Пока на рынке акций продолжается коррекция, смотрю на рынок облигаций. Но для начала необходимо обратиться к данным по инфляции, которая на прошлой неделе составила 0,13% (за неделю) после повышения на 0,08% с 16 по 22 сентября. Пока все идет к тому что 24 октября ЦБ не будет снижать ключевую ставку.

Доходности вкладов и накопительных счетов снизились (средние ставки 15,5%), а вот на рынке облигаций есть варианты с бОльшей доходностью. А покупая на ИИС3 можно не платить налог с купонов и прибыли.

Облигации с ежемесячным начислением купонов — самая интересная идея на долговом рынке из-за постоянного денежного потока, но необходимо смотреть на рейтинг, отчетность компаний и не забывать про диверсификацию. Выбрал самые интересные варианты с постоянным купоном, рейтингом А- и выше без оферт. Доходность указана до налога с учетом реинвестирования купонов.

1. Самолет Р20
Один из крупнейших застройщиков Московской области, Санкт-Петербурга и Ленинградской области.
Рейтинг: ruA- (эксперт РА)
ISIN: RU000A10CZA1

( Читать дальше )

ПАО «Группа Позитив» (Positive Technologies) — российская компания, специализирующаяся на разработке решений в сфере информационной безопасности. Стоимость акции компании сейчас на годовых минимумах, разберемся есть ли здесь идея, а также посмотрим на перспективы компании.

Компания была основана в 2002 году и сейчас ее продуктами пользуются более 3000 клиентов из более 10 отраслей. Сейчас в компания продает 25 продуктов, наиболее востребованными являются: система комплексного мониторинга информационной безопасности MaxPatrol SIEM, система управления уязвимостями MaxPatrol VM, межсетевой экран уровня веб-приложений PT Application Firewall и другие.

Отчетность

Согласно отчету по МСФО за 2024 год:
— выручка 24,5 млрд.р (+10% г/г);
— чистая прибыль 3,66 млрд.₽ (-62% г/г);
— EBITDA 6,46 млрд.₽ (-40% г/г);
— чистый долг 20,1 млрд.₽ (в 2023 г. было 4 млрд.₽);
— чистый долг/EBITDA = 3,1х (в 2023 г. было 0,37х).

Согласно отчёту по МСФО за 1 квартал 2025 г.:
— выручка 6,8 млрд р. (+28 г/г);

( Читать дальше )

Селигдар — полиметаллический холдинг, в который входят 2 дивизиона: добыча золота и производство олова. Это компания, которая работает с 1975 года, владеет 7 золотодобывающими и 2 оловодобывающими предприятиями в Якутии, Бурятии, Алтайском и Хабаровском краях, Оренбургской области.

9 октября Селигдар будет проводить сбор заявок на участие в размещении нового выпуска облигаций с постоянным купоном.
Посмотрим подробнее параметры новых выпусков, отчетность компании и оценим целесообразность участия в размещении.

Выпуск: Селигдар 1Р6
Рейтинг: ruA+ от Эксперт РА (сентябрь 24 г)
Номинал: 1000 ₽
Объем: 3 млрд. ₽
Старт приема заявок: 10 октября
Планируемая дата размещения: 14 октября
Дата погашения: 10.04.2028
Купонная доходность: не более 18,5% (доходность к погашению до 20,5%)
Периодичность выплат: ежемесячные
Амортизация: нет
Оферта: нет
Для квалифицированных инвесторов: нет

Согласно отчету по МСФО за 2024 г.:
— выручка 59,3 млрд.р (+6% г/г);
— операционная прибыль 12,89 млрд.р (рост в 2,6 раза);

( Читать дальше )

Осенний дивидендный сезон в разгаре, акционеры Яндекса и Хэдхантера уже получили дивиденды на свои счета, несколько компаний выплатят дивиденды в октябре, это: Фосагро, Банк Санкт-Петербург, Новатэк и другие.

Да, сейчас финансовые показатели у компаний не радуют, вместе с ними и размер дивидендов, а прилагательное «щедрые» перед словом дивиденды можно вполне поместить в кавычки.

Вероятно мало у кого будет хорошая доходность (хотя бы выше 14%) по дивидендам по итогам 2025 года. Но есть еще несколько компаний, которые смогут порадовать своих акционеров дивидендами в этом году. Рассмотрим их. Необходимо учитывать что величина дивиденда может быть изменена или отменена по решению совета директоров компании.

Лукойл

Главный дивидендный аристократ российского фондового рынка в этом году скорее всего не сможет обновить рекорд по размеру дивидендов. Показатели компании из-за дешевой нефти и крепкого рубля не позволяют это сделать. Решение совета директоров компании погасить до 76 млн квазиказначейских акций позитивно, так как потенциально увеличит дивиденд.

( Читать дальше )

Раз в месяц смотрю как меняются ставки по накопительным счетам. По сравнению с сентябрем многие банки сохранили процентные ставки, но некоторые снизили: Банк Санкт-Петербург с 19 до 18%, Озон банк с 18 до17%, Сбербанк с 14 до 13,5%.

Накопительные счета с начислением % на минимальный остаток

1. ВТБ 
накопительный ВТБ-счет 16% первые 3 месяца при открытии онлайн впервые или в случае баланса на накопительных счетах и вкладах за последние 180 дней менее 1000 р., далее и иначе 9,5% (для клиентов без покупок по карте), 11,5% (при покупках от 10 тыс. р); 12,5% (при покупках от 50 тыс.р). Приветственная надбавка начисляется до 1 млн.р или до 10 млн.р для клиентов «ВТБ. Привилегия».

2. Газпромбанк
накопительный счет 17% первые 2 месяца для клиентов, у которых в течение последних 90 календарных дней отсутствовали счета на сумму от 100 ₽. Потом и иначе 10%. Для зарплатного клиента +0,3% к базовой ставке, при остатке по картам более 30 тыс. +3,5%, более 100 тыс. +4,5% к базовой ставке.

( Читать дальше )

Индекс Мосбиржи продолжает корректироваться и обновили минимумы года, Банк Санкт-Петербург объявил байбек, разместились новые выпуски облигаций, вышли новые данные по инфляции: об этом и многом другом читайте в традиционном выпуске главных событий за неделю.

Индекс Мосбиржи, дивиденды

1. Индекс Мосбиржи за неделю продолжил снижение: с 2725 до 2604 пунктов. На вечерней сессии пятницы индекс обновил минимум с декабря 2024. Продолжаются продажи на фоне геополитической неопределенности, дефицитного бюджета на ближайшие 3 года, новых данных по инфляции. Еще и повышение НДС не за горами.

( Читать дальше )

«Уральская сталь» — один из крупнейших в России производителей товарного чугуна, мостостали и стали для производства труб большого диаметра (ТБД). Предприятие находится в г.Новотроицк, Оренбургской области и входит в металлургический холдинг, созданный в результате покупки меткомбината «Загорским трубным заводом» в 2022 году.

8 октября Уральская сталь будет проводить сбор заявок на участие в размещении двух новых выпусков облигаций: один с фиксированным купоном на 2,5 года, второй — с плавающим купоном на 2 года. Посмотрим подробнее параметры выпусков, отчётность компании и оценим целесообразность участия в размещении.

Общие параметры для двух выпусков
Рейтинг: А(RU) от АКРА
Номинал: 1000 ₽
Объем: не менее 3 млрд. ₽
Старт приема заявок: 8 октября
Планируемая дата размещения: 13 октября
Амортизация: нет
Оферта: нет

Выпуск: УралСт 1Р06
Дата погашения: 13.03.2028
Купонная доходность: до 20% (доходность к погашению до 21,9%)
Для квалифицированных инвесторов: нет

Выпуск: УралСт 1Р07

( Читать дальше )

Вчера вышел отчет за сентябрь, а сегодня пора рассказать о покупках, которые были в конце сентября.

Купил с 23 сентября по 1 октября:
— 10 акций Сбербанка;
— 1 акцию Лукойла;
— 3 акции Транснефти;
— 6 облигаций ЛСР 1Р-08;
— 200 паев фонда GOLD.

Стратегия и состав активов

1. Сейчас доля акций составляет 53,7%, облигаций 44,4%, золота 0,2%, фонды денежного рынка + ₽ 1,7% (целевые доли 55/43/2). Доходность XIRR, которая учитывает пополнения в разные периоды времени начиная с 2023 года и налоговые вычеты на пополнение ИИС, снизилась до 18,3%.

( Читать дальше )

Закончился еще один месяц на пути к цели. Пора подвести его итоги, посмотреть какие публикации вышли на канале и что интересного произошло за месяц. Цель — получение максимального дохода с дивидендов и купонов на горизонте 10 лет. Прошло 2 года 9 месяцев с начала эксперимента.

Покупки/продажи акций и облигаций

В сентябре покупал акции Сбербанка, Россети Ленэнерго-ап, Транснефти, Новабев, Лукойла, а также облигации РусГидро 2Р1, РЖД 1Р-44R, Селектел 1P6R, ЛСР 1Р08 и фонд на золото GOLD. Продал облигации АБЗ-1 2Р01 и акции Астры.

На сколько изменились индексы и активы?

1. Индекс Мосбиржи в сентябре снизился с 2899 до 2684 пунктов (-7%). ЦБ снизил ключевую ставку до 17%, а рынок ожидал большего. Госбюджет на ближайшие 3 года ожидается дефицитный, компании не радуют цифрами в отчетах, НДС еще повысят. Плюс геополитический фактор. В общим полный набор факторов против акций.

( Читать дальше )

Компания «Электрорешения» — производитель и поставщик электротехнического оборудования под брендом EKF. Компания производит низковольтную электротехническую продукцию, оборудование среднего напряжения, корпуса электрощитов, изделия для электромонтажа и электроустановки, средства измерения, кабеленесущие системы, шинопроводы.

2 октября Электрорешения планирует собрать заявки на приобретение выпуска облигаций с постоянным ежемесячным купоном на 2 года. Посмотрим подробнее его параметры и оценим целесообразность участия в размещении.

Выпуск: Электрорешения 1Р2
Рейтинг: BBB (от АКРА) «рейтинг на пересмотре — негативный»
Номинал: 1000 ₽
Объем: 1 млрд. ₽
Старт приема заявок: 2 октября
Планируемая дата размещения: 7 октября
Дата погашения: через 2 года
Купонная доходность: не более 22,5% (доходность к погашению до 24,9%)
Периодичность выплат: ежемесячные
Амортизация: нет
Оферта: нет
Для квалифицированных инвесторов: нет

Показатели и цифры компании
— продукция выпускается с 2001 года, компания «Электрорешения» создана в 2015 году;

( Читать дальше )