Московская биржа объявила о внедрении ИИ для выявления манипуляций и инсайдерской торговли. Инструменты на базе искусственного интеллекта будут анализировать сотни тысяч сделок, выявлять скоординированные действия и передавать данные комплаенс-службам для расследований. Звучит как прорыв. Но давайте разберёмся, что в этом реально полезно.

Начнём с плюсов. ИИ действительно может обрабатывать объёмы данных, которые человеку не под силу. Сотни тысяч сделок в день, паттерны поведения, нестандартные связи между счетами — всё это алгоритм может заметить быстрее и точнее. Если система будет работать правильно, это может сократить количество рыночных манипуляций и сделать торги более честными. Особенно на неликвидных бумагах, где манипулировать легче всего.

Кроме того, Мосбиржа уже экспериментировала с ИИ-агентами в торговле, и они показывали доходность выше индекса на коротких дистанциях. Это говорит о том, что биржа действительно изучает технологию, а не просто говорит о ней.

Теперь о том, что вызывает вопросы.

Почему я не верю в «стратегию на 20 лет» для российского рынка

Многие говорят: «Купил акции и забыл на 20 лет». Звучит красиво, но в России это работает иначе. Я считаю, что стратегия «купил и держи» без пересмотра портфеля — это риск, который я не готов принимать. И вот почему.

Российский рынок — это не S&P 500. Он сильно завязан на нефть, газ и банки. В любой момент может измениться геополитическая ситуация, могут ввести санкции против отдельных компаний или секторов, и портфель, который казался надёжным, может потерять половину стоимости за несколько недель. Мы это уже проходили.

Кроме того, компании, которые сегодня кажутся лидерами, через 5–10 лет могут потерять позиции. Появляются новые игроки, меняется регулирование, рынок перестраивается. Держать бумаги десятилетиями без анализа — значит игнорировать реальность.

Поэтому я считаю важным держать гибкую стратегию. Это не значит торговать каждый день. Это значит регулярно пересматривать портфель, смотреть на отчётности компаний, следить за макроэкономической ситуацией и, если нужно, корректировать позиции. Для меня это один раз в квартал — минимальный срок, чтобы оценить, что изменилось и стоит ли что-то менять.

Звучит интересно. Но если честно — пока что толку от этих звонков мало.

По факту они постоянно говорят об одном и том же. Обсудили конфликт, подтвердили готовность к диалогу, договорились продолжить. И по кругу. Ключевых событий не происходит. В новостях всё поверхностно — «прошли переговоры», «стороны подтвердили». А по сути — никаких позитивных предпосылок по-прежнему нет.

Посредники — специальный посланник Трампа Стив Уиткофф и его зять Джаред Кушнер — готовы приехать в Москву. Конкретная дата пока не называлась. Но сам факт того, что они готовы — уже сигнал. Вопрос только в том, последуют ли за этим реальные шаги.

Кстати, этот разговор прошёл в преддверии саммита НАТО, который состоится 7–8 июля в Анкаре. Там будут обсуждать дальнейшую поддержку Украины, оборонные расходы, наращивание военного производства. Это значит, что геополитическая напряжённость остаётся высокой, и рынок будет реагировать на любые заявления.

📊 В цифрах:

• Бензин за неделю подорожал на 3% при инфляции 0,25%

• За год — +18% при официальной инфляции 5,85%

• АИ-100 уже по 116 ₽ за литр

• Лимиты в 20-30 литров на АЗС

• 53% россиян отмечают тревожные настроения

Кажется, рынок ожил. Индекс подрос. Кто-то уже кричит: «Всё, разворот, пора закупаться!»

Я так не думаю. По крайней мере, пока.

Ставка ЦБ всё ещё высокая. Инфляционные ожидания отрицательные. Кредиты дорогие, бизнесу сложно расти. Структурных изменений не произошло. Да, есть позитив на геополитическом фоне. Но долгосрочных драйверов, которые могли бы переломить тренд, пока нет.  

Сейчас многие бросятся покупать, думая, что упустили момент. А потом, когда рынок продолжит свое падение, те кто заходил в лонг, начнут закрывать свои позиции и еще больше тянуть индекс вниз. Это классический сценарий: сначала страх, потом жадность, потом разочарование.

Так устроен рынок. Большинство покупает на эмоциях и продаёт на панике. А устойчивый тренд начинается не с одного дня роста. Рынок всегда награждает за терпение и наказывает за суету. Главное следовать своей стратегии.

Телеграм канал: https://t.me/midmitrytarasov