Две компании рекомендовали дивиденды, Госдума приняла поправки в закон о квалификации инвесторов, Сбербанк, Ростелеком, М.Видео и Совкомфлот представили отчеты, банки поднимают ставки по вкладам: об этом и многом другом читайте в обзоре главных событий за неделю.

Акции и дивиденды
1. Индекс Мосбиржи немного подрос и остановился на отметке 2734 пункта (+0,2% за неделю). Ралли прошлой недели закончилось.



( Читать дальше )

Брусника — российская девелоперская компания. Специализируется на строительстве жилых многоэтажных домов. Штаб-квартира находится в Екатеринбурге. Компания строит жилье в Екатеринбурге, Новосибирске, Тюмени, Сургуте, Кургане, Омске, Москве и Московский области.

18 ноября Брусника планирует собрать заявки на приобретение выпуска облигаций с переменным ежемесячным купоном на 2 года. Посмотрим параметры нового выпуска, финансовые показатели компании.

Выпуск: Брусника 2Р03
Рейтинг: А- (НКР и АКРА)
Номинал: 1000 ₽
Объем: 3,425 млрд р
Старт приема заявок: 18 ноября
Дата погашения: через 2 года
Купонная доходность: ключевая ставка Банка России, действующая на 5-й день, предшествующий дате начала купонного периода, плюс премия не более 3% годовых.
Периодичность выплат: ежемесячные
Амортизация: нет
Оферта: нет
Для квалифицированных инвесторов: да (предварительно)

Компания была основана в 2004 году. Количество сотрудников компании насчитывает более 3200 человек.
В 2023 году было введено 22 объекта жилой недвижимости общей площадью 294 тыс.кв м. По объему текущего строительства Брусника занимает 8 место в РФ с 1,35 млн.кв м в стадии строительства.

( Читать дальше )

Многие обращали внимание, что у эмитентов которые представлены на фондовом рынке есть свой рейтинг кредитоспособности. Выстраивание рейтинговых категорий позволяет сравнивать компании между собой в том числе по степени кредитоспособности (вероятности дефолта).

Существует национальная рейтинговая шкала, выглядит она следующим образом.

Категория AAA
Уровень ruAAA
Объект рейтинга характеризуется максимальным уровнем кредитоспособности, финансовой надежности, финансовой устойчивости.
Примеры: РЖД, Газпром нефть Фосагро.
Категория AA
Уровни ruAA+, ruAA, ruAA-
Высокий уровень кредитоспособности, финансовой надежности, финансовой устойчивости по сравнению с другими объектами рейтинга, который незначительно ниже, чем у объектов рейтинга в рейтинговой категории AAA.
Примеры: Автодор (ruAA+), Аэрофлот (ruAA), Селектел (ruAA-)

Категория A
Уровни ruA+, ruA, ruA-
Умеренно высокий уровень кредитоспособности, финансовой надежности, финансовой устойчивости по сравнению с другими объектами рейтинга, однако присутствует некоторая чувствительность к воздействию негативных изменений экономической конъюнктуры.

( Читать дальше )

ЦБ опубликовал резюме обсуждения ключевой ставки в ходе заседания совета директоров 25 октября.

Ключевая ставка влияет на рыночные процентные ставки, от которых зависит склонность граждан и бизнеса к потреблению, сбережению, инвестированию. В зависимости от этого формируется внутренний спрос, от соотношения которого с предложением зависит динамика цен.

25 октября ключевая ставка была повышена с 19 до 21% годовых. Посмотрел резюме, вот основные моменты:

•  инфляционное давление в сентябре вновь усилилось, показатели инфляции приближаются к годовым максимумам;
• реализовался ряд проинфляционных рисков: дальнейший рост инфляционных ожиданий, увеличение бюджетных расходов, более высокий в связи с этим структурный первичный дефицит бюджета, а также ослабление рубля в августе — октябре. Оставшаяся часть дополнительных бюджетных расходов, вероятно, еще будет реализована до конца года. Это скажется на динамике цен в ближайшие месяцы;
• рост экономики в 3 квартале продолжился, но более низкими темпами;

( Читать дальше )

После повышения ключевой ставки до 21% выросли доходности облигаций с постоянным купоном. Рассчитывать на снижение ключевой ставки в ближайшее время не приходится, а вот повышение возможно.

Кроме облигаций-флоатеров сейчас можно рассмотреть облигации с постоянным купоном с погашением от 1 до 3 лет. Рассмотрим такие бумаги с рейтингом А- и выше, доходностью свыше 26% до вычета налогов с учётом реинвестирования купонов. Если покупать на ИИС, то доходность будет выше. Бумаги п.3, 5, 6, подпадают под льготу долгосрочного владения инновационного сектора экономики (ЛДВ РИИ).

1. Евротранс 2
Сеть заправок под брендом «Трасса».
Рейтинг: А- (АКРА)
ISIN: RU000A105TS5
Стоимость облигации: 87%
Доходность к погашению: 29% (купоны 13,4%)
Периодичность выплат: ежемесячные
Дата погашения: 24.01.2026

2. Интерлизинг 1Р07
Лизинговая компания с 20-летним опытом работы.
Рейтинг: ruA- (эксперт РА)
ISIN: RU000A1077Х0
Стоимость облигации: 91,44%
Доходность к погашению: 29% (купоны 16%)
Периодичность выплат: ежемесячные

( Читать дальше )

Можно бесконечно смотреть на три вещи: на огонь, воду и то как российские эмитенты размещают облигации с переменным купоном надеясь на снижение ключевой ставки в будущем. Фосагро решил тоже не отставать, в сентябре уже был размещен один выпуск, сейчас новый.

ФосАгро — компания, в состав которой входит один из крупнейших в мире производителей фосфорсодержащих минеральных удобрений. Основным направлением деятельности компании является производство апатитового концентрата и минеральных удобрений в Мурманской, Вологодской, Саратовской и Ленинградской областях.

15 ноября Фосагро планирует собрать заявки на приобретение выпуска облигаций с переменным ежемесячным купоном на 5 лет с офертой через 2,5 года. Посмотрим параметры нового выпуска, финансовые показатели компании.

Выпуск: Фосагро Б2-01
Рейтинг: ruAAА (эксперт РА)
Объем: 20 млрд.₽
Номинал: 1000 р.
Старт приема заявок: 15 ноября
Планируемая дата размещения: 22 ноября
Дата погашения: через 5 лет
Купонная доходность: переменная, сумма дохода за каждый день купонного периода получится исходя из формулы ключевая ставка + премия не выше 200 б.п. (2%)

( Читать дальше )

Раз в месяц смотрю актуальные процентные ставки по вкладам. По сравнению с октябрем все банки увеличили процентные ставки. Почти у всех банков есть предложения выше 20% годовых. Рассматриваю срок от 2 месяцев до 1 года, на больший срок нет смысла в данном инструменте.

1. ДОМ РФ
вклад «Мой Дом» при оформлении онлайн от 30 до 999,99 тыс.₽ 21% (на 3 месяца), 22,1% (на 6 месяцев), 22,2% (на 1 год); от 1 млн.₽ 21,2% (на 3 месяца), 22,3% (на 6 месяцев), 22,4% (на 1 год).

2. Сбербанк
вклад «Лучший%» от 100 тыс. ₽ 19% (на 3, 4 месяца), 20% (на 5, 6, 8, 9, 10, 11 и 12 месяцев), 21% (на 7 месяцев). Проценты выплачиваются в конце срока. Такой процент будет начислен средства, которых не было на вкладах в последние 2 месяца.

3. ВТБ
ВТБ-вклад при открытии онлайн от 10 тыс.₽ (с надбавкой «новый вкладчик» при отсутствии у клиента в течение 180 дней действующих договоров вкладов и/или накопительных счетов) 21% (до 1,5 млн.р на 3 месяца) и 20% (свыше 1,5 млн.р на 3 месяца), 21% (до 1,5 млн.р на 6 месяцев) и 22% (свыше 1,5 млн.р на 6 месяцев), 20% (до 1,5 млн.р на 12 месяцев), 21% (свыше 1,5 млн.р. на 12 месяцев) без пополнений и снятия. Выплата процентов в конце срока.

( Читать дальше )

Продолжаю покупать дивидендные акции и облигации. Основная задача — получение максимальных дивидендов и купонов на горизонте 10 лет. 1 год и 10 месяцев уже позади.

Купил:
— 9 акций Аренадата,
— 20 акций Московской биржи,
— 2 акции Северсталь,
— 7 облигаций Русгидро (заявка на размещении).

Продал:
— 5 облигаций ВТБ Лизинг,
— 5 облигаций Самолет Р15,
— 4 облигации АФК Система 1Р30.

Целевое соотношение акций и облигаций 60/40% (±5%). Сейчас доля акции выросла до 54%; облигаций снизилась до 43%, остальное — в фонде денежного рынка Ликвидность. Доходность XIRR выросла до 11,5%.

Из акций в этот раз остановился на компаниях Северсталь, Мосбиржа и Аренадата. Основная задача сейчас не увеличивать количество Сбера (почти 17%) и нефтяников (уже 32%). Исходя из таких вводных пока рынок падал успел подобрать только Мосбиржу, Северсталь и неплохо растущую Аренадату. C момента выхода на биржу ее акции выросли на 25%. На этой неделе Аренадата представила отчет за 9 месяцев: финансовые показатели растут, отрицательный чистый долг — одна из самых интересных историй пока что. Главное чтобы не было допэмиссии потом.

( Читать дальше )

Индексы Мосбиржи и гособлигаций перешли к росту, Минфин разместил ОФЗ, 4 компании рекомендовали дивиденды, Фосагро, Аренадата и Россети Ленэнерго представили отчеты. Обо всем по порядку.

Акции и дивиденды

1. Индекс Мосбиржи перешел к росту и остановился на отметке 2734 2594 пункта (+5,3% за неделю). Очень позитивный рост, который продолжился на вечерней сессии в пятницу. Похоже участники рынка поверили в улучшение геополитической ситуации. Цены на акции нефтяников росли в том числе из-за решения ОПЕК о продлении сокращения добычи нефти еще на один месяц. В пятницу также вышли данные по недельной инфляции: с 29 октября по 5 ноября она составила 0,19% после 0,27% с 22 по 28 октября.

( Читать дальше )

Государственная транспортная лизинговая компания (АО «ГТЛК») — крупнейшая лизинговая компания России, которая поставляет в лизинг воздушный, беспилотный, авиационный, водный и железнодорожный транспорт и многие другиевиды транспорта для предприятий транспортной отрасли. Акционерами компании являются Министерство транспорта и Министерство финансов РФ.

В октябре компания анонсировала размещение нового выпуска с переменным купоном, но затем перенесла его на неопределенный срок. А вот 15 ноября ГТЛК планирует собрать заявки на приобретение выпуска облигаций с постоянным купоном на 5 года с офертой через 3 года. Посмотрим параметры выпуска, финансовые показатели компании.

Выпуск: ГТЛК 2Р4
Рейтинг: АА- (АКРА)
Объем: до 5 млрд.р
Номинал: 1000 р.
Старт приема заявок: 15 ноября
Планируемая дата размещения: 20 ноября
Дата погашения: 20 ноября 2029
Купонная доходность: не менее 25% (доходность к оферте не выше 28%)
Периодичность выплат: ежемесячные
Амортизация: нет
Оферта: через 3 года
Для квалифицированных инвесторов: нет

( Читать дальше )