Стратегия продажи Пут Опционов не подходит для Мосбиржи

Есть старая и известная стратегия, которую еще Баффет использовал много лет назад, где ты видишь что акция хорошая и хочешь купить, но вместо покупки используешь альтернативную стратегию и продаешь на акцию пут опцион, со страйком по цене по которой бы ты купил акцию, если бы она вдруг снизилась до этой цены. В итоге если акция вырастет ты получишь премию за опционы, а если упадет то получишь акцию по цене ниже чем если бы ты купил ее сам. По сути это разновидность долгосрочного фундаментального инвестирования, вполне себе хорошая стратегия.

Но на Мосбирже это работать не будет, потому что там маржируемые опционы, а это не опционы и их нет смысла даже рассматривать. Но, оказывается на Мосбирже не так давно появились премиальные опционы, но есть 2 причины, почему с ними это тоже работать не будет.

1 При закрытии премиального опциона расчет производится деньгами, доставка базового актива не производится. Учитывая чудеса финансового рынка, особенно в РФ, случится может что в день истечения опциона цена на базовый актив, акцию упадет, произведется расчет по проданным пут опционам (т. е. у тебя заберут деньги) а через час, или на след день (при этом введут какое нить ограничение на трейдинг на эту акцию на этот день, так что ты сам упавшую акцию купить не сможешь), акция взлетит обратно. И ты останешься и без денег и без якобы упавшей акции.

2 Большинство на Мосбирже торгует интрадей, т.е. заносят только часть средств, скажем 1/10 и что то с ней делают. Потому что это РФ, и банки и биржа могут обнулиться в любой момент, и заносить туда весь капитал опасно. Т.е. долгосрочные инвестиции, как Баффет, купил на почти весь капитал хорошие акции и ждешь много лет, на Мосбирже так мало кто делает, опасно. И поэтому продажа пут опционов также не получится. Она тоже требует внесения почти всего капиталла, потому что продажа пут опционов требуют заморозки гарантированного обеспечения, примерно равного цене акции. А учитывая что для хорошей отдачи этой стратегии нужны обьемы сопоставимые с классической покупкой акций долгосрочно, т.е. нужно будет заносить на биржу почти весь капитал в качестве гарантийного обеспечения, что как я уже сказал опасно.

П.С. Мысли по соседнему посту про продажу пут опционов…