Облигации НоваБев Групп (Белуга Групп)

ПАО «НоваБев Групп» (BELU) открывает книгу заявок на выпуск 003P-02. Перед нами лидер рынка с рейтингом AA, который предлагает доходность на уровне крепкого эшелона ниже. Разбираемся в деталях.

📈 Операционный профиль: Не просто водка, а ритейл-гигант
Компания успешно трансформируется из производителя в вертикально-интегрированного ритейлера:
⚫️ Масштаб ВинЛаб: Сеть выросла до 2 175 магазинов. Розничные продажи +8,4%, а средний чек прибавил 9,5%. Winelab уже генерирует более 50% выручки группы.
⚫️ Сила брендов: Несмотря на стагнацию рынка, собственные премиальные марки показывают взрывной рост: Orthodox (+53%), Troublemaker (+43%), Green Baboon (+21%). Это позволяет сохранять маржинальность при росте акцизов.
⚫️ E-commerce: Доля онлайн-заказов в ВинЛаб достигла 15,4%. Это №1 в РФ по модели самовывоза алкоголя.

💸 Финансовое состояние (по итогам 1 полугодия 2025)
⚫️ Выручка: 63,4 млрд руб. (+21% г/г). Рост двузначными темпами на «зрелом» рынке — отличный результат.

Новабев групп (до 2023 г. Белуга) — российская алкогольная компания, производственные активы которой составляют 5 ликеро-водочных заводов: Архангельский и Мариинский ликеро-водочные заводы, «Уссурийский бальзам», пермский завод «Бастион осн. 1942 г.» и подмосковный «Завод Георгиевский. Традиции Качества». Также группе принадлежат винное хозяйство «Поместье Голубицкое» (Краснодарский край, Таманский полуостров), спиртзавод «Чугуновский» и сеть розничных магазинов «ВинЛаб».

Сегодня Новабев планирует провести сбор заявок на 3-летние облигации с постоянным купоном. Посмотрим подробнее его параметры и оценим целесообразность участия в размещении.

Выпуск: Новабев 3Р2
Рейтинг: ruАА (Эксперт РА)
Объем: 3 млрд р.
Номинал: 1000 р.
Старт приема заявок: 2 февраля
Планируемая дата размещения: 5 февраля
Дата погашения: 05.02.2029
Купонная доходность: не более 16% (доходность к погашению до 17,2%)
Периодичность купонных выплат: ежемесячные

«Новабев групп» — один из ведущих в России производителей и дистрибьюторов алкогольной продукции, а также владелец розничной сети «Винлаб». Компания занимает крепкие позиции на российском рынке как по производству собственной продукции (например, водки “Архангельская”, “Orthodox ”, “Белуга”, джин “Green Baboon”, вино “Голубицкое” и тд), так и по дистрибьюции на территории России иностранных алкогольных брендов (например, коньяк “Ной”).

Основные параметры доразмещения:

• Объем выпуска: не менее 3 млрд;

• Срок обращения: 3 года (1080 дней);

• Купонный период: 30 дней;

• Купон: постоянный, не выше 16%;

• Доступно неквалам;

• Выпуск: очередной, сравнение со вторичным рынком смотри ниже;

• Амортизация: 50% за 6 месяцев до погашения и 50% в день погашения;

• Рейтинг: AА «развивающийся» от Эксперт РА (июль 2025) и АА «стабильный» от НКР (июнь 2025).

Новабев, она же старая добрая «Белуга», решила порадовать нас не только взлётом цен на алкоголь из-за увеличения акцизов, но и свежим выпуском облигаций.

Теперь можно будет культурно отдохнуть на проценты, полученные от главной водочной компании Мосбиржи. А насколько хорошо получится отдохнуть, давайте разбираться.

Я уже 8 лет активно инвестирую в долговой рынок РФ (и не только — рассказывал, как я погорел на египетских облигациях), и постоянно слежу за новинками, достойными внимания. Ранее делал обзоры на новые выпуски Самолет, Сегежа, ТД_РКС, Акрон, Элит_Строй, Глоракс, ВУШ, Аэрофьюэлз, АПРИ, ЕвроТранс, А101, АПРИ, Пионер, Полипласт, Атомэнергопром.

Чтобы не пропустить обзоры, подписывайтесь на фирменный телеграм-канал с авторской аналитикой и инвест-юмором.

🥃А теперь — покатили смотреть на новый выпуск НоваБев Групп!

🥴Эмитент: ПАО «НоваБев Групп»

🥃НоваБев Групп (ранее — «Белуга Групп») – один из крупнейших производителей и дистрибьюторов алкогольных напитков (в основном крепких) на территории РФ. Также компания контролирует сеть алкомаркетов «ВинЛаб» и активы по производству продуктов питания на Дальнем Востоке.

там же всего 36 купонов. т.е 500 после 30 купона и 500 в конце

Whoosher_SPb, т.е вернет 500 рублей к концу погашения вместо 1000?

Максим, после 30-го и 36-го купона эмитент вернёт 50 процентов от текущего номинала

Добрый день! что значит Амортизация: да (30, 36 по 50%) ?

ПАО «НоваБев Групп» – одна из крупнейших компаний, осуществляющих производство и дистрибьюцию преимущественно крепких алкогольных напитков на территории РФ, а также контролирующая специализированную сеть магазинов «ВинЛаб» и ряд активов по производству продуктов питания на Дальнем Востоке. Компании принадлежат 5 ликеро-водочных заводов общей мощностью производства более 20 млн декалитров в год.

Сбор заявок 2 февраля

11:00-15:00

размещение 5 февраля

• Наименование: НоваБев-003Р-02
• Рейтинг: АА (Эксперт РА, прогноз «Развивающийся»)
• Купон: 16.00% (ежемесячный)
• Срок обращения: 3 года
• Объем: 3 млрд.₽
• Амортизация: да (30, 36 по 50%)
• Оферта: нет
• Номинал: 1000 ₽
• Организатор: Совкомбанк
• Выпуск для всех
• Вся свежая информация по новым выпускам у меня в телеграмм канале.

📌 Сегодня предлагаю глянуть, какие облигации предлагает компания НоваБев (бывшая Белуга). Высоких доходностей здесь ждать не стоит, зато низкий уровень риска хорошо подойдёт консервативным инвесторам.

1️⃣ О КОМПАНИИ:

• Novabev Group – крупный производитель алкогольной продукции (более 100 брендов), основанный в 1999 году. Планируют скоро провести IPO своей розничной сети ВинЛаб (2000+ магазинов, топ-3 алкогольных ритейлеров по числу магазинов).

2️⃣ ФИНАНСОВАЯ УСТОЙЧИВОСТЬ:

• В 1 полугодии 2025 года выручка НоваБев выросла на 21% год к году до 69,1 млрд рублей, чистая прибыль увеличилась на 4,2% до 2,1 млрд рублей. Из-за июльской кибератаки выручка ВинЛаба за 9 месяцев выросла лишь на 8,7% (в 1 полугодии рост на 22,5%).

• Долговая нагрузка на комфортном для пищевой промышленности уровне, Чистый долг/EBITDA = 1,9x (с учётом аренды). На конец июня доля долгосрочных обязательств была 76%, а средняя ставка по долгу 18,1% – дальше обслуживание долга будет дешевле.

«Новабев Групп» — один из крупнейших игроков алкогольного рынка России, владеет пятью ликеро-водочными заводами, винодельческими активами и сетью «ВинЛаб» с более чем 2100 магазинов. За последние годы компания последовательно увеличивает масштаб деятельности даже на фоне непростых рыночных условий, делая акцент на развитие премиальных брендов и собственной розницы.

Второй эшелон продолжает быть в центре внимания как источник надежных облигаций с интересной доходностью. Новый выпуск облигаций «Новабев Групп» серии 003Р-01 становится одним из немногих интересных предложений в этом сегменте. Компания демонстрирует устойчивую динамику и продолжает занимать одни из лидирующих позиций в алкогольной отрасли и среди частных ритейлеров, предлагая новый трехлетний выпуск с привлекательной доходностью, подходящей даже для консервативных инвесторов.

🔶 ПАО «НоваБев Групп»
▫️ Облигации: НоваБев Групп-003P-01
▫️ ISIN: RU000A10CSQ2
▫️ Объем эмиссии: 7 млрд. ₽
▫️ Номинал: 1000 ₽
▫️ Срок: на 2 года 11 мес.
▫️ Количество выплат в год: 12
▫️ Тип купона: постоянный
▫️ Размер купона: 14,5%
▫️ Амортизация: да
[по 50% — при выплате 30 и 36 купонов]
▫️ Дата размещения: 22.09.2025
▫️ Дата погашения: 06.09.2028
▫️ ⏳Ближайшая оферта: -

Об эмитенте: «Новабев групп» — производитель и дистрибьютор алкогольной продукции

➖➖➖

Информацию о новых выпусках, анализ эмитентов (с расчетом ОФС, фин. показателей, рейтинг и др.) см. в телеграм-канале.

Новабев, она же старая добрая «Белуга», решила порадовать нас не только резким взлётом цен на алкоголь из-за увеличения акцизов, но и свежим выпуском облигаций. Теперь можно будет культурно отдохнуть на проценты, полученные от главной водочной компании на Мосбирже. А насколько хорошо получится отдохнуть, давайте разбираться.

Я уже 7 лет активно инвестирую в долговой рынок РФ (и не только — рассказывал, как я погорел на египетских облигациях), и постоянно слежу за новинками, достойными внимания. Ранее делал обзоры на новые выпуски Норникель, Кокс, ГТЛК, ВТБ_Лизинг, КАМАЗ, Балт._лизинг, Газпром, Селектел, Росинтер, Новые_технологии, Сибур, Ур._сталь, АПРИ, КИФА, Сегежа.

Чтобы не пропустить другие обзоры, подписывайтесь на фирменный телеграм-канал с авторской аналитикой и инвест-юмором.

🥃А теперь — покатили смотреть на новый выпуск НоваБев Групп!

🥴Эмитент: ПАО «НоваБев Групп»

Основные параметры:
Ставка купона: до 15% (YTM до 16,08%)
Срок обращения: 3 года
Купон: 12 раз в год
Рейтинг: AA
Объём размещения: 3 миллиарда рублей
Амортизация: По 50% от номинальной стоимости облигации в даты выплат 30 и 36 купонов.
Оферта: нет
Сбор заявок: 12 сентября
Дата размещения: 22 сентября
Выпуск для всех

Прежде всего могу сказать, что отчёт компании мне крайне сильно понравился:
🔼Продажи увеличились прилично
🔼Выручка увеличилась с 57 до 69 миллиардов
🔼Операционная прибыль увеличилась с 4,5 до 5,7 миллиардов
🔼При выборе облигаций чистая прибыль не так важна, но и она тоже чуть-чуть увеличилась.
🔼Долгосрочные обязательства снизились с 53 до 48 миллиардов
🔼Краткосрочные обязательства снизились с 42 до 40 миллиардов

Отчёт показывает, что компания хорошо себя чувствует, что очень радует.

Компания предлагает выпуск с купоном до 15% и тут есть интересный момент: сбор будет проходить завтра до 15:00 по МСК, а новую ключевую ставку будут объявлять в 13:30 по МСК.
Очень интересно посмотреть на то, какие цифры получатся по итогу.

crush, вот бы Франция продавала коньяк по цене водки…

Michael Burry, жалкие 31 лям.не разбогатеешь. Например, шотландия экспортирует виски на 5-6 ярдов. А франция продает коньяк на три ярда.

Выручка России от экспорта водки за семь месяцев 2025 года превысила $31 млн, что на 36% больше, чем за аналогичный период прошлого года. Кр...

Новабев групп (до 2023 г. Белуга) — российская алкогольная компания, производственные активы которой составляют 5 ликеро-водочных заводов: Архангельский и Мариинский ликеро-водочные заводы, «Уссурийский бальзам», пермский завод «Бастион осн. 1942 г.» и подмосковный «Завод Георгиевский. Традиции Качества». Также группе принадлежат винное хозяйство «Поместье Голубицкое» (Краснодарский край, Таманский полуостров), спиртзавод «Чугуновский» и сеть розничных магазинов «ВинЛаб».

12 сентября Новабев планирует провести сбор заявок на 3-летние облигации с постоянным ежемесячным купоном. Посмотрим подробнее его параметры и оценим целесообразность участия в размещении.

Выпуск: Новабев 3Р1
Рейтинг: ruАА (Эксперт РА)
Объем: 3 млрд р.
Номинал: 1000 р.
Старт приема заявок: 12 сентября
Планируемая дата размещения: 22 сентября
Дата погашения: 22.09.2028
Купонная доходность: не более 15% (доходность к погашению до 16,1%)
Периодичность купонных выплат: ежемесячные

ПАО «НоваБев Групп» – одна из крупнейших компаний, осуществляющих производство и дистрибьюцию преимущественно крепких алкогольных напитков на территории РФ, а также контролирующая специализированную сеть магазинов «ВинЛаб» и ряд активов по производству продуктов питания на Дальнем Востоке. Компании принадлежат 5 ликеро-водочных заводов общей мощностью производства более 20 млн декалитров в год.

Сбор заявок 12 сентября

11:00-15:00

размещение 22 сентября

• Наименование: НоваБев-003Р-01
• Рейтинг: АА (Эксперт РА, прогноз «Развивающийся»)
• Купон: до 15.00% (ежемесячный)
• Срок обращения: 3 года
• Объем: 3 млрд.₽
• Амортизация: да (30 и 36 купон по 50%)
• Оферта: нет
• Номинал: 1000 ₽
• Организатор: Совкомбанк
• Выпуск для всех
• Вся свежая информация по новым выпускам у меня в телеграмм канале.

Отчётность эмитента

️Контора Новабев Групп опубликовала свою отчётность за II квартал 2025 года.

ПАО «Новабев Групп» — российская алкогольная компания, производитель водки и ликеро-водочных изделий. Компания ориентирована на потребителя, лидерство, инновации, глобальность и возможность самореализации. «Новабев Групп» имеет мощную производственную базу из высокотехнологичных предприятий. Компания владеет крупнейшей в России дистрибуционной сетью
ИНН - 7705634425

Так контора говорит сама о себе, а что на самом деле...

Финансовое состояние

На конец 2024 года, ПАО «Новабев Групп» — средне рискованное, незакредитованное, частично неликвидное, высокоэффективное предприятие. Выручка в отчётном периоде составила 5 913.3 млн, чистая прибыль 10 443.5 млн рублей.

На 1 рубль собственного капитала приходится 0.88 рубля заёмных денег. Заёмный капитал обеспечен собственными резервами на 100%. Общая задолженность компании состоит из 14 006.2 млн рублей долгосрочных обязательств и 6 155.5 млн текущих. 

Кредитоспособность предприятия умеренная. ЛИСП рейтинг: rlBBB+