Сегодняшние торги показали небольшую передышку: на Мосбирже рубль немного укрепился — доллар опустился до 78,26р., евро до 89,17р. Но если посмотреть на графики за последний год, картина вырисовывается тревожная. И доллар и евро пробили множество уровней сопротивления, а волатильность зашкаливает. При этом аналитики разводят руками: кто-то ждёт 75-80р. за доллар, а эксперты ещё прошлой осенью предрекали существенное ослабление рубля к середине 2026-го.

Самое интересное происходит в позициях физлиц на срочном рынке. По данным mscinsider.com розничные инвесторы методично наращивают чистый лонг во фьючерсах и на USD/RUB и на EUR/RUB. Это говорит о том, что частники не верят в укрепление рубля и хеджируются, а кто-то откровенно спекулирует на ослаблении. Логика простая: после такого ралли рубль может как отскочить вверх, так и продолжить падение под давлением импорта и бюджетных расходов.

Привет, коллеги! Продолжаю вчерашнюю тему про резкую коррекцию Индекса ММВБ. Сегодня ситуация не стала проще, индекс снижается и составляет около 2344 пунктов. Честно говоря, начинаю беспокоиться: после июньского ралли к 2400 пунктам последовал резкий откат и теперь непонятно где дно. На графиках видно, как после попытки закрепиться выше 2400 последовал стремительный разворот вниз.

Недавно наткнулась на интересную статистику и не могла не поделиться. Пока все следят за ценой эфира, которая болтается около $1,580, на Мосбирже происходит нечто любопытное.

Если посмотреть на график, то видно: физики продолжают стремительно сокращать чистый лонг во фьючерсе на Индекс Эфириума. Причём, темпы просто впечатляют.

Что происходит?

На мой взгляд, тут несколько факторов:

1. Эфир просел до многомесячных минимумов. Кто-то просто фиксирует убытки, кто-то не верит в быстрый отскок.

2. Политическая неопределённость. Россия сейчас ограничивает доступ розничных инвесторов к криптовалютам — разрешены только BTC, ETH и USDT для неквалифицированных инвесторов. Это создаёт дополнительный фон.

3. Усталость от волатильности. Эфир так и не смог закрепиться выше $2,000, хотя многие ждали продолжения роста.

Что на графике?

Белая линия это сам индекс эфириума. Жёлтая — чистая лонговая позиция физиков. Видно, что после пика в начале года розница постепенно выходила из позиций, а в июне вообще начала активно избавляться от лонгов.

Привет, коллеги! Смотрю на график Индекса ММВБ и вижу резкое падение в самом конце — индекс сейчас на уровне 2 341 пункта (-0.44%). После длительного роста последовала серьёзная коррекция, за которой был небольшой отскок, но пока неясно, куда двинется рынок дальше.

Что происходит? Физические лица на Мосбирже сократили чистый лонг во фьючерсе на Индекс ММВБ до минимумов февраля 2025 года, об этом говорят данные mscinsider.com. Частные инвесторы явно чувствуют неопределённость и фиксируют позиции.

На фоне неопределённости с рублём и жёсткой риторики ЦБ инвесторы занимают выжидательную позицию. После такого резкого движения вниз и последующего отскока непонятно, куда пойдёт рынок — продолжит ли восстановление или уйдёт ниже.

Лично я считаю, что рынок сейчас в фазе неопределённости. Физики уже сокращают лонги, что говорит об осторожности. Вопрос в том, увидим ли мы продолжение падения или рынок найдет поддержку. Как думаете, это временная просадка или начало более серьёзного снижения?

Рынок криптовалют продолжает лихорадить. Bitcoin торгуется в диапазоне, без явного направления. Волатильность зашкаливает — то вверх на 10%, то вниз на столько же. Нервирует.

Геополитика давит на все рисковые активы. Санкции, напряжённость между США и Китаем, неопределённость с регулированием крипторынка, всё это не добавляет уверенности инвесторам. Биткоин перестал быть «тихой гаванью», если вообще когда-то был.

Смотрю на график iShares Bitcoin Trust ETF за последний год. Картина интересная: жёлтая линия показывает, как розничные инвесторы постепенно наращивают чистый лонг по фьючерсу на Bitcoin Trust ETF. Физики верят в рост несмотря на просадки. По данным mscinsider.com розница последовательно увеличивает чистые позиции.

Я пока в раздумьях. С одной стороны, такие уровни это сигнал. С другой — слишком много внешних факторов против. Нефть скачет, рубль нестабилен, да и мировая экономика буксует.

Жду консолидации. Хочется увидеть более чёткий тренд, прежде чем открывать позицию. А вы что думаете про биткоин сейчас?

Смотрю на график USD/RUB и замечаю интересную вещь: после всех этих американских горок с пиками выше 110 рублей, которые мы видели осенью прошлого года, курс стабилизировался около 77-78 рублей. Но самое любопытное происходит сейчас — розница начала резко сокращать чистый лонг во фьючерсе на доллар. По данным mscinsider.com физики, которые ещё недавно массово закупали валюту, теперь притормозили. Это первый серьёзный сигнал за последние месяцы.

Если вдуматься, ситуация логичная. После всех этих скачков и обвалов люди просто устали ловить ножи. Политический фон остаётся напряжённым, санкции никуда не делись, нефть торгуется в узком коридоре без явных драйверов. При таких условиях держать длинную позицию в долларе становится всё рискованнее, курс может как улететь за 80, так и провалиться ниже 70 в зависимости от одной новости с переговоров.

Меня лично настораживает, что физики обычно приходят на рынок с опозданием. Когда они массово стоят в лонг это часто признак локального максимума. Сейчас же мы видим обратную картину: розница начинает фиксироваться или хотя бы перестаёт докупать. Возможно они почувствовали, что дальнейший рост доллара ограничен, или просто устали от волатильности. В любом случае, когда толпа начинает выходить из актива, это повод задуматься.

Смотрю на график индекса ММВБ и ловлю себя на мысли, что рынок наконец-то начинает оживать. После долгого падения с уровней выше 3000 пунктов мы увидели хоть какой-то позитив, индекс подрос на 1,61%, закрепившись выше 2277 пунктов. По данным mscinsider.com юридические лица начали стремительно сокращать чистый шорт, а это серьезный сигнал. Когда крупные игроки закрывают короткие позиции, обычно это значит, что они либо фиксируют прибыль, либо готовятся к развороту.

Если посмотреть на динамику последних месяцев, то картина не самая весёлая, с начала 2025 года индекс потерял значительную часть стоимости. Но именно в такие моменты, как говорят трейдеры, нужно покупать, когда на улицах льется кровь. Юрлица, судя по всему, уже начали это понимать и потихоньку разгружают шорты. Чёрная и жёлтая линии на графике показывают, что волатильность остаётся высокой, но дно, возможно, уже близко.

Политический фон тоже играет свою роль — все ждут каких-то новостей по переговорам, по санкциям, по всему этому бесконечному потоку информации, который давит на рынок. Но факт остаётся фактом: если крупные игроки закрывают шорты, значит, они не ждут дальнейшего обвала или уже наигрались на понижение. Конечно, это не гарантия роста, но хотя бы повод перестать паниковать и присмотреться к качественным бумагам, которые просели на 25-30%.

Российский долговой рынок продолжает лихорадить. Индекс ОФЗ (RGBI) торгуется в зоне низких значений, а доходности госбумаг остаются на повышенных уровнях. Санкционное давление и неопределённость с ценами на нефть продолжают давить на весь российский рынок.

Что интересно, обычные инвесторы не сдаются. Смотрю на данные по позициям физиков во фьючерсе на индекс ОФЗ — картина знакомая до боли. Физики упорно держат чистый лонг, причём позиции находятся у минимумов с сентября 2025 года. По данным mscinsider.com розница продолжает верить в разворот, несмотря на слабость индекса.

Честно говоря, ситуация напоминает мне классическую ловушку. С одной стороны, хочется верить, что «умные деньги» розницы наконец-то окажутся правы и мы увидим отскок. С другой — опыт подсказывает, что когда толпа массово стоит в одну сторону, рынок частенько идёт против неё. Особенно в текущих условиях, когда фундаментальных драйверов для роста облигаций не так много.

Сейчас сижу и думаю: то ли это действительно дно и физики почувствовали момент, то ли нас ждёт очередное «выбивание стопов» перед настоящим разворотом. В любом случае, ситуация на долговом рынке требует осторожности. Буду наблюдать дальше.

Я посмотрела свежие данные mscinsider.com по фьючерсам на Индекс Биткоина и Индекс Эфириума. По обоим инструментам у физиков на Мосбирже чистый лонг заметно сокращается — на фоне текущего резкого снижения это больше похоже на страх, сокращение рисков и осторожность, чем на готовность выкупать просадку.

По самому графику у меня ощущение такое: после майского рывка рынок ушёл в глубокую коррекцию и розничные участники этот импульс вниз не гасят. На фоне нервной мировой повестки крипта сейчас выглядит не как тихая гавань, а как классический риск-актив: когда вокруг много геополитического шума, аппетит к плечу у розницы обычно быстро сдувается.

Для меня это не выглядит как паническая распродажа или конец истории для BTC и ETH, но и эйфории тут точно не вижу. Скорее, рынок просто стал осторожнее, зафиксировал убытки и ждёт, куда повернётся внешний фон.

Зашла посмотреть COT-отчёт по нефти на Мосбирже и увидела, как жёлтая линия чистых позиций коммерческих участников, тех самых физиков, резко пошла вниз — чистый лонг сокращается. Они буквально за последние недели значительно уменьшили длинные позиции. Для людей которые реально качают и возят нефть такое поведение редкий и тревожный сигнал.

При этом, белая линия цены Brent тоже снижается к $74,74, но падение позиций выглядит гораздо агрессивнее, чем движение самой цены. Получается, те кто работает с реальным рынком спроса и предложения сейчас настроены очень пессимистично, они не верят в рост и активно сокращают экспозицию.

Проверила актуальные данные на mscinsider.com, там эта динамика отчётливо видна по последним сводкам. Лично я бы на их месте не торопилась покупать нефть в лонг. Как думаете, это предвестник снижения к $60 или просто временная коррекция перед летним спросом?