Фонды акций низкой волатильности

В феврале Индекс S&P 500 впервые в истории поднялся выше 5000 пунктов. Да, он плавно растет, но все-таки сильного роста никто не ожидает. Более того, обычно после штурма вершин следует коррекция.

Просадки мы не любим, поэтому предлагаем обратить внимание на умышленно созданные фонды акций низкой волатильности. Да, помимо обычных фондов типа фонда акций SPYX, которые привязаны к индексу S&P 500 (SPX), есть и другие, которые также растут, когда растет индекс, но при этом лучше защищены от рисков. Простой пример:

На графике три фонда, которые привязаны к индексам – индекс S&P 500, индекс компаний развитых стран за исключением США и Канады, и MSCI Emerging Markets (MSCIEF – все развивающиеся страны). График содержит две шкалы – прибыль и риски, и их соотношение. Сразу можно заметить особенность: как правило, по доходности фонды акций низкой волатильности (дальше не полный список) не сильно отстают от индексов, но очень сильно выигрывают в плане рисков. 

PowerShares S&P 500 Low Volatility Portfolio (SPLV)

iShares MSCI USA Minimum Volatility Index Fund (USMV)

iShares MSCI Emerging Markets Minimum Volatility Index Fund (EEMV)

iShares MSCI All Country World Minimum Volatility Index Fund (ACWV)

iShares MSCI EAFE Minimum Volatility Index Fund (EFAV)

PowerShares S&P Emerging Markets Low Volatility Portfolio (EELV)

iShares MSCI USA Size Factor ETF (SIZE)

PowerShares S&P International Developed Low Volatility (IDLV)

PowerShares S&P 500 Downside Hedged Portfolio (PHDG)

PowerShare S&P MidCap Low Volatility (XMLV)

PowerShares S&P SmallCap Low Volatility Portfolio (XSLV)

SPDR Russell 1000 Low Volatility ETF (LGLV)

SPDR Russell 2000 Low Volatility ETF (SMLV)

Нюансы

Вообще, чем выше капитализация компании, тем больше ее вес в индексе. И если посмотреть на S&P 500, то в нем ряд компаний имеют вес до 7%, ведь, как правило, все индексы опираются на средневзвешенный характер.

В фондах низкой волатильности максимальная доля акций, как правило, не превышает 2%. Управляющий составляет фонд таким образом, чтобы все акции распределялись достаточно равномерно, без предпочтений. Плюс, управляющие изучают по отдельности волатильность бумаг-претендентов и включают бумаги, где волатильность ниже.

Логично, что чаще всего в такие фонды попадают дивидендные бумаги, потому что «акции роста», как правило, имеют повышенную волатильность. Соответственно, «акции стоимости» занимают в фондах преимущественное положение.