Интерес к драгоценным металлам традиционно усиливается в периоды экономической нестабильности, высокой инфляции и валютных колебаний. Золото в таких условиях воспринимается не как инструмент спекуляции, а как способ сохранить покупательную способность капитала на длинном горизонте. Именно поэтому вопрос, как вложиться в золото, регулярно возникает у инвесторов с разным опытом — от новичков до профессионалов.

В этой статье подробно разберём, почему золото остаётся актуальным активом, с чего начинать инвестиции, какими способами можно работать с этим металлом и какие альтернативы существуют для диверсификации портфеля.

Инвестиции в золото: актуальность и причины

Золото исторически выполняет функцию защитного актива. В отличие от валют и финансовых инструментов, его предложение ограничено физически, а спрос формируется не только инвестиционным, но и промышленным, а также ювелирным секторами.

Для многих инвесторов сбережения в золоте — это способ снизить зависимость портфеля от решений центральных банков и политических факторов. В периоды кризисов золото часто демонстрирует устойчивость, компенсируя просадки других активов. Именно поэтому при выборе, в какой металл вложить деньги, золото почти всегда оказывается в числе первых кандидатов.

С 2022 года золото подорожало на 85%, такую доходность за неполных 3,5 года способен показать далеко не каждый финансовый инструмент, а с начала года драгметалл подорожал на 24%, значительно обогнав рост российских и многих зарубежных фондовых индексов. Главным преимуществом золота по сравнению с любой валютой мира является то, что этот проверенный веками высоконадёжный актив с течением времени не обесценивается и не подвержен инфляции (разве только что на фоне инфляции его цена может расти), а главным недостатком – не такая высокая ликвидность, как у денежных средств.

Несколько лет назад золото считалось активом низкого уровня ликвидности, и у частных инвесторов инвестиции в золото как в финансовый актив были не так востребованы, как инвестиции в акции, облигации или валюту. Действительно, драгоценные металлы, хотя любому частному лицу их легко купить, продать было не всегда просто – ведь на товарном биржевом рынке оперируют только юридические лица, а физлицо может продать купленный металл только банку, причём не всегда по выгодной цене.

Мировые цены на золото с начала года выросли на 20,29%, неоднократно обновив исторические максимумы. На уходящей торговой неделе котировки вновь вплотную подошли к рекордному уровню, поэтому имеет смысл определить их дальнейшие цели.

Основными позитивными драйверами для золота, традиционно рассматриваемого как защитный актив, на сегодня выступают такие факторы, как эскалация напряженности на Ближнем Востоке и в Восточной Европе, опасения по поводу рецессии в США и последующего замедления роста глобальной экономики, а также ожидание начала цикла смягчения денежно-кредитной политики Федрезервом. Главными покупателями золота в первом полугодии 2024 года остались мировые центробанки, хедж-фонды и ETF.

Золото традиционно считается активом-убежищем наряду с американским долларом, японской иеной и другими резервными валютами. Утверждать, что международная напряженность снижается, пока рано. Иран по-прежнему угрожает ответными мерами против Израиля. Однако жесткость этих действий под вопросом. Многие мировые лидеры настаивают на более сдержанной реакции, а затягивание с ответом также постепенно снижает риск полномасштабного конфликта, хотя вероятность его по-прежнему остается высокой. Ситуация в Курской области остается напряженной. Таким образом, геополитические факторы по-прежнему оказывают влияние на рост мировых цен на золото.