Облигации ТГК-14
| Имя | Лет до погаш. |
Доходн | Цена | Купон, руб | НКД, руб | Дата купона | Оферта |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| ТГК-14 1Р1 | 1.4 | 29.9% | 85 | 34.9 | 10.74 | 2025-01-30 | |
| ТГК-14 1Р2 | 2.7 | 27.0% | 77.46 | 32.04 | 10.56 | 2025-01-28 |
Финаме
БКС Мир Инвестиций-
Анализ эмитента: ПАО "ТГК-14" (за 1-е полугодие 2024 г.) | Облигации📌 На данный момент у ПАО «ТГК-14» в обращении 2 выпуска облигаций с общим облигационным долгом 5450 млн.₽.
Анализ проведен по итогам финансовой отчетности (РСБУ) предприятия за 1-е полугодие 2024 г.Финансовые результаты:
— Выручка: 9443 млн. руб.
— Чистая прибыль (убыток): 619 млн. руб.
Резюме:
(*) — динамика указана за отчетный период.Собственный капитал уменьшился на 10% (-), долгосрочные обязательства сократились на 2% (+), краткосрочные снизились на 26% (+).
Предприятие незакредитованное, заемный капитал превышает собственный в 1,25 раза. Долговая нагрузка уменьшилась на 3% (+).
По финансовым результатам (год-к-году): выручка выросла на 11%, чистая прибыль сократилась на -22%.
...
Полный анализ этого и других эмитентов (с расчетом ОФС, фин. показателей, рейтинг и др.) см. в телеграм-канале.
Авто-репост. Читать в блоге >>>
Энергетический гигант с потенциалом: Разбираем РСБУ ТГК-14Сегодня энергетическая компания ТГК-14 опубликовала отчетность по РСБУ за 9 месяцев 2024 года. Разберем результаты компании и проанализируем дальнейший потенциал роста.
Разберем финансовые метрики:
За отчетный период выручка ТГК-14 выросла на 14,5%, достигнув 12,5 млрд рублей. Чистая прибыль увеличилась на 38,6%, составив 713 млн рублей. Особенно впечатляют результаты третьего квартала, который традиционно считается слабым для энергетического сектора из-за плановых ремонтов и теплой погоды:
• Выручка выросла на 25,5%, достигнув 3,07 млрд рублей.
• Чистая прибыль составила 94 млн рублей.
Как удалось достичь таких цифр?
1. Рост потребления энергии: В Республике Бурятия и Забайкальском крае наблюдается устойчивый рост потребления электро- и теплоэнергии. Низкие температуры и увеличение числа новых подключений сыграли свою роль в повышении спроса на услуги компании.
2. Эффективность когенерации: ТЭЦ ТГК-14 работают в режиме когенерации, одновременно производя электроэнергию и тепло. Это повышает общую эффективность производства и снижает себестоимость продукции.
Авто-репост. Читать в блоге >>>
🐹ТГК-14. Облигации.
🥜Продолжаю серию консервативных постов для пассивного дохода!
🥜В выходной в очередной раз исследуя рынок облигаций в поисках активов с хорошей доходностью и с максимально минимальными рисками, нашёл ещё один брильянтик! И конечно же сегодня купил в бюджетный семейный фонд!
🥜На этот раз бумага с погашением через 1 год и 7 месяцев, купоном 14% — раз в квартал и дисконтом к номиналу 102р.
🥜Итак, посчитаем! Суммируем купоны, вычитаем накопленный доход по ближнему купону и прибавляем разницу при погашении.
Получаем 322р. прибыли с каждой бумаги за 19 месяцев или 35,8%, что соответствует 22,5% годовых! Что кстати очень не дурно, если учитывать минимизацию рисков! И это без учёта реинвеста купонов, что так же даст ещё доп доходности!
❗️Я не великий математик, но скорее всего такие появятся в комментариях, но вы не забывайте, что покупая бумагу сейчас, вы берёте её по 898р., а не по номиналу и считать прибыль нужно от цены вашей покупки, а не от номинала в 1000р.
🐹Заходите к Хомяку в гости, поторгуем вместе: t.me/+Vr8g1Fj1MZhkN2Iy
Авто-репост. Читать в блоге >>>
KrumBumBes, У вас еще есть вопросы после повышения ключевой ставки?
Алексей Судаков,
Да вопрос остался… Повышение ставки 3 августа было предопределено с вероятностью 99,99 %, неопределонность была только с размером.
Почему корпоративные облигации растут, как не в себя? Доходность падает
Ставку подняли неделю назад, через полтора месяца поднимут ещё раз.
...
KrumBumBes, У вас еще есть вопросы после повышения ключевой ставки?
Почему сберу дохтепор не пришли купоные выплаты уже 16число, а Тинькофф уже 5 были.
Почему корпоративные облигации растут, как не в себя? Доходность падает
Ставку подняли неделю назад, через полтора месяца поднимут ещё раз.
...
KrumBumBes, лично мое мнение, из офз выходят, и вкладывают в более высокодоходные облигации. К тому же есть те кто закрывают в акциях свои позиции, и освободившийся кэш вкладывают в облигации. С такой инфляцией офз даже в 12 пр никому не интересны. При этом в облигациях ещё и 13 пр. снимают, закладывая в эти 12 пр ещё и 1.5 процентов за налог.- Почему корпоративные облигации растут, как не в себя? Доходность падает
Ставку подняли неделю назад, через полтора месяца поднимут ещё раз.
ОФЗ (3-4 летки) себя ведут нормально, по учебнику, а корпораты сдурели… двенадцатая доходность и падает 
- у меня тоже аллокация через мобильное приложение Альфа только 24%! Через браузерную версию всегда выдаёт ошибки!
Итоги размещения облигаций ТГК-14 TGK0001P02
01 августа 2023 года состоялось размещение выпуска облигаций ТГК-14 TGK0001P02
Как я и предполагал, в первый день торгов облигации торгуются выше номинала — 101,6%. Минимальная цена с начала размещения 100,32, максимальная 102. Поданную заявку без фиксации купона брокер Альфа Инвестиции удовлетворил на 24%.
Ранее моё мнение об облигациях ТГК-14 TGK0001P02
Авто-репост. Читать в блоге >>>- Новое размещение облигаций ТГК-14 понравилось инвесторам
Сегодня 27 июля ТГК-14 закрыла книгу заявок по своему второму выпуску 4-летних облигаций ТГК-14 1Р2. Само техническое размещение пройдет 1 августа.
Изначально планировалось разместить их в объеме минимум на 1 млрд руб. с ориентиром по квартальному купону к 4-летней ОФЗ 450-475 б. п., то есть ~14,35-14,60% (YTM 15,14-15,42%) с дюрацией 3,1 года.
Сегодня перед началом приема заявок был обозначен маркетируемый диапазон по купону: 13,75-14,00% (YTM 14,48-14,75%), который в течение дня понижался организаторами. Финального ориентира составил 12,85% (YTM 13,48%), что дает ~305 б. п. к 4-летней ОФЗ. В результате от первоначальной нижней границы диапазона ставка купона была понижена на 0,9 п. п., а объем размещения увеличен до 1,95 млрд руб.
Мы ожидали, что размещение может пройти по нижнему диапазону или немного ниже, но такое значительное снижение по доходности делает данный новый выпуск не очень интересным с учетом довольно длинной дюрации. Фактически у него не остается никакого потенциала для движения к peer-группы ривой облигаций эмитентов с близкими рейтингами.
Авто-репост. Читать в блоге >>> - Новое размещение облигаций ТГК-14
Табл. 1. Параметры нового выпуска ТГК-14 1Р2
Источник: Rusbonds.ru
* Расчет приведен к ОФЗ 4 г. – 9,85% на 25.07.2023
ПАО «ТГК-14» производит электроэнергию и тепла для Забайкальского края и Республики Бурятия, где контролирует ок. 30% рынка (~11% электроэнергии в Бурятии). У компании 7 ТЭЦ и 2 энергетических комплекса с установленной энергетической мощностью 650 МВт и тепловой мощностью 3 121 Гкал/ч. Компания практически полностью работает на угле (99,7%) и расходует его ок. 3,5 млн т в год. У нее есть собственный сбыт в теплогенерации (протяженность теплосетей 934 км в двухтрубном исчислении). Электроэнергия и мощность реализуется на оптовом рынке (ОРЭМ). 94% акций контролирует Дальневосточная управляющая компания (ДУК, ключевые бенефициары: К. Люльчев и В. Мясник), которая приобрела эмитента в декабре 2021 г. и который стал ее основным активом.
Рейтинги: (АКРА/Эксперт РА/НКР): BBB+(RU)/ruBBB+/BBB+.ru со «стабильными» прогнозами
Авто-репост. Читать в блоге >>> Физики на бирже, тэкс, но то было на конец 2022.
С тех пор они заняли 3,5 ярда и щас еще 1 займут
Тимофей Мартынов, ого, ну тогда ситуация меняется далеко не в лучшую сторону
Выплата по поручительству ТГК-14 в адрес Промсвязьбанка
Вчитались тут в отчет ТГК-14 в преддверии размещения нового выпуска бондов на 1 ярд.
Было у ТГК-14 поручительство по долгам мажора перед Промсвязьбанком в размере 2,9 млрд руб.
Мажор ТГК-14 — это «Дальневосточная управляющая компания» (94% акций).
а 22 марта ТГК-14 сделало выплату по этому поручительству 2,7 млрд руб.
Правильно ли я понимаю, что получается компания ТГК-14 просто подарила мажору ДУК 2,7 млрд руб, и теперь второй занимает на это дело у физиков?:)
Ведь после того, как поручительство было активировано, акционер типа ничего не должен ТГК-14?
Ведь это была страховка типа от невыплаты мажором:)
Получается, что это поручительство полностью превратилось в долг компании?
Получается, что любой мажор любой компании может взять кредит под ее поручительство, а потом просто попросить компанию за него заплатить?
В общем, кто понимает, объясните что там на самом деле происходит?
Авто-репост. Читать в блоге >>>Тимофей Мартынов, выручка 14.4 млрд, EBITDA 1.9 млрд руб., чистый долг 4.1 млрд руб., ЧД/EBITDA 2.15 получается
Вполне себе нормальный пока...
Физики на бирже, тэкс, но то было на конец 2022.
С тех пор они заняли 3,5 ярда и щас еще 1 займутПо данным МСФО отчета:
кэш = 0,526 млрд
долгоср. займы = 0,8 млрд
краткоср. займы = 0,92 млрд
резервы по обязательствам = 3,1 млрд
итого ...
Тимофей Мартынов, выручка 14.4 млрд, EBITDA 1.9 млрд руб., чистый долг 4.1 млрд руб., ЧД/EBITDA 2.15 получается
Вполне себе нормальный показатель, доходность вкусная. Предыдущие облиги сейчас дают 13.2%, размещение под 14.4%
Надо брать)- По данным МСФО отчета:
кэш = 0,526 млрд
долгоср. займы = 0,8 млрд
краткоср. займы = 0,92 млрд
резервы по обязательствам = 3,1 млрд
итого = 4,3 млрд руб - По данным годового отчета на конец 2022:
Денежные средства = 0,47 млрд
Займы долгоср = 0,445 млрд
Займы краткоср = 0,6 млрд руб
хммм… 
Свежие облигации: ТГК-14 на размещенииБезумству храбрых поём мы песню. Пока все ждут повышения ключевой ставки ЦБ, ТГК-14 пытается заскочить в последний вагон уходящего поезда с купоном, равным номеру ТГК. В апреле этого года был первый выпуск, теперь выходит новый, условия ожидаются не менее интересные, даже несмотря на грядущее повышение ставки Эльвирой Сахипзадовной.
Поскольку рынок облигаций замер, появление этого выпуска однозначно интересно. Посмотрим повнимательнее, кто такие, чем занимаются в ТГК-14 (она же Территориальная Генерирующая Компания №14).
Объём выпуска — 1 млрд, доходность ожидается 14,2–14,75% (купон по прошлому выпуску был 14%), срок 4 года, без оферты, без амортизации. Купоны четырежды в год. Рейтинг BBB+ от Эксперт РА (апрель 2023).
ТГК-14 — региональная энергетическая компания, осуществляющая производство электрической и тепловой энергии, а также распределение тепла в Республике Бурятия и в Забайкальском крае. Компании принадлежит 7 ТЭЦ и 2 энергетических комплекса с установленной электрической мощностью 650 МВт и установленной тепловой мощностью 3 125 Гкал/ч. Тикер: 🔋🥵 Сайт: https://www.tgk-14.com
Авто-репост. Читать в блоге >>>
ТГК-14
Облигации ТГК-14
