Кроме облигаций с постоянным купоном существуют другие виды облигаций.
Сегодня рассмотрим бумагу ВТБ Б-1-322 «Монетарный баланс» со структурным доходом.

Выпуск: ВТБ Б-1-322
Рейтинг: ruAAА
Номинал: 1000 р.
Минимальная сумма при размещении: 10000 р.
Прием заявок: до 28 апреля 2023
Периодичность выплат: 91 день
Срок обращения: 2 года 11 месяцев

Данная облигация позволяет получить плавающий доход. Фиксированный доход по облигации в размере 10% годовых выплачивается только за первый квартал. Далее выплаты зависят от ставки RUONIA.

Ставка RUONIA – взвешенная процентная ставка однодневных межбанковских кредитов (депозитов) в рублях. RUONIA является ключевым индикатором механизма денежно-кредитной политики, поэтому ЦБ проводит свою политику так, чтобы RUONIA всегда находилась вблизи ключевой ставки.

 

Формула выплаты дополнительного дохода начиная со второго квартала: разница между R (для данной облигации R= 4,25%) и средним арифметическим значением ставки RUONIA за квартал (выраженным в процентах годовых), деленным на четыре. Не может быть меньше нуля.

( Читать дальше )

Цифровой рубль, к внедрению которого готовится Центральный банк, еще до начала внедрения имеет много вопросов. ЦБ на своем сайте разъяснил, что такое цифровой рубль, в чем его особенности, как с его помощью совершать покупки и для каких еще операций его можно использовать. Но после прочтения комментариев ЦБ все равно у меня остались вопросы.
Разберемся по порядку.

1. Цифровой рубль выпускается в дополнение к уже существующим формам: наличным и безналичным рублям.
2. Пользоваться цифровым рублем в обязательном порядке будет не нужно, если только добровольно-принудительно примерно как картами Мир у бюджетников.
3. ЦБ утверждает, что объем информации о гражданах при операциях с цифровыми рублями не будет превышать объем информации, который уже установлен по операциям с безналичными рублями. Как будет на деле, посмотрим.
4. Информация будет храниться на платформе Банка России. Кроме этого, предусмотрено резервирование информации об операциях на платформе цифрового рубля
5. Внедрение цифрового рубля будет постепенным и поэтапным, и на первом этапе новая форма национальной валюты будет внедряться в пилотном формате. ЦБ протестирует с банками базовые операции (открытие и закрытие цифровых кошельков, перевод цифровых рублей между гражданами, оплата покупок и услуг по QR-коду).

( Читать дальше )

Дочитал наконец-то «Разумного инвестора». Книга понравилась: много полезных советов, фундаментальных правильных мыслей. Но читал ее выборочно, пролистывая статистические данные по компаниям середины 20 века.

В книге много внимания уделяется принципам инвестирования и позиции инвесторов, т.е. их отношению к выбору ценных бумаг. Из огромного количества букв и цифр выделил 12 лучших мыслей из книги.

1. Инвестору следует выйти на адекватный уровень диверсификации: этого можно достичь за счет покупки акций минимум 10 и максимум 30 различных компаний.
2. Каждая компания должна быть известной, использующей консервативную политику финансирования своего бизнеса.
3. Каждая компания должна выплачивать дивиденды на протяжении непрерывного периода времени.
4. Компания должна иметь устойчивое финансовое положение. Для промышленных компаний текущие активы должны как минимум в 2 раза превышать текущие обязательства.
5. У компании не должно быть убытков на протяжении последних 10 лет.
6. Увеличение прибыли на акцию должно быть минимум одну треть за последние десять лет.

( Читать дальше )

На ИИС пришли дивиденды Фосагро. У меня всего одна акция, поэтому этой суммы хватило только на покупку 1 акции Татнефти. Закрыта книга заявок по результатам размещения облигаций М.Видео, моя заявка на покупку исполнена. В течение нескольких месяцев скоро будут отсечки по бумагам Новатэка, Сбера, Лукойла.
Сбер сегодня утвердил выплату дивидендов, у меня 70 акций Сбера, дивидендов будет около 1,5 тыс.

На брокерский счёт купил:
— 2 облигации Промомед 1Р2 (iПМЕДДМ 1Р2) — доходность у брокера 12,63%, с учётом налога 10,2%;
— 1 облигацию ИЭК Холдинг 1Р1 — доходность у брокера 11,95%, с учётом налога 9,6%.

После покупок:
— на ИИС акций 55%, облигаций 39%, фонды и ₽ 6%;
— на БС акций 27%, облигаций 73%.

По традиции ниже представляю итоговый состав портфелей после покупок.

Это ИИС




Брокерский счет

( Читать дальше )

Выпуск: Ульобл34005
Рейтинг: ruBBB+ (Эксперт РА)
Объем: 3 млрд.р.
Номинал: 1000 р.
Старт приема заявок: 25 апреля
Срок размещения: 5 лет
Периодичность выплат: ежеквартальные
Ожидаемая доходность: около 11,5%
Амортизация: 40% от номинала в дату окончания 8-го купона, 10% в дату окончания 12-го купона, 30% в дату окончания 18-го купона и 20% – в дату окончания 20-го купона.

В настоящее время в обращении находятся 4 выпуска классических облигаций Ульяновской области. Доходность у них от 9,6 до 10,4%.

С учетом принятых изменений доходы областного бюджета на 2023 год утверждены в размере 85,42 млрд руб., расходы – 92,292 млрд руб. Дефицит составляет 6,872 млрд руб. или 7,4% от расходов.

Согласно данным на сайте Минфина области, госдолг региона на 1 февраля 2023 года составляет 44,552 млрд руб., в том числе ценные бумаги – 14,925 млрд руб., бюджетные кредиты – 28,327 млрд руб., коммерческие кредиты – 1,3 млрд руб.

Кстати, у меня еще есть телеграм-канал, в котором делаю обзоры на ценные бумаги, показываю свой путь к доходу с дивидендов и купонов, выкладываю все сделки. Подписывайтесь чтобы ничего не пропустить.

Сегодня хотел бы немного пофантазировать и представить чтобы я сейчас купил, если бы в распоряжении было 200 тыс. р. Соберём портфель на эту сумму с нуля. Горизонт инвестирования от 5 лет.

Учитывая тот факт, что наш рынок акций перегрет, но растущий тренд есть, поэтому собрал акции/облигации в пропорции 30/70. Консервативно. Сейчас у меня примерно акции облигации на двух счетах в пропорции 55/45.

Из акций выбираем дивидендные акции, преимущественно «голубые фишки». Конечно же Сбер, который я бы взял в виртуальный портфель уже после дивидендной отсечки.

ОГК-2 беру в рассмотрение только из-за возможных дивидендов, цена сейчас близка к локальным максимумам.

Лукойл имеет большую вероятность выплаты дивидендов. Недавно был закрыт декабрьский дивидендный гэп. Посмотрим что будет дальше.

Татнефть выпустила достойный отчёт, плюс компания покупает турецкую топливную компанию, у которой более 500 заправок. Плюс покупка компанией завода по производству шин Nokian Tyres. Несколько точек роста.

Новатэк протестировал локальный максимум 1324,4 р. и ушел в ожидаемую коррекцию. Ещё и дивиденды скоро. Последний день покупки для получения дивов 28 апреля.

( Читать дальше )

На калининградском заводе «Автотор» началась сборка китайских автомобилей под новым брендом SWM. С конвейера предприятия уже сходят три модели этой марки — кроссоверы SWM G01, SWM G01 F и SWM G05 Pro. Пока все подробности об этих автомобилях для нашего трынка держатся в секрете. Однако в Китае машины уже давно продаются. Посмотрел что это за автомобили, сколько они стоят и каких цен следует ждать.

Компания SWM (Sironi Vergani Vimercate Milano) была основана в 1971 году бизнесменами Пьеро Сирони и Фаусто Вергани. Изначально под этой маркой в Милане выпускали мотоциклы. Однако на фоне низких продаж в середине 80-х годов фирма приостановила свою деятельность.
Позже компания вошла в состав концерна Shineray. Причем с новой расшифровкой названия — Speedy Working Motors. В 2016 году под этим брендом руководство решило наладить выпуск автомобилей. Для этого компания заключила соглашения с Brilliance. Первым автомобилем компании стал кроссовер X7, который дебютировал в сентябре 2016 года. Летом следующего года SWM начала выпуск паркетника X6. Производство машин SWM ведется в городе Чунцин, при этом дизайн-центр компании базируется в Италии.

( Читать дальше )

Банк ДОМ РФ — уполномоченный банк в сфере финансирования жилищного строительства России. Создан в 1997 году для содействия проведению государственной жилищной политики. 100% акций банка принадлежит Росимуществу.

Выпуск: Банк ДОМ РФ 00Р1-15R
Рейтинг: ruAA (Эксперт РА)
Объем: 15 млрд р.
Старт приема заявок: 20 апреля
Дата погашения: 22 апреля 2025
Выплаты: 2 раза в год
Доходность: около 9,52%

Показатели и цифры компании
— топ-10 по величине активов среди банков РФ;
— топ-15 по величине капитала среди банков РФ;
— прибыль за 2022 год — 21,82 млрд.р., в 2021 году было 12,85 млрд.р.;
— активы выросли в 2 раза;
— процентные доходы выросли за год на 57%;
— в 2022 году рентабельность выросла до 15,9% (в 2021 году было 12,8%);
— в 2022 году объем портфеля проектного финансирования достиг 633 млрд рублей, увеличившись с начала года на 308 млрд рублей (+95%) преимущественно в связи с ростом объема выдач в рамках договоров кредитных линий по проектному финансированию жилищного строительства;
— в 2022 году банком профинансировано строительство 15,4 млн кв. м. нового жилья;

( Читать дальше )

ОАО «АБЗ-1» (Асфальтобетонный завод №1 г. Санкт-Петербург) 20 апреля начинает сбор заявок на новый четвертый выпуск облигаций.

Компания является крупнейшим в Северо-западном регионе производителем асфальтобетонных смесей и других дорожно-строительных материалов.

ОАО «АБЗ-1» является головной компанией группы компаний «АБЗ-1». Это старейшее предприятие группы компаний.

Выпуск: АБЗ-1 001Р-04
Рейтинг: ruВВВ (эксперт РА)
Номинал: 1000 р.
Объем: 1,5 млрд. р.
Старт приема заявок: 20 апреля 2023
Дата погашения: 21 апреля 2026
Доходность: 13,75...14%
Периодичность выплат: ежеквартально
Амортизация: по 16,5% от номинала в даты выплат 7-11-го купонов, в дату выплаты 12-го купона – 17,5%.

Показатели и цифры компании
— годовой выпуск — 1,5 млн.т асфальтобетона;
— 5 асфальтосмесительных мобильных установок;
— 2 современных производственных центра в г.Санкт-Петербург;
— выручка 6 млрд.руб. (+16%) согласно РСБУ 2022;
— чистая прибыль 324 млн.руб. (+3%);
— EBITDA 1,15 млн.р. (+29,8%);
— долг/EBITDA = 4,2.

Вероятно уже четвертый выпуск нужен для того, чтобы погасить первый выпуск в декабре. Кстати, вот данные по облигациям которые торгуются на рынке сейчас:

( Читать дальше )

Компания Фосагро сегодня открывает прием заявок на участие в размещении своего первого выпуска облигаций.
Фосагро — холдинговая компания, один из ведущих мировых производителей фосфорсодержащих удобрений. Имеет вертикально интегрированную структуру, которая включает добывающие и перерабатывающие предприятия, логистические компании, а также собственный научно-исследовательский институт.

Выпуск: Фосагро БО-П01
Рейтинг: ruAAА(эксперт РА)
Номинал: 1000 р.
Объем: 20 млрд.р.
Старт приема заявок: 17 апреля
Срок размещения: 3 года
Периодичность выплат: 2 раза в год
Ожидаемая доходность: около 9,8%

Показатели компании 
— выручка 569 млдр.р. (2022 г.), 421 млдр.р (2021 г.);
— чистая прибыль 182 млрд. р. (2022 г.), 130 млрд.р. (2021 г.);
— EBITDA 258 млрд.р. (2022 г.), 192 млрд.р. (2021 г.); 
— долг/EBITDA = 0,69 (2022 г.); 0,77 (2021 г.).

В компании работают около 17000 сотрудников. Компания развивается, платит дивиденды (около 16% годовых), показатели достойные. 
Доходность облигаций небольшая, подойдет для консервативных инвесторов. 

( Читать дальше )