Сегодня в 17:00 мы проведем стрим с крупнейшим агропромышленным холдингом в России

🎤В студии:

— Алексей Кульчицкий, директор IR, M&A, ESG «Русагро».

— Роман Пантюхин, главный аналитик Market Power.

👨‍🏫Спросим компанию о том:

— Какие последствия для бизнеса несет окончание зерновой сделки? 

— Чувствует ли Русагро себя майонезным королем после покупки НМЖК?

— Что важнее: выплатить дивиденды или поглотить больше конкурентов? 

— Не видит ли Русагро рисков из-за концентрации активов в Белгородской области?

❗️Как дела с переездом головной компании в Россию? Или — не в Россию? 

👀Смотреть можно на всех площадках MP:

🔹YouTube

🔹VK

🔹Телеграм

🤩Задайте вопросы Русагро в прямом эфире!

Market Power – это непредвзятый обзор самых волнующих новостей и полезная информация об инвестициях и инвестиционных фондах, о бирже и акциях, о неожиданных взлетах и падениях котировок. Наш телеграм канал.       

Облигации стали значительно популярнее у физлиц, чем акции, заявил РБК директор департамента долгового рынка Мосбиржи Глеб Шевеленков. Приводим самое интересное из его слов

🔹Нетто-приток (разница между суммой поступивших и суммой выведенных денег) «физиков» в облигации достиг ₽695 млрд за последние 12 месяцев. В то же время в акциях показатель составил всего ₽77 млрд. 

🔹Большую часть средств физлица вложили в корпоративные бонды (₽585 млрд), на ОФЗ пришлось значительно меньше (₽108 млрд), а на региональные облигации и вовсе мелочь (₽2 млрд).

🔹Такой переход в защитные инструменты происходит в условиях «новой реальности». До февраля 2022 года лишь 15% нетто-притока денежных средств частных инвесторов направлялось на рынок облигаций.

🔹Интересно, что вкладываться в бонды предпочитают инвесторы с дорогими портфелями. Так, у тех, кто имеет портфель до ₽100 тыс., доля облигаций составляет менее 10%. А вот у игроков с суммой более 10 млн показатель уже почти 50%. 

Производитель СПГ обсудит дивиденды

Новатэк

МСар = ₽4,9 трлн

💰Компания 25 августа соберет совет директоров, в ходе которого, среди прочего, обсудит вопрос о дивидендах за 1 полугодие. 

📈После этой новости бумаги Новатэка (NVTK) растут на 2%. 

👉А мы уже говорили, сколько король СПГ может заплатить

Market Power – это непредвзятый обзор самых волнующих новостей и полезная информация об инвестициях и инвестиционных фондах, о бирже и акциях, о неожиданных взлетах и падениях котировок. Наш телеграм канал.       

Проекты Market Power 

Купить комикс Market Power

Банк Санкт-Петербург планирует выплатить дивиденды, а также раскрывает отчет за полгода

Банк СПБ

МСар = ₽146 млрд

Р/Е = 3

💰Совет директоров банка рекомендовал акционерам выплатить дивиденды за 1 полугодие в размере ₽19,08 на обыкновенную акцию и ₽0,22 на привилегированную. Таким образом, доходность к текущей цене (до начала торгов) составляет 6,5% и 0,3% соответственно. Дивотсечка — 9 октября. 

📊Финансовые результаты банка

— выручка: ₽37 млрд

— чистый процентный доход: ₽22 млрд

— чистый комиссионный доход: ₽6,5 млрд

— чистая прибыль: ₽28,4 млрд

— рентабельность капитала: 37%

❗️Интересно, что показатели немного различаются с теми, что банк публиковал ранее, однако некритично. 

📈📉«Обычка» Банка Санкт-Петербург (BSPB) на открытии торгов растет на 3%, а вот «префы» (BSPBP) падают на 1%.

🚀Доходность дивидендов по обыкновенным бумагам вышла даже немного больше, чем предполагалось. В целом на дивиденды направлено около 10 млрд или больше 30%. Как мы и говорили — этот банк любит удивлять акционеров.

Компания Черкизово выдала полугодовой отчет и дивиденды

Черкизово:

МСар = ₽164 млрд

Р/Е = 11

💰Совет директоров компании рекомендовал акционерам выплатить дивиденды за 1 полугодие в размере ₽118,43 на акцию. Таким образом, доходность к текущей цене составляет 2,9%. Дивотсечка — 1 октября. 

📊Кроме того, предприятие отчиталось за 1 полугодие. Итоги вышли следующими:

— выручка: ₽103 млрд (+16%);

— чистая прибыль: ₽17 млрд (+142%).

📈Бумаги Черкизово (GCHE) сразу после этих новостей росли на 9%. Сейчас рост составляет 5%. Однако стоит помнить, что компания — малоликвидная, и даже не самые большие объемы покупки/продажи могут значительно двинуть котировки. 

🚀В целом компания показывает хорошие результаты. Рост выручки обусловлен прежде всего увеличением продаж курицы (+24%) и мясной продукции (+6%). Продажи индейки, напротив, сократились (-24%). Количественные показатели не приводятся.

🔸Ранее компания отмечала, что в 1 полугодии выросла экспортная выручка (+10%), но в натуральном выражении поставок на экспорт было столько же, как и в прошлом году (более 50 тыс. тонн мяса и субпродуктов, а также готовой продукции). В то же время беспрецедентно высокий спрос на мясо птицы и свинины на внутреннем рынке существенно сдерживает экспорт.

На примере контейнерных перевозок покажем, как ослабление российской валюты сказывается на импорте. 

🔹 Обычно чем дешевле доллар к рублю, тем больше товаров должны закупать компании, пользуясь удачным моментом, а импорт должен расти. Но в прошлом году все встало с ног на голову, и курс валюты перестал коррелировать с объемом импорта.

🔹 Корреляция вернулась в этом году. В результате падения рубля на 15% с конца июня импорт контейнеров за этот же период сократился на 17%. 

При этом контейнерный трафик на Азово-Черноморском и Балтийском бассейнах упал на 20%, на Дальнем Востоке (ДВ) — на 10%. 

👀 Анализируем график

🔸В марте 2022-го грянули санкции, а доллар взлетел выше ₽100. Контейнерный трафик в феврале составил 467 тыс. TEU*, к апрелю обрушился до 316 тыс. TEU. 

Валюта здесь перестает коррелировать с трафиком, и падают перевозки по другой причине: в Балтике они остановились из-за санкций, а на ДВ еще не было мощностей, чтобы переварить поток.

Крупнейшая российская онлайн-платформа по поиску работы отчиталасьза 2 квартал

HeadHunter:

МСар = ₽128 млрд

Р/Е = 20

📊Итоги

— выручка: ₽7 млрд (+78%);

— скорректированная EBITDA: ₽4 млрд (+146%);

— скорректированная чистая прибыль: ₽3 млрд (+213%).

📈Бумаги HeadHunter (HHRU) сразу после отчета росли на 3%. Сейчас рост составляет чуть ниже 1%.

👉Результаты за 1 квартал мы подробно разбирали здесь

🚀Резкий рост выручки во 2 квартале связан с повышением спроса со стороны работодателей на фоне дефицита кадров на рынке труда, а также с эффектом низкой базы. 

🔸Число клиентов HeadHunter во 2 квартале выросло до 316 тыс. (+30%), средняя выручка от одного крупного клиента подскочила до ₽175 тыс. (+55%), среди малого и среднего бизнеса — до ₽14 тыс. (+36%). Компания отмечает рост конкуренции за кандидатов в условиях снижения количества соискателей, которые находятся в активном поиске работы, и увеличения числа открытых вакансий.  

⬆️ Начало — в предыдущем посте ⬆️

📈 Обычно, когда ты ждешь, что ставки будут расти, то перекладываешься в короткие облигации. Они не так сильно падают в цене при росте ставок. 

📉 И наоборот – ожидая падения ставок, покупаешь длинные облигации, чтобы зафиксировать высокую доходность. 

❗️НО! 

Проблема в том, что прямо сейчас непонятно, как будет действовать ЦБ: остановится в повышении или рубанет сплеча, как в 2022-м. И вот тут-то цены и коротких облигаций, и акций рухнут. Поэтому в такие моменты неопределенности не нужно делать резких движений. 

🚀 И есть три варианта «пересидеть» 

1️⃣ Кэш. Да, в условиях высокой инфляции денег его реальная покупательная способность будет все ниже, зато так вы застрахуетесь от падения цены активов.

2️⃣ Очень короткие облигации, которым до погашения осталось всего ничего. Вчера они как раз просели в цене, и можно спокойно держать до погашения и получить номинал. Покупать лучше ОФЗ, где выше ликвидность. 

Разбор от аналитиков Market Power

В минувший вторник российский рынок вспомнил, что такое настоящая волатильность. Трясло и рубль, и фондовый рынок. Триггерами выступили два события: повышение ключевой ставки ЦБ утром и выход статьи на Bloomberg вечером.

📌Как ставка и статья Bloomberg влияли на валюту?

🔹Повышение ставки ЦБ рублю не помогло. Вернее, не стало убедительным для рынка в моменте. Ведь лаг, с которым повышение ставки влияет на курс, сейчас очень большой. 

— Это раньше взлет ставки мог быстро приманить международных кэрри-трейдеров (они играют на разнице рублевых и долларовых ставок), сейчас же возможно только очень инертное влияние на сжатие импорта, потому что компаниям сложнее будет брать кредиты на импорт, да и россияне будут больше сберегать, чем тратить деньги на импортные товары.

🔹Зато лишь намек на то, что власти обсуждают с экспортерами объемы продажи валютной выручки, мгновенно поспособствовал укреплению рубля. 

Российский ретейлер отчитался за 1 полугодие, добавив к предыдущему раскрытию несколько новых цифр

Х5

МСар = ₽592 млрд

Р/Е = 12 

📊Итоги

— скорректированная EBITDA: ₽163 млрд (+1%);

— чистая прибыль: ₽36 млрд (+23%).

👉Остальные результаты мы разбирали в предыдущем отчете ретейлера

📈Бумаги Х5 (FIVE) растут на 3%. Однако не будем забывать, что после повышения ставки почти весь рынок перешел в зеленую зону.

Market Power – это непредвзятый обзор самых волнующих новостей и полезная информация об инвестициях и инвестиционных фондах, о бирже и акциях, о неожиданных взлетах и падениях котировок. Наш телеграм канал.       

Проекты Market Power 

Купить комикс Market Power