В настоящее время процентная ставка Федеральной резервной системы находится в диапазоне 4,25–4,50%. По последним заявлениям представителей ФРС, ожидается два снижения процентных ставок до конца 2025 года. Предполагается, что окончательный уровень ставки составит около 3% или немного выше.

Основными причинами для потенциального снижения ставок являются снижение инфляции в секторе услуг, не связанных с жильём, умеренное влияние тарифов на общий уровень инфляции и необходимость поддержки рынка труда.

Ближайшие ключевые заседания ФРС запланированы на 29–30 июля 2025 года и 16–17 сентября 2025 года. При этом более вероятным временем для первого снижения ставки считается сентябрьское заседание.

Среди руководителей ФРС существуют разные мнения: часть руководителей считает возможным снижение ставки в июле, однако большинство предпочитает дождаться более полной оценки влияния тарифов и других факторов на инфляцию и рынок труда.

Финансовые рынки практически не ожидают снижения ставки на июльском заседании, фокусируясь на сентябрьском заседании как более вероятном для начала смягчения политики.

Важно отметить, что дюрация может выражаться в различных единицах измерения. Так, она может измеряться в днях, месяцах или годах, а также в процентных пунктах. Выбор конкретного способа измерения зависит от типа рассчитываемой дюрации и целей анализа.

Грамотное применение показателя дюрации дает инвесторам ряд существенных преимуществ. Инвесторы получают возможность более точно управлять инвестиционным портфелем, эффективно минимизировать процентные риски и оптимизировать потенциальную доходность. Кроме того, они получают улучшенный контроль над инвестиционными процессами.

Данный показатель позволяет определить, насколько изменится цена актива при колебаниях учетной ставки. Это особенно актуально для инвесторов, работающих с инструментами фиксированного дохода.

Дюрация представляет собой комплексный финансовый показатель, который характеризует два важных аспекта.

Первый — это период полного возврата инвестированных средств. Второй — степень чувствительности стоимости финансового актива к изменениям процентных ставок.

Облигация представляет собой долговую ценную бумагу, посредством которой эмитент (организация-эмитент) привлекает денежные средства от инвесторов на условиях возвратности.

При этом эмитент принимает на себя обязательства по выплате номинальной стоимости облигации в заранее оговоренный срок, а также по перечислению процентного дохода (купона) за использование привлеченных средств.

В финансовой сфере облигации также известны как бонды. Они относятся к категории консервативных инвестиционных инструментов, характеризующихся высокой степенью надежности.

Ключевая особенность облигаций заключается в их фиксированных условиях: эмитент обязуется выплачивать купонный доход в строго установленные сроки и в заранее определенном размере.

По своей сути облигации схожи с банковскими депозитами, однако имеют ряд существенных отличий. Основное преимущество облигаций заключается в более высокой потенциальной доходности по сравнению с процентными ставками по вкладам. Это обусловлено наличием определенных рисков: рыночных колебаний и риска невыполнения обязательств (дефолта) со стороны эмитента.

В повседневной жизни мы регулярно используем деньги в виде бумажных банкнот и металлических монет для оплаты различных товаров и услуг. Эти законные платёжные средства имеют интересное происхождение: их название происходит от латинских слов fiat («давайте сделаем это») и fiduci («вера»).

Хотя концепция денег, не привязанных к материальным активам, возникла задолго до этого, официальным статусом в США они были наделены только в конце XIX века.

Фиатныеденьги представляют собой особый вид валюты, который не обладает собственной ценностью и не привязан к физическим активам, таким как золото. Их ценность основана исключительно на доверии к стабильности и авторитету государства-эмитента.

Важно понимать, что фиатные деньги — это не просто материал, из которого они изготовлены. Их стоимость никак не связана с затратами на производство. К ним относятся как привычные нам наличные средства, так и электронные формы платежей, которые мы используем через банковские карты и различные онлайн-сервисы.

Опцион представляет собой контракт, который предоставляет его держателю право приобрести или реализовать определенное имущество в установленное время и по согласованной цене. Можно сравнить опцион с полисом страхования.

Покупатель опциона защищает себя от возможных изменений рыночной стоимости актива, выплачивая за эту защиту определенную сумму, называемую премией. В то время как продавец опциона берет на себя связанные риски, предоставляя такую «страховку».

Предположим, акции компании X торгуются по цене 300 ₽ за штуку. Инвестор, ожидающий повышения их стоимости, хочет приобрести 100 акций, но у него недостаточно средств.

В такой ситуации он может заключить опционный контракт, заплатив небольшую премию, скажем, 400 ₽. Это даст ему право в будущем купить 100 акций X по фиксированной цене 300 ₽ за штуку.

Если стоимость акций X останется прежней или снизится, убыток инвестора составит лишь 400 ₽, уплаченных за премию.

Маржинальная торговля (margin trading) давно занимает важное место на финансовых рынках, особенно среди активных трейдеров, стремящихся повысить потенциальную доходность своих операций. Однако, как и любой инструмент с эффектом «финансового плеча», она требует понимания базовых принципов и высокой дисциплины, поскольку сопряжена с серьезными рисками. В этой колонке я как частный инвестор на глобальных рынках поделюсь своими наблюдениями о том, как работает маржинальная торговля, какие возможности она дает и почему без должной подготовки она может привести к катастрофическим убыткам.

Что такое маржинальная торговля

Суть маржинальной торговли заключается в том, что инвестор берет заемные средства у брокера под залог собственных активов для совершения операций с финансовыми инструментами, как правило, в расчете на рост или падение их цены. Финансовое плечо (или кредитное плечо) позволяет увеличить объем сделки по сравнению с тем, что инвестор мог бы себе позволить, используя только собственный капитал.

Шорт акций — это способ заработка на понижении цены акции. Инвестор берет акции в долг у брокера и сразу их продает. Если план срабатывает, и цена акций падает, инвестор покупает их обратно по более низкой цене и возвращает брокеру, прикармливая свой кошелек разницей в цене.

Медведи— это участники рынка, которые ожидают снижения цен на акции. Они противопоставляются быкам, которые, напротив, ждут роста. «Медвежий» трейдер использует шортинг как инструмент для получения прибыли при падении рынка.

Что такое шорт простыми словами и кто такие «медведи»

Используя метод открытия коротких позиций, трейдеры стремятся к оперативной торговле, чтобы минимизировать комиссии брокера. Примером может служить ситуация, когда инвестор берет в долг 50 акций предприятия Y на общую сумму 100 тысяч рублей, предполагая их скорое удешевление.

Через некоторое время предположения подтверждаются, и стоимость акций уменьшается на 20%. Такое падение позволяет инвестору выкупить ранее занятые акции за 80 тысяч рублей, обеспечивая прибыль за счет снижения цены.

Трейдинг с применением заемных средств, известный как маржинальная торговля, может вызывать сложности у новых участников рынка. Важно освоить основные понятия, принципы, а также осознавать возможности и риски, связанные с такими операциями. Доступ к маржинальным сделкам предоставляется после успешного прохождения теста на понимание этих важных аспектов.

Что такое маржинальная торговля

Маржинальная торговля позволяет инвестору совершать операции на сумму, превосходящую его капитал за счет привлечения заемных средств от брокера. К примеру, если на вашем торговом счете имеется 10 тыс. руб., вы можете участвовать в покупке акций на сумму в 30 тыс. руб. В этом случае, ваши 10 тыс. руб. выступают как первоначальный взнос, а оставшиеся 20 тыс. руб. вам предоставляются брокером в виде займа для заключения сделки.

Маржинальные сделки в лонг

Инвесторы могут получать заемные средства от брокеров, предоставляя в залог свои активы. Один из подходов к таким операциям — стратегия «лонг». Основывается она на прогнозах подъема цены актива.

Нефть является основополагающим элементом для экономик по всему миру. Этот ресурс необходим для стабильной работы большинства наций, и его стоимость имеет значительное воздействие на мировую политическую арену из-за ее способности влиять на национальные экономики.

Нефть в истории

Изделия, получаемые в результате переработки нефти, нашли свое применение в множестве аспектов нашей жизни. Например, компоненты, изготовленные из нефти, можно найти в таких обыденных вещах, как состав зубной пасты и жевательной резинки, а также в материалах, используемых при строительстве дорог.

Нефть — это ценный ресурс, добываемый из подземелья с помощью инновационных методов. Этапы её получения включают разведку, бурение и экстракцию.

Американец Пол Гетти, обогатившийся на нефти, выразил мысль, что успех приходит через раннее пробуждение, упорную работу и нахождение нефти.

Использование нефти началось тысячи лет назад. В древности, на землях сегодняшнего Ирака, люди умело комбинировали битум с глиной и песком, получая тем самым крепкий стройматериал.

С 2022 года золото подорожало на 85%, такую доходность за неполных 3,5 года способен показать далеко не каждый финансовый инструмент, а с начала года драгметалл подорожал на 24%, значительно обогнав рост российских и многих зарубежных фондовых индексов. Главным преимуществом золота по сравнению с любой валютой мира является то, что этот проверенный веками высоконадёжный актив с течением времени не обесценивается и не подвержен инфляции (разве только что на фоне инфляции его цена может расти), а главным недостатком – не такая высокая ликвидность, как у денежных средств.

Несколько лет назад золото считалось активом низкого уровня ликвидности, и у частных инвесторов инвестиции в золото как в финансовый актив были не так востребованы, как инвестиции в акции, облигации или валюту. Действительно, драгоценные металлы, хотя любому частному лицу их легко купить, продать было не всегда просто – ведь на товарном биржевом рынке оперируют только юридические лица, а физлицо может продать купленный металл только банку, причём не всегда по выгодной цене.