Поиск идей, выбор бумаг. Выпуск №2

Тема про ТА — веселая, но по мне довольно бесполезная. Допускаю что будет продолжение, но все-же к сути. Напишу опять не про самое интересное, но про то что бОльшую часть времени с моей колокольни приходится делать. При том иметь за это мЕньшую часть результата.

Тут не совсем прям про крутые идеи, но… В долгосрочной перспективе правильные акции все равно обыгрывают все остальные банальности, и просто держать деньги в компаниях которые с большой вероятностью дадут больше рынка — правильно.

«самый сок» — поиск кратников. Увы сейчас у меня в портфеле скорей всего нет ни одного, как минимум на горизонте двух лет.

В целом я думаю хороший способ не потерять много большинству инвесторов — абстрагироваться от эшелонов(исключениями могут быть рекомендации людей которым вы доверяете, если вы убеждены что они своевременно сообщат вам что что-то идет не так), и ограничится более или менее известными бумагами.

А дальше — просто пройтись от противного. Например если Газпром стоит как в 2019, потерял 2/3 главного клиента а газ не то чтобы совсем в небе — то быть может таки не весь негатив еще в цене?

Поверхностный взгляд по ряду бумаг:

Аэрофлот людей возит, но сильно размывался, и опять же стоит как в гораздо менее плохие времена.

Посмотреть на магнит… Крепкий баланс конечно, но если смотреть на стоимость рубля прибыли за 2022(который казалось бы тяжелым быть не должен) — у вас выходит что имеются большие административные расходы, и рубль прибыли стоит как у хайтека. Другое дело что нетто маржа всего 1%, и если он переложит хотб сколько то процентов стоимости на покупателя — ЧП может улететь. Так например когда-то в далеком 2016 улетел Аэрофлот, и дал мне иксы: большая выручка на малой марже. Если видите такую компанию то имеет смысл держать на радарах.

Идем дальше. ГМК. Вроде крутой бизнес, и санкций не боится, и рубль слаб… Но что-то не то с дивидендами, и не то чтобы дешев. Стоит ли брать? Ну… Это не очевидное нет.

СурП. Интересная история с кубышкой, которой оч хорошо потрейдили. Что будет дальше мы не знаем, но глобально компания дивиденды по уставу платила, и в этом году скорей всего прибыль будет норм. Сколько заплатят? Мы не знаем, но это как минимум не черный флаг по очевидным причинам.

Лукойл. Отличные дивиденды, дешево, крутое КУ. Страшно только по поводу демпфера.

Роснефть. Почему-то все время дороже лукойла, но хороший бизнес который платит дивиденды. Ну почему нет? Как минимум нет красного флага.

Новатэк. Все еще не очень дорого, растущий бизнес, и есть причины думать что проект достроят. Дивиденды платят, большая часть поставок привязана к нефти, а не газу. Выглядит отлично.

ВТБ. Вроде прибыль будет норм, но дивидендов не будет, и там всегда проблемы. Не компания здорового человека.

Сбер. Прибыль рекордная, стоит меньше чем раньше. Доходность по дивидендам даже исходя из 50% на прибыль хорошая, а норму могут и повысить. Конечно да!

***

В общем вот там банальным common sense можно забить портфель пока не нашлось чего то потрясающего что даст иксы. Оно наверняка есть и щас, но я такого не вижу. Осенью это был например Сбер, два год назад — Мечел… А еще 7 лет назад Мечел, и 8 лет назад Мечел… Но не только.

Если коротко суть поста, то она вот:
Просто по дневным объемам разбирайтесь в компаниях по отчатам и чужим постам, поймите хотите ли вы владеть куском такого бизнеса за такую-то цену, интересней ли это чем, хотя бы купить кв и ее сдавать?

Для этого нужна хорошая прибыль и возврат ее акционерам. Или понятные перспективы для этого всего. Если ответ — да, можно брать.

Банальное банально, но очень очень многие этого не делают. В следующем посте пройдусь по кратникам. Это очень сложная и интересная тема, и собственно в тексте постараюсь переложить свою историю и опыт кратников на бумагу. Не уверен что раньше это делал, и не уверен что хорошо получится. Но в моем портфеле бумаги удваивались думаю десятки раз, тцать — точно. Попробую вывести общие черты, кроме того что обычно оно перед покупкой крат (...)

https://t.me/LadimirKapital