Рецензии на книги | 12 лучших мыслей из книги Бенджамина Грэма "Разумный инвестор"

Дочитал наконец-то «Разумного инвестора». Книга понравилась: много полезных советов, фундаментальных правильных мыслей. Но читал ее выборочно, пролистывая статистические данные по компаниям середины 20 века.

В книге много внимания уделяется принципам инвестирования и позиции инвесторов, т.е. их отношению к выбору ценных бумаг. Из огромного количества букв и цифр выделил 12 лучших мыслей из книги.

1. Инвестору следует выйти на адекватный уровень диверсификации: этого можно достичь за счет покупки акций минимум 10 и максимум 30 различных компаний.
2. Каждая компания должна быть известной, использующей консервативную политику финансирования своего бизнеса.
3. Каждая компания должна выплачивать дивиденды на протяжении непрерывного периода времени.
4. Компания должна иметь устойчивое финансовое положение. Для промышленных компаний текущие активы должны как минимум в 2 раза превышать текущие обязательства.
5. У компании не должно быть убытков на протяжении последних 10 лет.
6. Увеличение прибыли на акцию должно быть минимум одну треть за последние десять лет.
7. Должно быть умеренное значение Р/Е. Текущая цена акции не должна превышать среднее значение прибыли за последние три года в более чем 15 раз.
8. Чтобы быть разумным инвестирование должно напоминать обычный бизнес.
9. Автор рекомендует никогда не вкладывать в акции более 75% активов. Регулярная ребалансировка для инвестора необходима.
10. Фондовый рынок — маятник, которых постоянно раскачивается из стороны в сторону: от чрезмерного оптимизма (в результате которого акции становятся слишком дорогими) до неоправданного пессимизма (когда акции оцениваются ниже их реальной стоимости). Нужно быть реалистом, который продает акции оптимистам и покупает у пессимистов.
11. Будущая стоимость каждой инвестиции — это функция ее текущей цены. Чем выше цена, которую вы платите, тем ниже будет ваша доходность.
12. Чем большим портфелем акций вы владеете, тем меньшее влияние на общую результативность ваших инвестиций будут оказывать акции-«неудачницы», и тем выше шансы заполучить акции больших корпораций победителей.

Следующая на очереди художественная литература, потом вернусь с обзором новой книги из мира финансов.

Кстати, у меня еще есть телеграм-канал, в котором делаю обзоры на ценные бумаги, показываю свой путь к доходу с дивидендов и купонов, выкладываю все сделки. Подписывайтесь чтобы ничего не пропустить.