Инвестиции в акции ФосАгро. Фундаментальный анализ и прогноз дивидендов. Стоит ли инвестировать?

О КОМПАНИИ

ФосАгро это российская вертикально-интегрированная компания, один из ведущих мировых производителей фосфорсодержащих удобрений. Экологически безопасная продукция помогает повышать объемы и качество урожая фермерам в 102 странах мира на всех обитаемых континентах. Компания производит более 50 марок минеральных удобрений, аммиак и кормовые фосфаты, высокосортное фосфатное сырье с содержанием P₂O₅ 39% и более (апатитовый концентрат).

В Группу «ФосАгро» входят АО «Апатит» в Череповце (Вологодская обл.), его филиалы в Кировске (Мурманская обл.), Балаково (Саратовская обл.) и Волхове (Ленинградская обл.), ООО «ФосАгро-Регион» и АО «Научно-исследовательский институт по удобрениям и инсектофунгицидам имени профессора Я.В.Самойлова»

КОНКУРЕНТЫ

Что касается ближайших конкурентов из местных компаний, то это тот же Акрон и КуйбышевАзот которые вполне могут производить больше удобрений для замещения рынка. Но не все так просто в случае с конкуренцией с ФосАгро ибо важно понимать кто там сидит в мажоритариях.

МАЖОРИТАРИИ

Количество владельцев обыкновенных акций, подлежавших включению в последний список акционеров составляет 170 269 лиц. Дата составления списка 30.06.2022. Довольно много акционеров.

МКООО «АДОРАБЕЛЛА» из Калининграда владеет 23.35%

МКООО «ХЛОДВИГ ЭНТЕРПРАЙЗЕС» оттуда же владеет 20.31%

Литвиненко Татьяна Петровна владеет 20.6%

И если с первыми двумя компаниями все более менее понятно (они принадлежат кипрским компаниям), то до Татьяны Петровны в мажоритариях значился ее муж Литвиненко Владимир Стефанович 1955 года рождения, по совместительству бывший научный руководитель Путина...

Какой может быть дивидендный интерес мажоритариев? До СВО я считал, что дивиденды это возможна некая благодарность в сторону Владимира Стефановича за грамотное руководство отраслью. Однако как мы помним, за 2021 год компания решила не платить, а уже потом начала наверстывать выплаты за новые полгода и 9 месяцев. Как расценивать этот шаг акционерам в совокупе с вводимыми пошлинами и санкциями непонятно.

ДИВИДЕНДЫ

Выплату дивидендов компания практикует, а прогноз ближайших дивидендов составляет 304.57 рублей согласно 

МУЛЬТИПЛИКАТОРЫ

Коэффициент цена/прибыль 4,95, коэффициент цена/балансовая стоимость 4,67, прибыль на акционерный капитал 111,24%. При этом за год акции выросли на 12,5%.

Уже видно, что даже при такой рентабельности акции остаются сильно переоцененными.

ИТОГ

Инвесторы видят в ФосАгро наверное новую Теслу, так как удобрения это что-то новое и воспринимается как редкость. Но правда в том, что состав мажоритариев и откровенно локальное производство показывают суть компании, которая просто обходится производством удобрений с использованием того же природного газа.

Агрегированная потенциальная доходность акций составляет всего 40,4%, у многих других компаний этот процент значительно выше. Прогнозная стоимость акции к 2025 году превышает 13000 рублей.

Если вам понравилась эта статья не забудьте проверить, что подписались на канал и поставили лайк, а если вы еще не видели другие выпуски с полезной информацией — обязательно посмотрите их. Оставайтесь на канале, не прощаюсь с вами и удачи в инвестициях.

DIVIGRAM ИНВЕСТИЦИИ