Облигации АФК система 001P-26 с переменным купоном на размещении

АФК Система — финансовая корпорация, которая владеет:
— сотовым оператором МТС,
— маркетплайсом Ozon,
— лесным холдингом Сегежа,
— сетью клиник Медси,
— застройщиком Эталон,
— агрохолдингом Степь,
— фармацевтический холдинг Биннофарм и другими компаниями.
Посмотрим на параметры выпуска.

Выпуск: Систем1P26
Рейтинг: ruAA- (эксперт РА)
Номинал: 1000 ₽
Объем: не менее 10 млрд.₽
Старт приема заявок: 28 сентября
Дата погашения: 3 октября 2027
Купон: переменный, определяемый как сумма доходов каждый день купонного периода исходя из ставки RUONIA +2,25% (на 21.09 12,45 + 2,25 = 14,7%).
Ставка RUONIA – взвешенная процентная ставка однодневных межбанковских кредитов (депозитов) в рублях. RUONIA является ключевым индикатором механизма денежно-кредитной политики, поэтому ЦБ проводит свою политику так, чтобы RUONIA всегда находилась вблизи ключевой ставки.
Периодичность выплат: ежеквартальные
Амортизация: нет
Оферта: нет

Ради интереса посмотрим отчетность компании.
— выручка в 2022 г. выросла с 773,2 до 912,7 млдр.р.;
— в 2022 г. компания получила чистую прибыль 19,4 млдр.р против убытка 8,9 млдр.р. годом ранее;
— показатель EBITDA вырос с 264,7 до 310,5 млдр.р;
— чистый долг вырос с 769.2 до 926.7 млдр.р;
— показатель чистый долг/EBITDA вырос с 2,9х до 2,98х.
В 2023 году компания совершила две крупных сделки:
— дочернее предприятие холдинга Cosmos Hotel Group заключило сделку по покупке 10 местных отелей у норвежской компании Wenaas, которая в России работала под брендами Park Inn, Radisson Blu и Olympia Garden;
— АФК приобрела 100-процентную долю в уставном капитале АО «Органик Рус», которая владеет группой косметических компаний Natura Siberica.

Вывод: для диверсификации нужны такие инструменты как облигации с переменным купоном. Тем более будет хороший апсайд по сравнению с ОФЗ-ПК. Пока еще не решил буду ли участвовать в размещении, но в избранное данная облигация однозначно попадет.

Подписывайтесь на мой телеграм-канал, в нем:
— выкладываю все сделки;
— делаю обзоры на ценные бумаги,
— показываю свой путь к доходу с дивидендов и купонов.