Акции, которые дадут более 25% дивидендной доходности и вы про них не знали!

Добрый день, читателям канала! Очень давно не выходило крупных статей в блоге. Поэтому сегодня решил опубликовать эксклюзивную статью, в которой расскажу про акции, которые могут дать более 25% дивидендной доходности за ближайший год, но об этих компаниях мало кто слышал! Думаю, что вам будет очень интересно.

Однажды, в одной из своих статей, я затрагивал данный аспект, но это было лишь косвенное упоминание инструмента без конкретных названий предприятий и указания информации, где можно этот инструмент приобрести. Сегодня постараюсь исправить эту ситуацию, так как, на мой взгляд, при текущих ставках на российском рынке почти не осталось интересных идей.

Речь пойдет про «внебиржевые акции» российских компаний. Если приводить краткое определение, то внебиржевые компании — это те акционерные общества, которые не представлены на бирже, однако, их акции можно приобрести.

Важно отметить, что эти компании вы НЕ найдете в приложениях своих брокеров, так как операции с данными инструментами НЕ представляют интереса для них. «Внебиржевой рынок» это сегмент «длинных» денег и долгосрочных инвестиций. Для брокеров важна частота проведения операций, этот рынок для нее НЕ приспособлен! Приобрести данные ценные бумаги можно ТОЛЬКО у специализированного внебиржевого брокера! Например, лидером по оказанию услуг на данном рынке уже 29 лет является Инвестиционная Компания ЛМС!

В статье я хочу выделить 3 компании, которые способны принести своим акционерам 25% дивидендной доходности по итогам 2023 года и даже больше. На мой взгляд, 3 — это оптимальное количество акционерных обществ для первоначального знакомства с инструментом. Однако, подчеркну, что внебиржевых акций, которые могут обеспечить своим акционерам двузначную дивидендную доходность гораздо больше.

Акционерное общество Группа Илим является ЛИДЕРОМ целлюлозно-бумажной промышленности России и одним из ведущих отраслевых игроков в мире. В состав Группы Илим входят три КРУПНЕЙШИХ целлюлозно-бумажных комбината, два современных гофрозавода и проектный институт «Сибгипробум». Предприятия расположены в Архангельской, Иркутской, Ленинградской и Московской областях. На комбинатах компании выпускается 75% всей российской товарной целлюлозы, 20% картона и 10% российской бумаги. Общий годовой объем производства компании составляет более 3,6 миллионов тонн.

• По итогам 2022 года 79,6% выручки компании приходится на два сегмента: целлюлоза и упаковочные материалы. При этом, 92,5% продаж целлюлозы и 78,8% упаковочных материалов приходится на рынки России и Азии.
• Ключевым рынком сбыта для Группы Илим является дружественная юрисдикция Китай, куда поставляется 44% всей изготавливаемой продукции. в долгосрочных планах Группы Илим стать игроком № 1 на рынке чистоцеллюлозных упаковочных материалов в Китае.
• Компания ежегодно выплачивала дивиденды в размере от 97% до 100% чистой прибыли Общества. Закрытие сделки по продаже доли американской компании в капитале Группы Илим открывает путь к возобновлению дивидендных выплат.
• По итогам 2023 года, с учетом сильного ослабления рубля, запуска завода в Усть-Илимске и увеличивающихся поставок в Китай, компания в консервативном сценарии может заплатить 9-10 руб. дивидендов. Более того, так как в 2022 году компания рекомендовала не выплачивать дивиденды, что было связано с процедурой выхода американских акционеров из капитала компании, может быть осуществлена доплата в размере 3,5 руб. Таким образом, совокупный дивиденд может составить 12,5-13,5 руб., что при текущей индикативной цене 50 руб. дает от 25% дивидендной доходности!

Публичное акционерное общество «Новошип» является дочерней структурой ПАО Совкомфлот, которой принадлежит 89,46% Уставного капитала компании. Основными видами деятельности ПАО Новошип являются конвенциальные перевозки углеводородного сырья и производных энергоносителей морскими судами, а также оказание услуг по техническому управлению судами, включая подбор экипажей судов. Проще говоря, дочка Совкомфлота осуществляет перевозки нефти и нефтепродуктов.

• В Новошипе, в первую очередь, представляют интерес обыкновенные акции, так как основной объем принадлежит Совкомфлоту и в свободном обращении находится лишь небольшая часть.
• Отдельно стоит отметить тот факт, что компания планировала листинг на Московской бирже и даже получила допуск. 11 февраля 2021 года Московская биржа допустила как обыкновенные, так и привилегированные акции. Бумаги были включены в третий котировальный список, однако, в связи с высокой экономической неопределенностью, фактическое размещение акций ПАО Новошип так и не состоялось.
• На текущий момент у компании нет четко прописанной дивидендной политики, лишь минимальная выплата на привилегированные акции согласно Уставу и приравнивание дивидендных выплат между обыкновенными и привилегированными акциями. Размер дивиденда определяется компанией исходя из текущих потребностей и возможностей. Тем не менее, при возобновлении интереса к листингу на Московской бирже, компания должна будет представить Дивидендную политику и в таком случае распределение дивидендных выплат может сместиться в пользу обыкновенных акций.
• Если говорить про текущие финансовые результаты и потенциальный дивиденд, то Новошип заработал рекордную чистую прибыль. Согласно документу, за 1 полугодие компания заработала 34,9 руб. на акцию. Как сказал генеральный директор Совкомфлота, компания ожидает, что во 2 полугодии результаты будут сопоставимы, соответственно, Новошип по итогам года может заработать 70 руб. чистой прибыли на акцию. Опираясь на норматив выплаты в размере 50%, стоит ожидать итоговый дивиденд в размере 35 руб. на акцию, что при текущей индикативной цене 225 руб. за обыкновенную акцию дает 15,6% дивидендной доходности.
• Тем не менее, стоит допустить, что компания может заплатить 100% чистой прибыли. На балансе Новошипа по итогам 6 месяцев 2023 года находится 51,7 млрд. руб. денежных средств или 163,8 руб. на акцию, а по итогам года величина может превысить 200 руб. Исходя из этого, выплата 100% чистой прибыли, при отсутствии долгов и большом количестве денежных средств, выглядит реалистично.

Акционерное общество «Агрофирма Мценская» крупное сельскохозяйственное предприятие, расположенное в Черноземье России, Орловской области. Главными направлениями деятельности предприятия являются производство продовольственного зерна и откорм крупного рогатого скота. Агрофирма Мценская производит молоко на трёх животноводческих фермах Мценского и Орловского районов. Кроме того, Общество заготавливает корма, выращивает технические культуры, оказывает услуги по ремонту и обслуживанию сельскохозяйственной техники, транспортные услуги, услуги по приёмке, подработке, сушке и отгрузке зерна.

Сама агрофирма располагает 5 тыс. голов скота и 15,8 тыс. га пашни. Дополнительно, помимо производства продукции компания развивает собственную розничную сеть для ее сбыта, выстраивая комплексную цепочку с высокой добавленной стоимостью. На данный момент сеть насчитывает 7 магазинов и постепенно расширяется.

• Ключевым фактором роста АО «Агрофирма Мценская» являются дивидендные выплаты. Компания платит стабильные крупные дивиденды, чем выгодно отличается от конкурентов. В 2020 году компания увеличила норму распределения чистой прибыли в 2 раза и на данный момент она составляет 10%.
• Если экстраполировать норму распределения чистой прибыли в размере 25% на результаты 2022 года, то потенциальный дивиденд составит 557 рублей или 18,6% дивидендной доходности к текущей цене 3000 рублей за одну обыкновенную акцию. Тем не менее, стоит допустить, что в ближайшее время Агрофирма перейдет на распределение 50% чистой прибыли из-за нужд региона, так как на 81% компания принадлежит Субъекту Федерации.
• Сельское хозяйство является одной из наиболее дотационных отраслей российской экономики. Агрофирма Мценская активно использует возможности, которые предоставляет бюджет в сфере льготного кредитования и программ возмещения для сельского хозяйства. Так, за 2022 год средняя ставка кредитования составила 2,86%. Низкие процентные ставки позволяют компании демонстрировать высокую рентабельность в своем сегменте экономики. Отметим, что по показателю «Рентабельность по EBITDA» компания существенно превосходит биржевые аналоги.
• По итогам 2022 года «Рентабельность по EBITDA» Агрофирмы Мценской составила 34%, тогда как Русагро продемонстрировала результат в размере 18,7%, а «Рентабельность по EBITDA» Группы Черкизово составила 16,4%. По мультипликатору P/E Группа Черкизово в 6,3 раза дороже Мценской, а по балансовой стоимости (Отношению цены к чистым активам) в 7,4 раза дороже агрофирмы из Орловской области.
• Индивидуальная рыночная оценка Агрофирмы Мценской находится на уровне 0,21 от балансовой стоимости компании и свидетельствует о существенной недооценке предприятия.

В статье представлено 3 дивидендные компании внебиржевого рынка, которые в ближайший год могут обеспечить своим акционерам 25% дивидендной доходности и более. Тем не менее, как уже было сказано, перечисленные компании далеко не единственные, которые торгуются на внебиржевом рынке и ежегодно обеспечивают двузначную дивидендную доходность своим акционерам.

Мы с коллегами из канала OTC Factory постоянно пишем о таких недооцененных и интересных для акционеров компаниях, причем делаем акцент не только на дивидендах, но и на так называемых акциях роста и акциях стоимости, поэтому рекомендую подписываться на наш совместный Телеграмм-канал, в котором мы освещаем внебиржевых эмитентов!