Нефтегазовые доходы бюджета. Надо всё обныть

Мы все ждали отчета Минфина по нефтегазовым доходам в августе и в тайне (или явно) надеялись на позитивное влияние слабого рубля на те самые доходы. Однако даже такого слабого рубля оказалось недостаточно для итогов, на которые можно было смотреть без слез на глазах и пустоты в душе.

Объем нефтегазовых доходов в августе составил 643 млрд. рублей при базовом значении в 672 млрд. рублей. Почти выполнили задачу, недолет минимальный и составляет 4,3%, вроде бы всё почти хорошо. Но с курсом под 98 рублей за доллар это выглядит как фиаско.

Любые цифры познаются в сравнении, но и здесь всё печально. В июле 2023 года нефтегазовые доходы составили 811 млрд. рублей (или на 26% больше августовских). В августе 2022 года сборы составили 672 млрд. рублей и именно эта цифра была ориентиром на август 2023 года. При этом к концу августа прошлого года доллар стоил 60,5 рублей.

Причиной резкого падения доходов по версии Минфина стали сборы с налога на добавленный доход (НДД), который собирается примерно раз в квартал. В июле они принесли бюджету 294,5 млрд. рублей, а в августе — 3,3 млрд.

В сентябре ожидаемый объем дополнительных нефтегазовых доходов составляет 279 млрд. рублей, в связи с чем в период с 7 сентября по 5 октября каждый рабочий день Центробанк будет покупать иностранную валюту на сумму 13,15 миллиарда рублей.

Рынок отреагировал на отчетность сдержанно негативно, индекс Московской биржи скорректировался на 📉-0,58% до 3 245,47 пункта. Стоит также отметить, что Набиуллина в своих комментариях опровергла снижение ключевой ставки в сентябре маловероятно, а вот её рост возможен, что также добавляет опасений инвесторам и ведет к фиксации позиций. Так что до заседания ЦБ 15 сентября давление на рынок продолжится.

Из компонентов рынка стоит отметить коррекцию «золотой тройки» металлургов. НЛМК теряет 📉-3,0%, Северсталь падает на 📉-2,9% и ММК 📉-2,1%. Компании красиво расположились на дне индекса, хотя новостийного фона по ним не было.

Против совета директоров Русала был подан иск в размере 74 мдрд. рублей в связи с убытками по сделкам хеджирования в 2021-2022 годах. Необычным является то, что иск предъявлен не к компании, а к членам совета директоров. Но инвесторы решили немного скинуть акции, и цена скорректировалась на 📉-0,3%.

ОГК-2 объявило о предложении совета директоров провести допэмиссию 48,3 млрд. акций (или +43,7% к текущему количеству). Голосование акционеров назначено на 15 сентября. Аналитики прогнозируют, что допэмиссия может пойти на приобретение компании «Фортум», хотя подробности сделки не раскрываются. Инвесторы позитивно оценили допэмиссию и ко вчерашнему росту акции добавили еще 📈+0,3%.

Еще больше полезной информации по своему опыту в инвестициях, фондовому рынку и регулярных покупках в инвестиционный портфель можно прочитать у меня в телеграм-канале. Буду рад вас там видеть.