Рост цен в США в декабре снизился до 6,5%. Почему американский рынок не испытывает восторга?

🔹Главный индекс США S&P500 колеблется 3 978 пунктов, прибавляя лишь 0,2%. Карта рынка выглядит пестро. Однако месяц назад, когда стало известно, что в ноябре инфляция замедлилась, американские инвесторы праздновали.

🔹 Дело в том, что в прошлый раз инфляция оказалась ниже ожиданий рынка, а в этот — хоть и снизилась — совпала с прогнозами аналитиков. Кроме того, рынок уже отыграл снижение инфляции: американские индексы росли две сессии подряд.

❓ЧТО ДУМАЮТ РЫНКИ?
🔹Поскольку негативных сюрпризов в инфляции нет, рынки ожидают повышения ставки ФРС на заседании 1 февраля на 25 б.п., до 4,75%. Последнее же повышение закладывается в марте — на 25 б.п., до 5%. На этом цикл ужесточения будет завершён.

🔹В конце года рынки закладывают начало цикла снижения ставки.

❓ЧТО МОЖЕТ ПОЙТИ НЕ ТАК?
🚀В первую очередь следует отметить, что базовая инфляция (Core CPI ) в Штатах начала заметно замедляться (с 6% до 5.7%).

( Читать дальше )

🇨🇳📈Китайские акции в 2023 году покажут лучший в мире рост, считают крупнейшие американские конгломераты

🔹Goldman Sachs, а затем и Morgan Stanley дали бычий прогноз по китайским акциям в 2023 году.
▫️GS уверен, что китайские индексы покажут рост в 15%.
▫️MS считает, что акции поднебесной вырастут на 13%.

🔹Аналитики обоих банков уверены, что рынок сильно недооценивает отказ Китая от жестких локдаунов после трех лет ограничений.

🔹Аналитики MP в свою очередь согласны с этим, но считают, что российским инвесторам нельзя сбрасывать со счетов дополнительные риски инвестирования в активы Поднебесной.

🚀 Китай, если судить по последним решениям властей, готов бросить все силы на восстановление экономики после локдауна. Господдержки жалеть не будут! Плюс после XX съезда компартии исчезли политические распри внутри страны.
🔸Более того, Пекин, кажется, не намерен больше угрожать Тайваню и готов перейти к мирному сотрудничеству. Что уменьшает риск дополнительных санкций со стороны Запада.

( Читать дальше )

Разбираем важные новости к этому часу


🚢FESCO уплыл государству
В ночь с 10 на 11 января Хамовнический суд конфисковал 92,4% акций FESCO в пользу государства. Суд постановил, что при покупке компании в 2012 году братья Магомедовы легализовали коррупционные доходы.
🔹По данным Ъ, новый владелец компании — Росимущество — выставит акции на аукцион. Среди претендентов на покупку различные источники называют Росатом и группу «Дело»

🚀 По мнению аналитиков Market Power, покупать акции FESCO сейчас, в надежде на предложение офертного выкупа по хорошим ценам не стоит. Очевидно, что выкупать у миноритариев бумаги компании сильно выше биржевой цены не в интересах нового бенефициара компании.
🔸Сбрасывать бумаги, впрочем, тоже было бы неразумно. Лучше всего понаблюдать, что компания и новый бенефициар (кем бы он ни был) намерены делать.

👉 Национализация FESCO. Как все начиналось?


🤩Рынок ждет отчетности Сбера
Сегодня обыкновенные акции Сбера вырастали в моменте до максимальных значений с 11 апреля 2022 года — до ₽148,2 за бумагу (+3,8% за день). Не отставали и «префы»: ₽146,7 за акцию (на 3,4%).

( Читать дальше )

🟢Мосбиржа: 2 171 пункта (+0,6%)
🟢РТС: 990 пунктов (+1,6%)


📰Главное к этому часу:

🔷 Минфин начинает использовать новое бюджетное правило. В январе будет продано юаней на ₽54,5 млрд, поскольку именно в таком объеме прогнозируются недополученные нефтегазовые доходы бюджета за месяц.
▫️Продажи будут проводиться с 13 января по 6 февраля, по ₽3,2 млрд ежедневно.
▫️Кроме того, Минфин представил помесячную табличку базовых нефтегазовых доходов бюджета и примерные ориентиры по своему прогнозу.

🚀 По мнению аналитиков MP, для курса отечественной валюты это несомненный позитив, но сами по себе январские действия Минфина никакого влияния не окажут, поскольку объем в 3,2 млрд руб. мал (ежедневный объем торгов CNY/RUB 50-100 млрд).
▫️Однако сегодня на фоне заявлений Минфина доллар упал ниже ₽69 впервые с 30 декабря. Курс юаня к рублю снизился на 2,22%, до ₽10,1.


🔹 «Магнит» может создать новую сеть дискаунтеров – параллельно с действующей сетью того же формата под вывеской «Моя цена». Решение об открытии новой сети примут уже в первом квартале.

( Читать дальше )

Вчера оборот по акциям Фармсинтеза на Мосбирже был выше, чем по бумагам Сбера. Чтоооо?!

Фармсинтез:
MCap = ₽2 млрд
P/Е = n/a

👀 10 декабря весь рынок затаив дыхание следил, как растут объемы торгов по акциям компании Фармсинтез. В обычное время эти бумаги крайне низколиквидны: в декабре 2022-го в среднем по ней каждый день совершалось около 3 тысяч сделок.

❗️И это была единственная новость о компании Фармсинтез. Ни информации о новых разработках, открытиях, госфинансировании или крупных покупках.

🔹Вчера же по бумаге совершили 122 тысячи сделок на общую сумму ₽3,2 млрд. Для понимания масштаба события нужно знать, что по акциям Сбера (именно «большой зеленый банк» обычно чемпион по объемам торгов) было совершено 57 тысяч сделок на сумму ₽3,3 млрд. Однако это лишь потому, что бумаги Сбера торгуются на вечерней сессии, куда Фармсинтез не допущен. На основной сессии Сбер уступил пальму первенства.

📈 Само собой на этом фоне котировки Фармсинтеза (LIFE) — компании с малой капитализацией и крошечной ликвидностью акций — улетели вверх. На 70%!

( Читать дальше )

Прочитав предыдущий пост, можно сделать много выводов: от умозаключения о социальном неравенстве (74% активов у 1% инвесторов) до тотальной геймификации инвесторов (75% инвесторов торгуют через приложение). Но аналитики MP уверены: самая суть исследования ЦБ, которую должен усвоить разумный инвестор — не в этом!

🚀2022 год в корне изменил картину российского фондового рынка, где до февральских событий балом правили нерезиденты. Являясь крупнейшими держателями активов первого эшелона, они двигали цены. «Ушли» нерезидентов — ушла ликвидность.

🔸После блокировки «нерезов» многих спекулянтов, привыкших к торгам на срочном рынке с большей ликвидностью (а значит — меньшей волатильностью), попросту смыло волной убытков.

❗️Пока рынок тонкий и волатильность высокая — мы рекомендуем ВООБЩЕ НЕ ПОЛЬЗОВАТЬСЯ торговлей с плечом. А спекулировать на нефти и валютах — вообще игра с отрицательной суммой, как говорят математики...

👉 А что с объемами на срочном рынке?


( Читать дальше )

Регулятор изучил, как изменился портфель розничного игрока на российской фондовой бирже

❗️Главное
👎Все в убытках! За первую половину 2022 года (именно за этот период ЦБ собирал данные). Доходность инвесторов составила -23%.

🔹Больше всего в процентах теряли инвесторы с размером портфеля от ₽10 тыс. до ₽100 тыс. ЦБ связывает это с тем, что при таких маленьких объемах вложений невозможно полноценно диверсифицировать портфель.
🔹Инвесторы с портфелем от ₽1 млн теряли меньше. Регулятор объясняет это достаточным уровнем финансовой грамотности, большим разнообразием доступных инструментов.


🧮 Занимательные цифры
🔹На 1% самых состоятельных клиентов брокеров приходится 74% активов.
🔹92% клиентов брокеров имеют портфель стоимостью менее ₽100 тыс.
🔹64,6% клиентов брокеров имеют пустой брокерский счет.
🔹76% клиентов брокеров ни разу не пополнили брокерский счет за период.
🔹53% клиентов, у которых есть активы на брокерском счету, не совершили за полгода ни одной сделки.

( Читать дальше )

📈Общий объем торгов на площадке вырос до абсолютно рекордных ₽1,1 квадриллиона (+4,6% год к году).

👎 Объем торгов акциями, депозитарными расписками и паями составил ₽17,6 трлн (-41,3%).
▫️Среднедневной объем торгов составлял ₽69,5 млрд (-40,9%).

👎Объем торгов корпоративными, региональными и государственными облигациями составил ₽19,6 трлн (-12,5%).
▫️Среднедневной объем упал до ₽77,6 млрд (-11,8%).

👎Объем торгов на срочном рынке составил ₽77,9 трлн (-60%).
▫️Среднедневной объем: ₽307,8 млрд (-50,5%).

👎Объем торгов на валютном рынке составил ₽267,8 трлн (-16,8%).
▫️Среднедневной объем: ₽1058,6 млрд (-16,2%).

👉 Как юань становится «новым долларом» для российских инвесторов

👍Объем торгов на денежном рынке вырос до рекордных ₽672,7 трлн (+41,2%).
▫️Среднедневной объем: ₽2659 млрд (+42,3%).

👎Объем торгов драгметаллами составил ₽122,8 млрд рублей (-41,3%). Из них на золото пришлось ₽118,7 млрд (32,3 тонны), на серебро – ₽4,1 млрд (78,7 тонн).

👍Объем торгов зерном и сахаром увечился до 71,1 млрд рублей (+387%).

( Читать дальше )

Добытчики нефти и газа в России за 10 месяцев 2022 года заработали ₽2,3 трлн

🖊Как сообщают Ведомости, показатель снизился на 19,4% в годовом выражении.

❓ПОЧЕМУ ТАК СЛУЧИЛОСЬ?

🚀По словам аналитиков Market Power, по большому счету размер прибыли нефтяных компаний в РФ зависит от следующих переменных:
1️⃣цена на нефть и нефтепродукты,
2️⃣объем добычи и реализации нефтепродуктов,
3️⃣курс доллара и евро,
4️⃣величина издержек на добычу,
5️⃣налоги и их изменения.

❗️В 2022 году цены на нефть и объем добычи не сильно отличаются от результатов 2021. Но почему прибыль нефтяников сократилась? Ответ — оставшиеся три переменные:

— Рубль окреп: при одинаковой цене на нефть, в 2021 году нефтяники получали от экспорта на 7% больше рублей, чем в 2022.
— Издержки выросли: из-за высокой инфляции и логистических проблем.

( Читать дальше )

🖊Как сообщил первый зампред ЦБ РФ Владимир Чистюхин, страна приняла решение дать возможность Clearstream разблокировать часть бумаг на счете НРД. Действовать разрешение будет до 7 января.

🧐Регулятор сейчас «осмысляет эту новость» и какие инструменты можно вывести из европейского депозитария.

👉Как работают депозитарные мосты?

🚀Аналитики Market Power полагают, что это касается зарубежных ценных бумаг, которые хранились в НРД. Например, облигации зарубежных компаний.

🔸Кроме того, вероятно, что российский депозитарий сможет получить купоны по евробондам эмитентов РФ, которые ранее платились в Clearstream.

Market Power – это непредвзятый обзор самых волнующих новостей и полезная информация об инвестициях и инвестиционных фондах, о бирже и акциях, о неожиданных взлетах и падениях котировок. Информационный партнер: https://t.me/bankirosru
Проекты Market Power
Купить комикс Market Power