Усиленные Инвестиции: итоги недели 26 мая - 2 июня

Уважаемые коллеги, представляем итоги последней недели:

• Портфель вырос на 1.8%, против индекса Мосбиржи +1.4% (с начала года +67.6% и +26.2% соответственно)
• Валютная позиция выросла на 1.7%.
• Золото прибавило 2.7% в цене
• Белуга cкорректировалась на 1.0%.
• Фосагро выросла в цене на 0.3% на фоне ослабления рубля. Позитивно снижение ставки морского фрахта и цен на калийную соль. Негативно снижение цен на диаммоний фосфат, удобрения в США, карбамид и аммиачную селитру, а также повышение цен на серу в Китае и аммиак. Потенциал роста и целевая цена снизились на 7% и 7% соответственно.
• Сбербанк снизился на 1.5%. Сбер выводит на рынок платформу “Навигатор” – решение для визуализации данных и поддержки принятия управленческих решений (Пресс-релиз компании)
• Сегежа прибавила в цене 0.8% на фоне ослабления рубля. Компания войдет в базу расчета индексов Мосбиржи и РТС с 16.06.2023 (Пресс-релиз Мосбиржи), что, на наш взгляд, никак не влияет на наши тезисы по шорту: Сегежа остается дорогой по мультипликаторам (EV/annualized EBITDA: 48.6x) убыточной компанией с зашкаливающим долгом (Net Debt/annualized EBITDA: 30.2х) и ухудшающейся конъюнктурой рынка (цены на продукцию компании на 10% ниже относительно LTM)
• Добавили в портфель на небольшую долюкомпаниюс отличным ростомфинансовых показателей, выигрывающую от принудительных редомициляции РФ компаний и конвертации еврооблигаций в замещающие
• Мосбиржа 31 июля 2023 года переведет торги акциями и облигациями на режим торгов T+1 (Пресс-релиз Мосбиржи)

¹Изменения цен здесь приводятся от вечера пятницы прошлой недели к ценам вечера последней пятницы (момент окончания торгов).

Результаты изменения стоимости портфеля ценных бумаг и индекса Мосбиржи

Данный аналитический обзор не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией, и финансовые инструменты либо операции, упомянутые в данном сообщении, могут не соответствовать Вашему инвестиционному профилю. Определение соответствия финансового инструмента либо операции инвестиционным целям, инвестиционному горизонту и толерантности к риску является задачей инвестора. За возможные убытки инвестора в случае совершения операций, либо инвестирования в финансовые инструменты, упомянутые в данном сообщении, никто, кроме самого инвестора, ответственности не несет.

С уважением,
Команда Усиленных Инвестиций