Вывод по заседанию ФРС

ФРС повысила ставку на 0,25%, при этом из сопроводительного заявления исчезли указания о необходимости дополнительного повышения ставок.
ФРС будет внимательно следить за поступающей информацией и оценивать последствия для перспектив политики.
В целом, заявление ФРС, в котором нет прямого указания на необходимость повышения ставок официально может считаться объявлением об окончании цикла повышения ставок.
Да, ФРС умудрилась написать пространное предложение о необходимости оценки сделанных повышений ставок, экономических и финансовых факторов, но это попытка оставить себе руки развязанными.

Пресс-конференция Пауэлла началась со лжи, его рассуждения была алогичными и непоследовательными.
Джей отступил от традиции и начал с банковского сектора, сказав, что банковские условия с марта значительно улучшились.
Любой трейдер знает, что это ложь, достаточно просто открыть индекс региональных банков KRE.

Дальше — хуже.
Пауэлл заявил, что на сегодняшнем заседании ФРС не принимала решение о паузе, члены ФРС хотят сбалансировать риск недостаточного замедления экономической активности с риском слишком сильного замедления экономической активности, этим и вызвано исчезновение формулировки о необходимости дополнительного повышения ставок.
Джей заявил, что ФРС будет постоянно переоценивать ситуацию, решение будет приниматься от заседания к заседанию, сейчас нельзя утверждать, что ставки ФРС достигли нужного уровня, прежде чем сие заявить нужны дополнительные данные.
Пауэлл сказал, что поддержка повышения ставки сегодня была сильной, несколько членов ФРС предлагали объявить о паузе, но не на сегодняшнем заседании.
Впервые на моей памяти Джей заговорил о собственных прогнозах, он сказал, что, невзирая на прогнозы персонала ФРС об умеренной рецессии, лично он не ждет рецессию, а прогнозирует умеренный рост экономики.
Но в ответе на другой вопрос он сказал, что если рецессия будет — она будет легкой и краткосрочной.
Пауэлл отметил, что вполне возможно охлаждение рынка труда без значительного роста безработицы, хотя это было бы вопреки истории.
Любопытно, что Пауэлл не сопротивлялся яростно вопросом о возможности снижения ставок, а лаконично отмечал, что это противоречит прогнозам ФРС по инфляции и без снижения инфляции ФРС не начнет снижения ставок.
Но больше всего мне понравилась концовка.
В самом конце пресс-конференции Пауэлл отметил, что ФРС близка по ставкам к уровню, достаточно ограничивающему рост экономики, а может даже уже и достигла его.
А на вопрос о возможной причине повышения ставок в июне, может ли драйвером стать сильный нонфарм или отчет по инфляции, Пауэлл заявил, что ФРС достаточно быстро и сильно повысила ставки и может позволить себе дольше понаблюдать за ситуацией для принятия решения о необходимости дополнительных повышений ставок.

Очевидно, что ФРС достигла потолка ставок, но поскольку постоянно ошибалась в своих прогнозах по инфляции, то хочет удостоверится в её падении перед тем, как заявлять об окончании цикла повышения ставок.
Рынки не ждут больше повышения ставок ФРС, но понятно, что экономические отчеты теперь будет на первом плане и реакция на них будет бурной.

Рисунки оставляю неизменными с вводной на ФРС, ибо движений на рынках почти не было.
Решающими будут отчеты по рынку труда в пятницу и инфляция CPI США 10 мая.