Palo Alto Networks – большие надежды влекут за собой большой риск

На Уолл-Стрит сейчас в моде кибербезопасность. Пандемия Covid-19 ускорила внедрение цифровых технологий, вместе с этим возникла растущая потребность в их защите. В результате в последние годы компании этого сектора резко выросли в цене. Некоторые из них не смогли оправдать высоких ожиданий инвесторов. Наши читатели в режиме реального времени увидели, как анализ волн Эллиотта помог нам предсказать крах некогда горячих акций Rapid7. Zscaler — еще одна компания, занимающаяся кибербезопасностью, цена акций которой недавно снова снизилась.

С другой стороны, Palo Alto Networks по-прежнему торгуется недалеко от своего исторического максимума. Акции достигли рекордной отметки в 213 долларов в апреле 2022 года. В первые дни 2023 года они едва превышали 132 доллара за акцию, но с тех пор восстановили большую часть снижения, в настоящее время цена составляет 183,80 доллара. Кроме того, нет недостатка в причинах, объясняющих всплеск акций PANW.

С точки зрения бизнеса компания, похоже, делает все правильно. Выручка увеличилась более чем вдвое за последние пять лет без чрезмерной задолженности, а годовой свободный денежный поток приближается к 2 миллиардам долларов. По сути, Palo Alto Networks — очень надежное предприятие. Но к сожалению, это может быть проблемой.

PANW вырос более чем на 1300% с лета 2013 года. Когда дела долго шли так хорошо, инвесторы часто забывают, что цена, которую они платят, по-прежнему имеет значение. На момент написания этой статьи Palo Alto Networks торгуется с 46-кратной скорректированной форвардной прибылью. Другими словами, это цена за совершенство. При такой высокой оценке достаточно небольшой ошибки, чтобы рынок обвалил акции. Приведённый ниже график волн Эллиотта уже готовит нас к этому.



На недельном графике PANW показан весь восходящий тренд от 13,03 доллара в июне 2013 года. Его можно легко увидеть в виде пятиволнового импульсного паттерна, обозначенного (1)-(2)-(3)-(4)-(5). Волна (1) является начальной диагональю. Затем последовала коррекция abc в волне (2) до уровня поддержки 61,8% Фибоначчи. Волна (3) является растянутой, также видны ее пять подволн. Как обычно, волна (4) была мельче волны (2) и даже не коснулась отметки 50% восстановления.

Если подсчет верен, текущее восстановление является частью пятой и последней волны последовательности. Предполагается, что волна (5) превысит вершину волны (3), поставив цели выше 220 долларов. К несчастью для быков, за каждым импульсом следует трехволновая коррекция. Вместо того, чтобы праздновать новый рекорд, инвесторам следует готовиться к серьезному снижению к поддержке волны (4). В зависимости от того, где именно формируется вершина, это будет падение оценки Palo Alto Networks на 40-50%.

Источник

Мы также переводим непубличные статьи из MyEWI, где публикуется более детальная информация. Подписаться

Наш блог очень легко отблагодарить, достаточно зарегистрироваться на сайте Elliott Wave International перейдя по этой ссылке.