Вчера вечером был создан законопроект (https://sozd.duma.gov.ru/bill/294475-8) в котором ограничиваетя максимальный размер скидки на российскую нефть марки Urals.
Cкидки от Brent для НДПИ и НДД составят не более:
— 34 долл./баррель в апреле;
— 31 долл./баррель в мае;
— 28 долл./баррель в июне;
— 25 долл./баррель начиная с 1 июля текущего года.
Последний раз дисконт через Варандей был 37,4$ (что безусловно много).
Демпфер тоже порезали (сделали нормальным), в дизеле до 10 баксов, в бензине до 25 баксов.
С учетом ограничения цен на нефть — вероятно снижение дисконта до «нормального уровня» и бюджет будет спасён — 25 долларов это еще по-Божески, ведь доставка с балтики стоит 15-20 баксов.
Напоминаю, что с марта месяца Россия снижает добычу нефти на 0,5 млн баррелей в сутки, на графике это будет выглядеть так:
ГМК Норникель выпустил отчетность за 12 месяцев по МСФО. Коротко в одной картинке от компании:
В целом ожидаемо, без сюрпризов — в этой статье https://smart-lab.ru/company/mozgovik/blog/873427.php прогнозировал аналогичные цифры (выручка 16 млрд $ от продажи металлов, и 8,5 млрд $ EBITDA ) — нас интересуют показатели в рублях конечно, для расчета дивидендов.
Единственное в чем сильно ошибся — в размере FCF. Аномально вырос оборотный капитал, выше всех прогнозов! 2,4 млрд $ это заслуга «новой реальности»
Мой расчет FCF был 1,8 млрд $, а получился 0,4 млрд $ — CAPEX оказался выше прогноза на 0,7 млрд $ + OCF получился ниже прогнозного в моих расчетах.
Обновленная таблица выглядит так (с учетом отчета), дивиденды от FCF выглядят совсем не густо, и предложение выплатить 1,5 млрд $ от Потанина выглядит интересным)) Основные показатели в млрд рублей. Внес данные отчета в 2022 год и обновил FCF на 23-24 год исходя из роспуск оборотного капитала в 2 млрд $ в течение 2 лет (об этом сказал CFO). Так же обновил прогноз по CAPEX исходя из последней презентации (4,7 млрд $ на 2023 год)
◾️ЦБ видит риски дополнительных санкционных ограничений в отношении РФ;
◾️Российская экономика перейдет к росту в середине этого года;
◾️Вероятность повышения ключевой ставки в текущем году превышает вероятность ее понижения;
◾️Появились признаки улучшения потребительских настроений в России;
◾️Риски глобальной рецессии снизились;
◾️Возросла вероятность некоторого повышения ключевой ставки для достижения цели инфляции в 4% в 2024 году;
◾️ЦБ РФ не исключил возможности снижения ключевой ставки, но масштабы этого уменьшились;
◾️Оценка эффекта от ограничений на российскую нефть требует еще время;
◾️Банк России на заседании не рассматривал вариант снижения ставки;
◾️ЦБ РФ вернется к вопросу пересмотра нейтральной ставки этим летом;
◾️Банк России не исключает публикацию более подробных данных о состоянии золотовалютных резервов;
◾️Оценки ЦБ по потребности докапитализации российских банков могут быть снижены;
◾️Банк России считает «игры» с изменением цели по инфляции опасными;
◾️Цель по инфляции в 4% остается неизменной.
Фундаментально обоснованный рост
👉 Индекс Мосбиржи подвыдохся, 2300 пробить не можем
👉 В валюте ничего интересного
👉 Газ в США стал чуть дороже, чем в РФ. Волатильность мощная, не все физики, торгующие NG еще полегли. Нефть по 83 не решит проблему бюджета РФ, но по 90 вполне.
👉 НКНХ с КЗОС гоняет после КРОТа и Лензолота. Богатые нынче буратины, скоро все обуви России скупят
👉 Транснефть близка к сотке, Роснефть раллирует (но мы то знаем почему))
👉 СПб биржа братается с казахами
👉 Горячие акции металлургов и полюс золота остужают
👉 Сбер сегодня был 168,7 — но это все еще дешево, на скромный взгляд автора конечно.
НОВАТЭК НАМЕРЕН ПРИДЕРЖИВАТЬСЯ СВОЕЙ ДИВИДЕНДНОЙ ПОЛИТИКИ В ВОПРОСЕ ВЫПЛАТ ЗА 2022 ГОД — МИХЕЛЬСОН — ПРАЙМ"
В рамках ожиданий, которые описывал в октябре месяце - https://smart-lab.ru/company/mozgovik/blog/845606.php
Продолжаю писать посты про экспорт нефти и нефтепродуктов по данным с танкеров в российских портах.
Экспортеры нефти продолжают продавать ее с дисконтом, но дисконт не падает ниже 33 долларов!
Суммарный экспорт — насытились перед «эмбарго», со вчерашнего дня поставки нефтепродуктов будут падать, скорее всего. Этого мы пока не видим (5-го числа уже работало эмбарго!)
Trafigura: российский «теневой флот» уже составляет 600 судов
На абордаж
Как заявил соруководитель отдела по торговле нефтью одного из ведущих трейдеров Бен Лакок, примерно 400 судов, доставляющих нефть (это почти 20% мирового флота) «перешли» с основной торговли на «якобы ведение бизнеса в РФ».
Что касается судов, транспортирующих нефтепродукты, то в Trafigura считают, что в «теневом флоте» РФ уже около 200 танкеров (7% мирового флота)."