Что значит шортить акции и как заработать на падении рынка

Шорт акций — это способ заработка на понижении цены акции. Инвестор берет акции в долг у брокера и сразу их продает. Если план срабатывает, и цена акций падает, инвестор покупает их обратно по более низкой цене и возвращает брокеру, прикармливая свой кошелек разницей в цене.

Медведи— это участники рынка, которые ожидают снижения цен на акции. Они противопоставляются быкам, которые, напротив, ждут роста. «Медвежий» трейдер использует шортинг как инструмент для получения прибыли при падении рынка.

Что такое шорт простыми словами и кто такие «медведи»

Используя метод открытия коротких позиций, трейдеры стремятся к оперативной торговле, чтобы минимизировать комиссии брокера. Примером может служить ситуация, когда инвестор берет в долг 50 акций предприятия Y на общую сумму 100 тысяч рублей, предполагая их скорое удешевление.

Через некоторое время предположения подтверждаются, и стоимость акций уменьшается на 20%. Такое падение позволяет инвестору выкупить ранее занятые акции за 80 тысяч рублей, обеспечивая прибыль за счет снижения цены.

Ваши чистые доходы определяются разницей между первоначальной стоимостью активов и их стоимостью при закрытии позиции. Если цена падает с 100 тысяч рублей до 80 тысяч, вы получаете 20 тысяч прибыли.

Однако, если стоимость акций поднимется на 10%, вам потребуется 110 тысяч рублей для того, чтобы вернуть акции брокеру, что приведет к потере 10 тысяч рублей. Не забывайте включать в расчеты издержки на брокерские услуги и аренду бумаг.

Обратите внимание: Прибыль и убыток зависят от изменения цены акции и не включают комиссионные расходы.

В финансовом трейдинге существует механизм, защищающий участников от существенных потерь, если стоимость их инвестиций опустится ниже определенного предела.

Этот процесс носит название «требование о дополнительном обеспечении». В случае неожиданного увеличения цены актива, который был продан с расчетом на его понижение, брокер может начать автоматизированное закрытие позиции, используя средства, размещенные на счете клиента.

Как работает шорт

Для того чтобы начать торговать на понижение с использованием заемных средств, первым делом потребуется включить эту опцию. Это осуществляется через пользовательский интерфейс, который предоставляется платформой брокера, будь то веб-сайт или мобильное приложение.

Вы найдете настройки для торговли в марже в отдельном разделе на торговой платформе. При нехватке денежных средств на счету, брокер имеет право реализовать активы в портфеле клиента. Это делается для сокращения долга клиента и минимизации рисков, связанных с практикой продажи ваших активов на коротких позициях.

Когда вы получите доступ к маржинальной торговле, вам будет представлен список акций, подходящих для шорт-позиций, подготовленный брокером. Этот каталог акций подвергается регулярному обновлению и составляется на основании риск-анализа, проводимого клиринговыми центрами. Используйте его для отбора ценных бумаг, которые можно продать шорт.

Брокеры облегчают управление активами, предоставляя функцию «Продать» для создания коротких позиций. Отметим, что для каждой ценной бумаги брокер устанавливает лимиты на использование заемных средств, что коррелирует с оценкой рисков по каждому активу.

Для инициации шорта выберите интересующий вас актив и укажите количество лотов в пределах установленного лимита. Чтобы подтвердить операцию продажи, используйте соответствующую кнопку.

После этого ваш баланс отобразит ушедший в минус объем активов, что является индикатором активной шорт-позиции. Шорт можно закрыть до конца торгового дня или до вечерних расчетов.

Если баланс при этом не превысит 5 тыс. рублей, комиссия за перенос позиции не будет взиматься. В противном случае, до момента закрытия шорта, будет начисляться суточная комиссия.

Как открыть шорт позицию

Первым делом, для инициирования шорт-сделки, необходимо перейти в раздел, посвященный инвестированию, на веб-платформе или через приложение вашего брокерского агента.

Ваш шанс на одолжение активов для продажи в шорт напрямую связан с текущей рыночной ценностью ваших активов и доступных средств. К примеру, ваш капитал состоит из наличных в размере 10 тыс. рублей и 200 акций корпорации Y, цена каждой из которых равна 200 рублей. Таким образом, общая величина ваших активов составит 50 тыс. рублей.

Брокерские фирмы используют специальный метод для определения суммы залога, необходимого для управления кредитным плечом. Процедура заключается в следующем: количество имеющихся у клиента ценных бумаг в портфеле (скажем, 200 штук) умножается на стоимость каждой (допустим, 200 рублей за единицу). Полученная сумма затем умножается на процент, который брокер устанавливает как первоначальный взнос по залогу (в данном случае 36%).

Пример: 200 акций*200 рублей*36%= Залоговая сумма.

На этапе оценки финансов трейдера брокер удостоверяется в наличии у клиента достаточных ресурсов для совершения сделок на бирже. В нашем примере, общая стоимость активов инвестора составляет 50 тыс. руб., что значительно превышает необходимый минимум в 14.4 тыс. руб. для начала торгов. Тем не менее, важно отметить, что при расчёте маржинальных показателей рублёвые активы не берутся в расчёт, так как для рубля установлены ставки риска на уровне нуля.

Как закрыть шорт позицию

Для того чтобы корректно завершить сделку с короткой позицией, выполните следующие действия:

Шаг 1: Выбор нужного счета

Перейдите на главную страницу вашей торговой платформы и активируйте счет, с которого была совершена короткая продажа.

Шаг 2: Отслеживание актива

Отыщите в перечне активов на счете тот, который был выбран для шортинга.

Шаг 3: Проверка текущего положения

Удостоверьтесь, что объем акций отображается как отрицательное число, что свидетельствует о наличии открытой короткой позиции.

Для нейтрализации открытой торговой позиции перейдите в раздел выбора активов, включите опцию покупки и укажите количество лотов, равное первоначально проданным. Важно учитывать, что за поддержание позиции через ночь может быть начислен сбор. Но существуют исключения:

Беспроцентные небольшие кредиты: В случае, если объем заёмных брокером средств не достигает 5000 рублей, дополнительные комиссии не взимаются.

Как торговать шорт: описание техники процесса

Трейдерам предоставляется возможность использовать маржинальное кредитование свыше 5000 рублей без взимания комиссии при условии, что все средства будут возвращены до завершения текущего торгового дня.

Открытие коротких позиций с использованием заемных средств возможно, но важно помнить о необходимости их погашения в указанный срок. В противном случае, за хранение открытой позиции на следующие сутки будет начислена комиссия брокером.

При занятии средств сверх 5000 рублей для шорт-позиций, учитывайте постоянное начисление комиссий брокером. Эта оплата за кредит происходит ежедневно, и не останавливается в выходные или праздничные дни.

Ключевые моменты маржинальной торговли:

•  Комиссия за маржинальный кредит списывается каждый день.
•  Сборы применяются даже в нерабочие дни.
•  При держании займа свыше 5000 рублей оплата за его использование неизбежна.

Таким образом, важно планировать свои действия на рынке, учитывая эти условия, чтобы не увеличивать издержки на обслуживание маржинального займа.

Торговля на бирже с ограниченным бюджетом

Если вашим распоряжением управляет сумма в 35 600 рублей, рынок ценных бумаг открывает перед вами возможности для спекуляции. Открывайте контрпозицию на спад акций через интерфейс биржевых операций, выбрав необходимое число лотов для реализации.

Пример действий: считаете, что ценные бумаги фирмы Y скоро упадут в цене? Тогда их продажа на текущем уровне цены в 300 рублей за штуку может стать вашим шагом. Заметьте, для этой транзакции требуется минимальная залоговая сумма, равная половине от общей суммы операции.

Имея первичный капитал в 35 600 ₽, маржинальные требования для открытия коротких позиций составляют 50%. Это означает, что возможна продажа ценных бумаг на общую сумму до 71 200 ₽

В таких рамках, можно открыть шорт на 237 акций компании Y. После входа в позицию, на счету инвестора будет отражена сумма в размере 71 200 ₽, эквивалентная стоимости заёмных акций.

Что будет, если продать акцию в шорт перед выплатой дивидендов

Представим, что инвестор заимствовал акции компании Y, стоимостью 1000 рублей за штуку, и сразу их продал. Впоследствии, если компания Y объявит о дивидендах на уровне 100 рублей на акцию, инвестору необходимо будет возместить эту сумму.

Это происходит потому, что при шортинге акций, инвестор берет их в аренду у брокера и выставляет на продажу. Когда наступает момент выплаты дивидендов, брокер, у которого акции были взяты, не получает причитающиеся ему дивиденды.

Чтобы покрыть убытки брокера, с трейдера, взявшего акции взаймы, списывают деньги в размере дивидендов. В нашем случае, с инвестора будет списано 100 рублей, что гарантирует брокеру компенсацию за упущенную выгоду.

Когда компания распределяет дивиденды среди акционеров, ценники её акций на бирже обычно подвергаются корректировке вниз на величину выплаченных сумм.

Допустим, дивиденд составил 100 рублей за акцию. Учитывая, что с этих денег взимается 13% налога, реальный доход инвестора составит 87 рублей. Именно на такую сумму, как правило, уменьшается котировка акции после дивидендной отсечки, что приводит к формированию так называемого «дивидендного гэпа».

Этот момент критически важен для инвесторов, занимающих короткие позиции, поскольку им придется компенсировать размер выплаченных дивидендов, что необходимо учитывать при разработке стратегии торговли.

Изменение баланса инвестора при выплате дивидендов

Когда компания распределяет дивиденды и инвестор держит короткую позицию, его баланс уменьшается на сумму этих выплат. Если дивиденд составляет 100 рублей, то именно на такую величину уменьшатся средства на счету. Ожидается, что цена акции упадет примерно на 87 рублей после выплаты дивидендов.

Если счет инвестора не предоставит необходимого покрытия для списания, то он окажется в долгу перед брокером. Это долговое положение будет выражено в той же валюте, в которой были выплачены дивиденды, создавая финансовое обязательство для инвестора.

Риски коротких позиций

Продажа акций в шорт является привлекательной стратегией для получения прибыли при падении их цен. Несмотря на потенциальную выгоду, такие сделки включают в себя высокий уровень риска.

Главная опасность такого подхода состоит в неограниченных возможных потерях. При инвестировании в акции посредством их покупки, максимальные потери ограничиваются вложенной суммой, так как акции не могут стоить меньше нуля. В отличие от этого, когда речь идет о шортинге, убытки могут превысить начальные инвестиции в несколько раз, так как цена акции может увеличиваться бесконечно.

Весной 2020 года акции компании Tesla оценивались в $135 за штуку. Однако за несколько месяцев, к маю, их стоимость увеличилась до $313, демонстрируя рост более чем на полтора раза.

Такой стремительный взлет цен вызвал опасения у инвесторов относительно последующего падения стоимости ценных бумаг. Из-за этого, ряд инвесторов поспешил продать акции, рассчитывая на их скорое обесценивание. Однако к концу года цена акций достигла $800, что стало неприятным сюрпризом для тех, кто занимал короткие позиции.

Что такое стоп-лосс и зачем он нужен

Прогнозируя снижение стоимости активов, инвесторы сталкиваются с риском не только потерять вложенные деньги, но и понести убытки, значительно превышающие их первичные инвестиции — до 150% и более.

Чтобы минимизировать потенциальные потери, важно использовать инструменты управления рисками. Один из них — стоп-лосс. Стоп-лосс — это автоматический приказ на продажу актива, который срабатывает, когда его стоимость достигает определенного уровня потерь.

Его использование помогает ограничить убытки, особенно когда цена актива неожиданно растет. Кроме того, необходимо учитывать временные отрезки, связанные с выплатой дивидендов компаниями, которые могут влиять на стоимость акций.

Снижение цены акций из-за распределения дивидендов не всегда полезно для тех, кто осуществил короткую продажу. Держателям шорта придется возместить дивиденды брокеру, включая 13% налога. Инструмент стоп-лосс используется на рынке акций для ограничения убытков инвестора, когда цена актива движется против его прогнозов.

Использование стоп-лосса в трейдинге

Трейдеры устанавливают стоп-лосс, чтобы автоматизировать закрытие позиций по предварительно заданной цене. Это инструмент контроля убытков, который превращается в обычный продажный ордер, как только актив достигает определенного ценового порога.

Стоп-лосс не только ограничивает потенциальные потери трейдера, но и сокращает риски брокера, связанные с неисполнением клиентами их обязательств. Он является ключевым аспектом управления рисками на финансовых рынках.