Чем золото лучше доллара и как в него инвестировать?

С 2022 года золото подорожало на 85%, такую доходность за неполных 3,5 года способен показать далеко не каждый финансовый инструмент, а с начала года драгметалл подорожал на 24%, значительно обогнав рост российских и многих зарубежных фондовых индексов. Главным преимуществом золота по сравнению с любой валютой мира является то, что этот проверенный веками высоконадёжный актив с течением времени не обесценивается и не подвержен инфляции (разве только что на фоне инфляции его цена может расти), а главным недостатком – не такая высокая ликвидность, как у денежных средств.

Несколько лет назад золото считалось активом низкого уровня ликвидности, и у частных инвесторов инвестиции в золото как в финансовый актив были не так востребованы, как инвестиции в акции, облигации или валюту. Действительно, драгоценные металлы, хотя любому частному лицу их легко купить, продать было не всегда просто – ведь на товарном биржевом рынке оперируют только юридические лица, а физлицо может продать купленный металл только банку, причём не всегда по выгодной цене. Но с 2022 года ликвидность операций с золотом и спрос на этот металл как средство долгосрочного хранения сбережений у частных инвесторов сильно увеличились. Раньше инвесторы во всём мире предпочитали доллары золоту в периоды укрепления доллара, особенно когда в США в течение длительного времени росли процентные ставки, объективно работающие на укрепление американской валюты. Большую роль играл и более высокий уровень ликвидности валюты и номинированных в валюте активов по сравнению с металлом. Но в последние три года, несмотря на значительно выросшие процентные ставки, доллар постепенно слабел из-за значительно выросшего госдолга США и использования доллара властями Соединённых Штатов в качестве политического оружия, что подорвало доверие к американской валюте. С 2022 года долларовый индекс DXY (индекс отношения стоимости доллара США к стоимости корзины мировых резервных валют) смог вырасти всего лишь на 4,6%, в то время, как золото за это время подорожало, как говорилось выше, на 85%, а с начала 2025 года долларовый DXY на фоне объявленных президентом США Трампом пошлин на импорт, упал на 8%, пока золото, как более надёжный актив, чем доллар, показывало рост двузначными темпами.

Ну а как простому россиянину стать владельцем этого высоконадёжного драгметалла? Это сделать совсем нетрудно. Самый лёгкий и распространённый способ для физлица – приобрести золото в надёжном российском банке, имеющем лицензию на операции с драгметаллами (почти все крупные банки имеют такую лицензию). В банке вы можете приобрести золото в любом из трёх видов – в виде слитка, монеты или обезличенного металлического счёта (ОМС). Чтобы купить слиток, вам будут необходимы только деньги и паспорт, вес слитка, приобретаемого в банке, обычно составляет от 1 грамма до 1 килограмма, и чем больше слиток весит, тем дороже, соответственно, он вам обойдётся. Банк при покупке слитка обязан будет выдать вам сертификат производителя и документы, подтверждающие совершение покупки. Для повышения безопасности хранения вашего слитка вы можете воспользоваться (как правило, в этом же банке) услугой аренды сейфовой ячейки. Продать купленный слиток вы можете тому же банку, где купили, или, по вашему желанию, другому физическому или юридическому лицу. Всё это, как видим, несложно, но есть и недостатки, связанные с приобретением золота. При покупке слитка вам придётся заплатить НДС по ставке 20%, а если вы будете хранить слиток в банковской сейфовой ячейке, то придётся ещё и внести арендную плату (как правило, плата вносится на несколько дней, недель или месяцев вперёд). Да и чтобы продать золото банку, нужно дождаться наиболее выгодной вам цены золота, которая покроет издержки вашей покупки и принесёт прибыль. При таком росте цены золота, как в текущем году, вам не придётся долго ждать выгодной цены, но, если конъюнктура рынка золота в мире изменится в худшую сторону, благоприятной для вас цены можно дожидаться месяцами, если не годами. Также важно понимать, что если вы будете совершать операции по продаже золота на сумму от 250 тыс. руб. в год, то вам нужно будет в следующем году заплатить НДФЛ с прибыли от ваших операций (от уплаты НДФЛ освобождаются операции на сумму менее 250 тыс. руб. в год или доходы от продажи золота, если вы совершили операцию продажу не ранее, чем через три года после первоначальной покупки).

Другой вариант инвестиций в золото – приобретение золотых монет. Они также покупаются через банки, имеющие лицензию на операции с драгметаллами, и на эти инвестиции распространяются те же самые правила, как и на покупку золота в слитках, в том числе – уплата НДС по ставке 20% и НДФЛ, если совершили за год операции с золотыми монетами на сумму от 250 тыс. руб. Преимуществами покупки монет по сравнению со слитками являются, во-первых, более широкие возможности для их приобретения, например, не только через банки, но и через другие специализированные организации по торговле золотыми монетами. Во-вторых, монета может стоить дороже, чем слиток аналогичного веса, поскольку монета может иметь коллекционную ценность, которая формирует премию к её рыночной цене. Но нельзя исключать, что монета, особенно при неправильном обращении с ней или неправильном хранении, может быть со временем повреждена, что снизит её цену. Кроме того, если вы покупаете монету у физлица, есть большой риск нарваться на подделку.

Ещё один очень удобный вариант вложений в золото – обезличенный металлический счёт. Это счёт в банке, отличающийся от обычного банковского счёта тем, что на нём могут храниться только денежные средства, равные эквиваленту стоимости драгоценного металла, который вы приобрели в банке. То есть, если вы не хотите покупать слиток или монету и нести издержки, связанные с их хранением в физической форме, лучше открыть в банке обезличенный металлический счёт на сумму, которую вы хотите вложить в золото, и проблема издержек хранения для вас перестанет существовать, в том числе, вам не нужно будет платить НДС, который вы должны будете заплатить при покупке слитка. Обезличенный металлический счёт вы можете открыть на удобный вам срок или бессрочно, а если захотите продать золото по выгодной цене, нужно просто дождаться момента, когда цена золота в банке превысит цену покупки, дать банку соответствующее поручение на покупку у вас золота и получить на руки (или на рублёвый счет или банковскую карту) ваш доход от продажи металла в денежной форме. Недостатком такой формы инвестирования в золото является то, что ОМС, в отличие от рублёвых вкладов, не застрахованы в Агентстве по страхованию вкладов, то есть если ваш банк будет лишен лицензии или станет банкротом, то государство вам не вернёт суммы, хранящиеся на ОМС. От уплаты НДФЛ, если вы совершаете операции с золотом на сумму от 250 тыс. руб. в год, операции по ОМС не освобождаются. В любом случае, наиболее оптимальный способ инвестирования в золото, сравнив все преимущества и недостатки, выбирать только вам!