Директор по связям с инвесторами Polymetal Евгений Монахов связался с редакцией Market Power и указал на некоторые неточности в нашем предыдущем посте. 

❗️На самом деле дела обстоят так:

1️⃣ Polymetal намерен продать российские активы.

2️⃣ Polymetal намерен выплатить дивиденды в конце года, но до возможной продажи активов.

3️⃣ После продажи российских активов Polymetal намерен пустить вырученные средства на развитие производства и дивиденды. 

4️⃣ Дивидендыдойдут до всех акционеров. В том числе и тех, чьи акции — в НРД ( читай — «куплены на Мосбирже»).

‼️ Да, компания намерена заплатить и российским инвесторам

Пусть сейчас у Polymetal и нет возможности выплатить дивиденды инвесторам, акции которых хранятся в НРД, компания прорабатывает этот вопрос! 

— Мы планируем корпоративное действие, которое позволит восстановить в правах акционеров в НРД и вернуть им возможность получать дивиденды, — заявил Евгений Монахов в разговоре с Market Power. — Мы не можем об этом говорить детально, пока наш план не будет утвержден НРД, Мосбиржей, регуляторами и Астанинской международной биржей. Но понимание, как это сделать, есть. И мы надеемся до конца года план этот объявить и осуществить!

Большой зеленый банк отчитался за 7 месяцев по РСБУ

Сбер

МСар = ₽5,9 трлн

📊За 7 месяцев

— процентный доход: ₽1,3 трлн (+39%);

— комиссионный доход: ₽386 млрд (+21%);

— рентабельность капитала: 25%;

— чистая прибыль: ₽858 млрд;

— розничный кредитный портфель: 13,7 трлн (+16% с начала года);

— активные физлица: 107,3 млн (+0,9 млн с начала года);

— ежемесячные пользователи СберОнлайн: 80,3 млн (+1,6 млн с начала года).

📅В июле

— процентный доход: ₽194 млрд (+25%);

— комиссионный доход: ₽63 млрд (+34%);

— чистая прибыль: ₽130 млрд.

💰Не нужно очаровываться сильным ростом процентного дохода год к году — это, по большому счету, заслуга «низкой базы»: в 2022-м дела шли не очень. А вот комиссионный доход увеличился за счет роста объемов эквайринга и изменения условий на рынке платежных карт. 

📈📉Обыкновенные и привилегированные бумаги Сбера (SBER и SBERP) почти не реагируют на отчет. И это неудивительно: за последний месяц акции банка выросли на 8% на фоне сильных результатов за полгода.

Polymetal:

МСар = ₽263 млрд

Р/Е = n/a

👉А как компания отчиталась за 1 квартал?

📊Итоги за 2 квартал

— производство: 423 тыс. унций в золотом эквиваленте (+22%);

— выручка: $581 млн (+34%);

— чистый долг: 2,6 млрд (+7%).

🔹При этом компания показала рост именно за счет российского сегмента бизнеса. Казахстанский сегмент просел как по производству (-7%), так и по объемам продаж (-26%). Polymetal объясняет это проблемами с железнодорожным сообщением и ожидает, что к концу года они решатся: найдены альтернативные маршруты.

💰Рост выручки золотодобытчик связывает с восстановлением объемов продаж в России и роста цен на металлы. А увеличившийся чистый долг объясняется санкциями, вызвавших сложности с каналами сбыта в РФ.

Market Power – это непредвзятый обзор самых волнующих новостей и полезная информация об инвестициях и инвестиционных фондах, о бирже и акциях, о неожиданных взлетах и падениях котировок. Наш телеграм канал.       

Российский агрохолдинг отчитался за 2 квартал и 1 полугодие

Русагро

МСар = ₽151 млрд

📊Итоги 2 квартала

— выручка: ₽59 млрд (-10%);

— скорректированная EBITDA: ₽8,5 млрд (-38%);

— чистая прибыль: ₽8 млрд (против убытка годом ранее в 1,5 млрд);

— рентабельность скорр. EBITDA: 14% (-7 п.п.).

🧮Выручка по сегментам

— сахар: ₽14,5 млрд (-8%);

— мясо: ₽12 млрд (+5%);

— сельское хозяйство: ₽6 млрд (+94%);

— масла и жиры: ₽28 млрд (-24%).

👉Как компания отчиталась в 1 квартале?

🚀В целом как квартал, так и полугодие вышли для компании довольно нервными: цены падали, а с ними проседала и рентабельность.

🔸Снизилась выручка в сахарномсегменте, что объясняется снижением продаж из-за меньшего производства, поскольку в прошлом сезоне был плохой урожай. По мясномусегменту ситуация более-менее улучшилась, новый комплекс в Приморье вышел на плановые мощности. Однако стоит помнить, что переизбыток производства в стране продолжит давить на рентабельность в этом сегменте. 

В нашей постоянной рубрике «Инвестидея» 

❗️Надежные акции, у которых есть потенциал показать прибыль на долгосроке! 

📌Что это за компания?

НЛМК (Новолипецкий металлургический комбинат) — крупнейший производитель стали в стране, который входит в топ-25 черных металлургов в мире.

📌Тикер: NLMK 

📌Почему мы считаем, что котировки вырастут?

Сейчас для НЛМК сошлись все звезды

1️⃣ Компания выигрывает от ослабления рубля. До 2022 года 60% выручки НЛМК приносили экспортные продажи. Даже если доля экспорта в недружественные страны сократилась, компания непрерывно работает над перераспределением продаж. Тот факт, что НЛМК не попал под санкции, сильно упрощает задачу. 

2️⃣ Цены на металл в России начали расти.

3️⃣ Конкуренты НЛМК — ММК и Северсталь — отчитались по операционке, и у них все хорошо с объемами производства и продаж. Нет поводов предполагать, что НЛМК отстает от «коллег по цеху».

Крупнейший производитель красной рыбы хочет порадовать инвесторов

Инарктика

MCap = ₽67 млрд

Р/Е = 7

🥰Совет директоров компании рекомендовал акционерам выплатить дивиденды за 1 полугодие этого года в размере ₽16 на акцию. Годовое общее собрание акционеров пройдет 12 сентября. Дивотсечка — 22 сентября. 

💵Дивидендная доходность при текущей цене акции составляет 2%. 

📈Бумаги Инарктики (AQUA) в моменте подскочили на 3%, сейчас рост составляет 1,5%.

👉Напомним, что вместо дивидендов за 2022 год компания объявила о buyback

Market Power – это непредвзятый обзор самых волнующих новостей и полезная информация об инвестициях и инвестиционных фондах, о бирже и акциях, о неожиданных взлетах и падениях котировок. Наш телеграм канал.       

Проекты Market Power 

Купить комикс Market Power

Российский застройщик Эталон опубликовал операционный неаудированный отчет за 6 месяцев

Эталон

МСар = ₽35 млрд

Р/Е = 3

📊Итоги

— новые продажи в кв. метрах: 184 тыс. кв. метров (+28%);

— новые продажи в рублях: ₽34 млрд (+16%);

— количество контрактов: 3,8 тыс. (+23%);

— денежные поступления: ₽28 млрд (+14%);

— средняя цена: 222 тыс. за кв. метр (-24%).

❗️Компания отмечает, что после отчетного периода, в июле, продажи достигли 41 тыс. кв. метров (+141% год к году) и ₽8 млрд (+151% год к году), денежные поступления увеличились на 129%, до ₽7 млрд.

📈Бумаги Эталона (ETLN) в моменте подскочили на 8%, сейчас рост составляет 5%.

🚀Компания особо выделяет 2 квартал, говоря о нем как об очень положительном периоде. Новые продажи в натуральном выражении выросли на 109% (111 тыс. кв. метров), а в денежном – на 113% (₽21 млрд). В то же время средняя цена на квартиры компании снизилась на 24% (₽223 тыс.). Это является результатом стратегии региональной экспансии – если в Москве и Санкт-Петербурге новые продажи в натуральном выражении выросли на 63% и 46% соответственно, а в регионах – на 687%. 

Акционеры контейнерного перевозчик настаивают на выплате

Fesco

МСар = ₽341 млрд

Р/Е = 9

😳 97,5% акционеров компании на сегодняшнем заседании не стали голосовать за решение Совета директоров «не выплачивать дивиденды по результатам 2022 года».  

👉Как компания Fesco провела 2022 год?

📈Бумаги Fesco (FESH) растут на 3% после этой новости. 

🚀В последние два года акционеры компании все чаще не соглашаются с рекомендациями совета директоров относительно дивидендов. Но если раньше эти прецеденты были явно не в пользу инвесторов, как с Газпромомв 2022-м и Полюсомпару месяцев назад, то в этот раз все наоборот.

🔸У инвесторов появилась надежда, что компания назначит новое заседание СД, где будет дана рекомендация заплатить. Деньги у компании на счетах есть. И поделиться ими с инвесторами ей вполне под силу.

🔸В пользу такого сценария говорит и то, что более 90% акций Fesco принадлежит государству, которое сейчас использует любую возможность, чтобы залатать дыру в бюджете. 

Российский нефтяник задумался над дивидендами

Татнефть

МСар = ₽1,3 трлн

Р/Е = 4

😍Совет директоров компании 14 августа проведет заседание, на повестке дня которого будет вопрос о выплате дивидендов за 1 полугодие. Кроме того, будет рассмотрен вопрос о созыве внеочередного собрания акционеров. 

📈Обыкновенные и привилегированные бумаги Татнефти (TATN и TATNP) растут на 4% и 3% соответственно. 

🚀Согласно дивполитике компании, на выплаты идет 50% от чистой прибыли по РСБУ или МСФО, в зависимости от того, какая больше. Сейчас нам известны только результаты по РСБУ за 1 полугодие, чистая прибыль там вышла ₽128 млрд. 

🔸Таким образом, на дивиденды может пойти до ₽64 млрд или ₽27,5 на акцию. Дивидендная доходность в этом случае составит около 5% на оба вида акций. 

👉Подробнее про бизнес Татнефти смотрите в нашем выпуске рубрики «Распаковка»

Market Power – это непредвзятый обзор самых волнующих новостей и полезная информация об инвестициях и инвестиционных фондах, о бирже и акциях, о неожиданных взлетах и падениях котировок. Наш телеграм канал.       

Минфин опубликовал проект новых пошлин на продукцию агрохимии

🔹Единая ставка вывозной пошлины — 8% до конца 2024 года. По расчетам ведомства, это даст бюджету ₽87 млрд до 2025 года.

❗️Ожидается, что для основных производителей удобрений сумма изъятий составит в среднем 10% от операционной прибыли и 15% от свободного денежного потока за 2022 год. 

📌 Какими были прежние пошлины? 

Весь 2022 год государство смотрело на баснословные прибыли удобренцев и лишь к началу этого года придумало, как за счет этого пополнить бюджет. Компании обложили пошлиной в размере 23,5%, которая взималась, если экспортная стоимость удобрений была выше $450 за тонну. Все, что ниже, ею не облагалось.

🔸Но власти, думая задним числом, не учли, что сверхприбыль сектора не будет вечной. С начала этого года жить удобренцам становится все тяжелее: ухудшается конъюнктура, а цены на продукт упали до минимумов с 2021 года. Кроме того, дешевеют газ и логистика, что позволило конкурентам из других стран, с трудом пережившим 2022-й, поднять голову. В 2023 году, по прогнозам, производство разных видов удобрений вырастет на 2-7%.