Тем временем в Гонконге...

«В периоды бычьего рынка инвесторы обычно меньше думают о реальной экономике и больше — о восстановлении доверия к способности Пекина справляться с любыми трещинами в экономике», — отмечает главный экономист по Китаю Nomura Тинг Лу.

Снижение напряжённости в отношениях США и Китая, поддержка долгосрочных фондов для инвестиций в акции и обновлённое доверие к производственному сектору Китая подкрепили позитивный настрой.

 «Однако если ралли на фондовых рынках замедлится, инвесторы переключат внимание на реальную экономику, которая во второй половине года столкнётся с некоторыми сложностями», — предупреждает господин Лу.

Индекс S&P BSE Sensex вырос на 0,7%, достигнув 82 723 пунктов, а индекс NSE Nifty 50 – на 0,6%, достигнув 25 220 пунктов. Акции финансовых гигантов резко выросли: ICICI Bank и Bajaj Finance прибавили 3% и 1,6% соответственно. В свою очередь, акции Infosys закрылись с повышением на 0,5% в преддверии публикации ключевых финансовых результатов после закрытия торгов.

Дежурный аналитик Mind Money Сергей Кирюшатов: «Индийские акции закрылись ростом, следуя за динамикой мировых фондовых рынков. Мир поверил, что США согласны на снижение пошлин с основными торговыми партнерами».

Напомним, президент США Трамп снизил пошлины для Японии до 15%. Кроме того, министр финансов США дал понять, что он настроен оптимистично в отношении продления тарифного перемирия с Китаем на предстоящей встрече на следующей неделе.

Европейские биржевые рынки закрылись уверенным ростом, прервав три сессии падения. Еврозональный индекс STOXX 50 вырос на 1,1% до 5350, а общеевропейский STOXX 600 вырос на 1,1% до 550.

Дежурный аналитик Mind Money Сергей Кирюшатов: «На такое геройство инвесторов сподвигла надежда, что США могут согласиться на более низкие тарифные ставки после торгового соглашения с Японией, хотя сообщений о существенном прогрессе в торговых переговорах между ЕС и США нет».

Уточним, Трамп снизил тарифы для Японии до 15% с первоначально декларировавшихся 25%. И европейские автопроизводители «в воздух чепчики бросают». Акции BMW, Stellantis, Mercedes Benz и Volkswagen подпрыгнули на 9%-4%. Тем временем Prosus прибавил 4,5% после обновления своей программы выкупа акций. Также UniCredit подскочил на 3,5% после публикации результатов, хотя и признал, что противодействие Рима заставило банк отказаться от поглощения Banco BPM. С другой стороны, акции SAP упали на 4,3% из-за менее амбициозного, чем ожидалось, прогноза, а акции Nokia упали на 7% после публикации результатов.

Fitch Ratings решило, что экономике США пора немного подправить прогнозы, и по ряду показателей снизило их на четверть, будто кто-то губной помадой перечеркнул график.

«В нашем полугодовом обзоре мы наблюдаем, как неопределенность, замедление роста и высокие процентные ставки становятся новыми любимыми спутниками бизнеса и потребителей. Хотя риск рецессии снизился после смягчения торговой напряженности между США и Китаем, доверие бизнеса и потребителей ослабло. Fitch повысило свой прогноз роста ВВП США на 2025 год с 1,2% до 1,5%, но ожидается замедления динамики по мере развития года», — рассуждают аналитики рейтингового агентства.

Новый налоговый закон, принятый на День независимости, словно взорвавшаяся в кармане петарда, жжет долговыми проблемами, которые ближайшие годы будут преследовать бюджет США словно призраки на Хэллоуин. Дефицит бюджета все еще будет выше 7% ВВП, а долг к ВВП к 2029 году достигнет 135%.

Финансирование и ликвидность оказались напряженными, как мышцы штангиста, после апрельских тарифов, но затем немного расслабились.

Индийские акции пасуют, и все трейдеры оправдывают нерешительность не закончившимися тарифными переговорами между Индией и США. Индекс S&P BSE Sensex немного опустился ниже линии 82 187, а индекс NSE Nifty 50 снизился на 0,1% до 25 061.

Дежурный аналитик Mind Money Тимофей Крупенков: «Напомним, Дональд Трамп пригрозил ввести 26-процентный тариф на индийский импорт в апреле, но приостановил его реализацию, чтобы дать возможность провести переговоры. Эта пауза заканчивается 1 августа, хотя Индия еще не получила официального тарифного письма, в отличие от более чем 20 других стран. Но индийская делегация уже не скрывает, что вряд ли удастся достичь временного торгового соглашения с США до августа».

Тем временем, доходность индийских 10-летних G-Sec держится на 6,3%, что недалеко от самого низкого уровня с 2021 года.

Индекс Shanghai Composite вырос на 0,62% до 3582 пунктов, а индекс Shenzhen Component – на 0,84% до 11 100 пунктов. Материковые рынки четвёртую сессию подряд продолжили рост и достигли многомесячных максимумов. В лидерах Contemporary Amperex (+2,5%), Huadian New Energy (+2,3%), Sany Heavy Industries (+8,7%), Wolong Electric (+4,3%) и Anhui Conch Cement (+10%).

Дежурный аналитик Mind Money Тимофей Крупенков: «Инвесторы теперь ждут данных о прибылях промышленных предприятий Китая, которые должны выйти на выходных. Как минимум, эта статистика отразит текущие результаты давления американских пошлин».

Также на многолетнем максимуме закрылся гонконговский Hang Seng. Индекс вырос на 136 пунктов, или 0,5%, закрывшись на отметке 25 130. Здесь рост фиксируется третью сессию. Акции CK Hutchison подскочили на 2,5% до 4,5-месячного максимума, поскольку, как сообщается, China COSCO Shipping рассматривает возможность присоединения к глобальному консорциуму по приобретению зарубежных портов Ли Ка-Шина. Среди других заметных компаний, показавших рост, были Sinotruk Ltd. (8,0%), China Hongqiao (3,7%), SMIC (2,8%) и Techtronic Inds. (2,6%).

Фастфуд не вечен, и, возможно, уже сейчас инвестиции из этой сферы пора переложить в кое-что помудренее.

Точное питание

Представьте себе диету, разработанную специально для вас, основанную на вашей ДНК и ежедневных привычках. В этом направлении лидирует Южная Корея. Здесь весьма популяры мобильные приложения «для улучшения здоровья», которые анализируют все — от сна до микробиома — и затем рекомендуют блюда, которые точно соответствуют потребностям.

А в Соединенных Штатах появилось множество подписных сервисов, которые рекомендуют еженедельные наборы продуктов питания в соответствии с медицинскими предписаниями— будь то снижение уровня холестерина или повышение уровня энергии. Тем временем Финляндия внедряет систему точного питания в национальную стратегию здравоохранения, стремясь к 2030 году сделать персонализированные диеты доступными для всех.

Кстати, исследование, проведенное в 2024 году, показало, что персонализированные диеты, основанные на генетических данных, снижают риск развития диабета 2 типа на 40% по сравнению с традиционными рекомендациями по питанию.

Пока неясно, выполнит ли Вашингтон свою угрозу введения всеобъемлющих пошлин на европейские товары до 30% со следующего месяца. Однако ещё одним важным триггером для решения ЕЦБ в четверг по ключевой ставке может стать курс евро.

Ставка депозитной политики ЕЦБ с января 1999 года по июнь 2025 года с выделенными циклами снижения ставки

Стоимость евро по отношению к доллару на момент закрытия торгов, а также прогноз на один месяц, три месяца, шесть месяцев и один год

На прошедшей неделе, согласно оценкам Reuters, сменился вектор движения капиталов на мировых рынках. После двух недель чистых покупок инвесторы стали выходить из американских фондов акций. На четверг отток составил $11,75 млрд. «Свято место, которое пусто не бывает», заняли европейские и азиатские фонды, прибавившие $4,66 млрд и $718 млн.

Еженедельные потоки в глобальные фонды акционерного сектора в млн долларов США

Глобальные облигационные фонды получили активную покупку акций, которая продолжалась 13-ю неделю подряд, при этом чистые инвестиции в эти фонды составили около $12,85 млрд.

Популярностью пользовались фонды облигаций, деноминированных в евро, фонды краткосрочных облигаций, фонды высокодоходных облигаций и фонды государственных облигаций: чистый приток средств в эти фонды составил $3,57 млрд, $3,08 млрд, $1,98 млрд, и $1,33 млрд. соответственно.

Еженедельные потоки средств в глобальные фонды облигаций в млн долларов США