rss

Профиль компании

Финансовые компании

Блог компании Mozgovik | Прогнозы и факты в результатах Кармани


У Кармани вышли операционные результаты за 2023 год. Выдачи выросли на +26% в 4-ом квартале и на 22% за весь 2023 год.

Прогнозы и факты в результатах Кармани


Показалось любопытным соответствие прогноза с действительностью.

В конце ноября на представлении финансовых результатов за 3-ий квартал:

Прогнозы и факты в результатах Кармани


То есть за отдельный 4-ый квартал ждали 1,14 млрд рублей, а вышло 1,03 млрд. Я бы не придрался, если бы не громкий заголовок.)

Прогнозы и факты в результатах Кармани


А так вышло, что 4-ый квартал по объему выдач ниже на 10% от прогноза, который дали за месяц до конца года.

Прогнозы и факты в результатах Кармани


Впрочем, динамика все равно не такая плохая, даже ускорились по выдачам после IPO. Ну или здесь не обошлось без низкой базы 4-ого квартала 2022 года.

Прогнозы и факты в результатах Кармани


Компания планирует 2 млрд рублей прибыли в 2026 году (в 2023 году план 530 млн, без расходов на IPO 600 млн рублей). То есть в 4 раза больше. Пока, кажется, что рост на 26% в выдачах — это слишком слабо, чтобы достичь такого результата. Финансовые результаты раскроют в апреле, там же должны дать прогнозы на 2024 год и презентовать стратегию. 

По этой стратегии (ее публиковали предварительно) компания планирует зарабатывать на партнерствах с крупными банками — это должно ускорить прибыль. В презентации есть слайд, что переговоры и какие-то успехи есть. Но без названий банков.

Прогнозы и факты в результатах Кармани


Я, если честно, не понимаю зачем банкам отдавать маржу на маленьком для них рынке. Суммарные активы МФО — это 387 млрд рублей (30.09.2023 по данным ЦБ). У банков кредитный портфель примерно на 100 трлн рублей (в 260 раз больше). Но посмотрим, что будет в 1-ом квартале у Кармани.

Локап у акционеров кончился, но большой распродажи не видно.

Прогнозы и факты в результатах Кармани


Повторюсь, что я ждал бОльших темпов роста портфеля. Есть конечно, история Займера (скоро IPO), который за 9 месяцев по выдачам не вырос. На его фоне +26% — это хорошо.

Выдачи Займера:

Прогнозы и факты в результатах Кармани


Но Займер фокусировался на риске, из-за чего там огромная прибыль и ROE. У Кармани прогнозный ROE за 2023 год по прибыли без учета расходов на IPO 20%. Надеюсь, что тут в прогноз Кармани попал.

График Займера (ROE в 3 раза выше):

Прогнозы и факты в результатах Кармани


Еще отмечу, что МФО по выдачам за последние 5 лет выросли в 2,5 раза (в среднем на 20% в год).

Прогнозы и факты в результатах Кармани

А количество организаций снизилось почти в 2 раза за 5 лет.

Прогнозы и факты в результатах Кармани


Пока не спешите радоваться за голубой океан мира микрозаймов для тех кто выживет. Это данные по общему кол-ву МФО, кол-во МФК сократилось меньше и последние годы стабильно.

Прогнозы и факты в результатах Кармани


В МФО есть МКК (микрокредитная компания) и МФК (микрофинансовая компания). МФК может привлекать деньги физиков, и у них требования существенно жестче по капиталу (70 млн против 5 млн). Также есть дополнительные нормативы по риску заемщика. Да и в целом за ними пристально следит ЦБ, а за МКК меньше.

14 комментариев
«Я, если честно, не понимаю зачем банкам отдавать маржу на маленьком для них рынке».
Потому что банкам это выгодно — получать деньги из отказного трафика. Кто ж откажется от лишних денег?
avatar
Alex, да просто как будто подсуетись лучше со своим бизнесом и кредитами и будет больше выхлопа
Анатолий Полубояринов, подскажите, пожалуйста, целевая цена есть?
avatar

TimonXX, для себя считал что 3,1 руб. где-то но там я закладывал 600 млн за 2023 год уже (будет хуже — около 500, я не корректировал), но в 2026 году закладывал 1,3 млрд, а они говорят 2 млрд) Если правда 2 млрд достижимо — надо брать, но я лучше подожду апреля)

Анатолий, из текста статьи непонятно Ваше резюме: Вы покупаете, держите или продаёте акции Кармани?
Воронов Дмитрий, в стороне, но если 2 ярда правда будут, то сейчас хорошая цена. Я просто в 2 ярда не верю, подожду апреля, когда детали раскроют. 
Мани, мани. Мы не люди, а кармани. А карманам, как известно, денежки нужны. Поднимают на 2700

Особенность статей мозговика — нет резюме. 

Авторы проделывают большую работы, разбирают горы данных. А финального вывода и личных действий, личного мнения автора нет. В этой статье меня привлёк заголовок «Сопоставление с прогнозом». Прочитал статью, так и не нашёл, как прогноз сопоставляется с итогом.

 

Александр Землич, в самом начале, что факт хуже прогноза)

здесь без выводов, просто данные — потому она и не закрытая
каждый раз кажется что в написании тикера $SCAM допущена ошибка
avatar
Ну все хорошо отчитались пора грузить хомяков в ракету!!!
avatar
«По этой стратегии (ее публиковали предварительно) компания планирует зарабатывать на партнерствах с крупными банками — это должно ускорить прибыль.»

Интересно, а как они планируют на этих партнерствах зарабатывать?
Тимофей Мартынов, как-то на двоих с условным совкомбанком ошкуривать клиента
Анатолий Полубояринов, 😁😁😁🥹🥹🥹 ошкуривать😁

теги блога Анатолий Полубояринов

....все тэги



UPDONW
Новый дизайн