сегодня, снижение фондовых рынков, возможно будет коррекция.




( Читать дальше )

25 мая 2021 года на срочном рынке Московской биржи стартуют торги расчетными фьючерсными контрактами на индекс американских акций. Торговый код контракта – SPYF.

Базовый актив нового фьючерсного контракта – инвестиционные паи биржевого фонда SPDR S&P500 ETF Trust. Это крупнейший и самый популярный в мире фонд, инвестирующий в акции из базы расчета индекса S&P500. Совокупная стоимость чистых активов (СЧА) фонда – 358 млрд долларов США. В корзину фонда входят акции 505 крупнейших по капитализации компаний США.

С помощью нового контракта российские институциональные и частные инвесторы смогут реализовывать:

• краткосрочные и среднесрочные инвестиционные стратегии, связанные с американским рынком акций;
• арбитражные стратегии между различными контрактами на американские индексы, а также хеджировать портфели американских акций, в том числе доступных на рынке акций Московской биржи.

Фьючерсный контракт номинирован в долларах США, торги и расчеты производятся в российских рублях. Объем одного фьючерсного контракта будет соответствовать стоимости одного инвестиционного пая SPDR S&P500 ETF Trust. Одновременно будут доступны четыре ближайшие серии контрактов. Расчетной ценой при исполнении фьючерса будет цена закрытия базового актива на Нью-Йоркской фондовой бирже (New York Stock Exchange).

Московская Биржа | Московская биржа начинает торги фьючерсами на индекс американских акций (moex.com)

( Читать дальше )

Биржа планирует новые инструменты. Итоги заседания Комитета по срочному рынку

Вопрос 1 повестки дня: О запуске расчетного фьючерсного контракта на инвестиционные паи SPDR S&P500 ETF Trust на Срочном рынке ПАО Московская Биржа.

1. Одобрить параметры расчетного фьючерсного контракта на инвестиционные паи SPDR S&P500 ETF Trust и рекомендовать Председателю Правления ПАО Московская Биржа утвердить спецификацию фьючерсного контракта на SPDR S&P500 ETF Trust на срочном рынке ПАО Московская Биржа.
2. Рекомендовать ПАО Московская Биржа проработать вопрос возникновения потенциальных рисков по корпоративным событиям, проработать вопрос механизма определения цены исполнения в случае приостановки торгов в день экспирации, раскрыть информацию о действиях в случае наступления корпоративных событий, а также о механизме определения цены исполнения в случае приостановки торгов в день экспирации на сайте ПАО Московская Биржа в сети Интернет.
3. Рекомендовать ПАО Московская Биржа рассмотреть возможность запуска фьючерсных контрактов на инвестиционные паи ETFов, повторяющих структуры индексов развивающихся рынков, товарных индексов, страновых, индексов EM — MSCI EM.
4. Рекомендовать ПАО Московская Биржа проработать вопрос по реализации дополнительного функционала кастомизации ГО в разделе настройки на сайте ПАО Московская Биржа.

Вопрос 3 повестки дня: Об итогах работы рабочей группы по ликвидности от 29.01.2021 г.
1. Принять к сведению итоги заседания рабочей группы по ликвидности.
2. Рекомендовать ПАО Московская Биржа проработать параметры опционов на акции в части поставки, а именно в ходе обсуждения с членами Комитета по срочному рынку определить тип контрактов: расчетные или поставочные опционы.
3. Рекомендовать ПАО Московская Биржа: — начать реализацию проекта по запуску опционов на акции с расчетных опционов на акции; — вынести вопрос по определению расчетной цены (вариант расчета по средней, вариант расчета по аукциону) для расчетных контрактов, а также вопрос по дальнейшей реализации поставочных контрактов на рассмотрение Рабочей группы по ликвидности.

Вопрос 4.1 повестки дня: О запуске мини фьючерсных контрактов на индекс РТС и золото
Одобрить инициативу возможности запуска мини фьючерсных контрактов на индекс РТС и золото и рекомендовать ПАО Московская Биржа проработать варианты спецификаций мини-фьючерсов за индекс РТС и золото.

Вопрос 4.5 повестки дня: О комиссиях на «краевых» опционах
Рекомендовать ПАО Московская Биржа проработать вопрос снижения комиссии по опционам с низкой премией либо введение маркетингового периода длительностью не менее года

Если вы еще не знали, CME рассчитывает индексы волатильности, обозначаемые как CVOL. Подразумеваемая волатильность (IV) используется в качестве ключевого индикатора ожиданий форвардных рисков. 
Индексы волатильности рассчитываются на основании наиболее активно торгуемых опционов на фьючерсные контракты по основным классам активов, таким как фондовые индексы, форекс, процентные ставки, энергоносители, металлы, агрокультуры.
Биржа сделала удобный и бесплатный сервис для анализа волатильности. Расположен тут   
Таблицы имеют огромный выбор настроек для кастомизации, любой сможет настроить под себя.

График для нефти и газа


( Читать дальше )