Mid-America Apartment REIT Волновой анализ Эллиотта

Mid-America Apartment Communities Inc. — крупная REIT, владеющая более чем 100 000 многоквартирных домов в 16 штатах США и округе Колумбия. Рыночная капитализация компании составляет почти 19 миллиардов долларов, и она входит в индекс S&P 500. Сверхмягкая денежно-кредитная политика и печатание денег во время пандемии год назад, помогли поднять акции до рекордно высокого уровня в 232 доллара год назад.

Увы, легко пришло, легко ушло. Поскольку ФРС начала агрессивно повышать ставки, чтобы снизить инфляцию, акции Mid-America Apartment упали вместе с ней. Акции упали до 141 доллара два месяца назад и несмотря на последующее восстановление до 156 долларов, они все еще на треть ниже своего пика.

REIT печально известны тем, что финансируют свои проекты преимущественно за счет заемных средств. И хотя 97% долга Средней Америки имеют фиксированную ставку, более высокие процентные ставки, тем не менее, снижают стоимость ее собственности. С этой точки зрения падение акций можно понять. Однако представляет ли это возможность для покупки, поскольку ФРС уже замедляет темпы ужесточения?

Макроэкономические прогнозы практически невозможно сделать из-за огромного количества движущихся частей. Таким образом, вместо того, чтобы пытаться предсказать, что ФРС может сделать дальше или как отреагирует экономика, мы предпочитаем сосредоточиться на графиках. К счастью, нам не нужны более четкие паттерны волн Эллиотта, чем те, что представлены на недельных и 4-часовых графиках Mid-America.



Как видно, с момента IPO в 1994 году Mid-America прошло почти 30 лет, за это время сформировалась пятиволновая модель. Мы обозначили её как I-II-III-IV-V, где волна II отображает обвал рынка жилья в 2008 году, а волна IV совпадает с паникой из-за Covid-19 в 2020 году. Внутри волны III можно выделить две низшие степени тренда. Согласно теории, за каждым импульсом следует трехволновая коррекция одинаковой величины.

Итак, если подсчет верен, падение в 2022 году с 232 до 141 доллара является частью более крупного восстановления ABC, которое еще не полностью развилось. Коррекции обычно стирают большую часть или всю пятую волну. Для Mid-America Apartment мы ожидаем снижения, по крайней мере, до области поддержки в районе 110 долларов за акцию в волне C. Кроме того, более пристальный взгляд на структуру волны A на 4-часовом графике ниже только увеличивает наш пессимизм.



На меньшем таймфрейме видно, что падение до 141 доллара также является пятиволновым импульсом, отмеченным от (1) до (5) в волне А. Пять подволн (1), (3) и (5) так же видны. Волна (2) завершилась сразу после касания уровня Фибоначчи 61,8%. Волна (4), хотя и более глубокая, чем обычно, более чем на 50% волны (3), все же не коснулась минимума волны (1).

То, что верно для недельного графика, применимо и к 4-часовому. Здесь мы можем ожидать, что волна © в B поднимет акции Mid America до сопротивления волны (4) в районе 190 долларов, прежде чем медведи смогут вернуться в волне C к 110 долларам. Это означает, что инвесторы могут получить хорошую прибыль в следующем квартале или около того, но MAA упадет еще больше к концу 2023 года.

Источник

Мы также переводим непубличные статьи из MyEWI, где публикуется более детальная информация. Подписаться

Наш блог очень легко отблагодарить, достаточно зарегистрироваться на сайте Elliott Wave International перейдя по этой ссылке.