Вывод по ФРС

Решение ФРС было ястребиным.
Медианные прогнозы указывают на пик ставки на 5,0%-5,25%, что выше ожиданий рынка.
Указания по траектории ставок в сопроводительном заявлении ФРС остались неизменно ястребиными, как и оценка инфляции.
Точечные прогнозы членов ФРС не показали расхождений во мнениях членов ФРС по ставке, за пик на 5,0%-5,25% выступили 10 членов ФРС, при этом 7 членов ФРС видят пик ставки выше этого уровня и только 2 члена ФРС ожидают, что пик ставки будет на уровне 4,75%-5,0%.
Пересмотр прогнозов по траектории ставок с сентябрьского заседания был значительным.

Пресс-конференция Пауэлла была с ястребиным уклоном.
Джей сказал, что работа над снижением инфляции ещё не закончена, ставки нужно будет повысить выше, чтобы взять инфляцию под контроль, самой большой ошибкой Пауэлл считает неспособность ФРС повысить ставки до необходимого уровня и удерживать их там до снижения инфляции.
Комментируя резкое снижение прогнозов по росту ВВП США в 2023 году Пауэлл сказал, что возвращение контроля над инфляцией не может быть безболезненным процессом, рецессия возможна, хотя её можно избежать при быстром падении инфляции, но любом случае рост экономики замедлится, а рынок труда пострадает.
На вопрос о том, что ФРС будет делать в случае рецессии с сохранением высокого уровня инфляции Джей ответил, что приоритет отдает инфляции.
Единственным голубиным моментом можно признать отсутствие отрицания Пауэллом вероятности повышения ставки с февральского заседания по 0,25%, этот вопрос Пауэллу задавали трижды, первый раз Пауэлл ответил «не знаю, зависит от данных». второй «важен пик ставок и длительность сохранения на хаях», в третий раз «возможно будет разумнее двигаться вперед более мелкими шагами после достижения уровня ставок, ограничивающего рост экономики», но при этом он несколько раз давал разные оценки того, достаточно ли текущий уровень ставки ограничивает рост экономики, чтобы перейти на традиционные 0,25% при повышении ставок.

Реакция рынков была шипообразной.
Долговой рынок сначала упал, но после отыграл большую часть падения.
Фондовый рынок упал, потом отыграл часть падения, но, переосмыслив перспективы Сциллы и Харибды в виде ястребиного ФРС и рецессии, закрылся ближе к минимумам дня.
Доллар и золото снизились незначительно, евродоллар вообще закрылся на новых хаях в связи с традиционным потоком в евро в декабре и ожидании ястребиного ЕЦБ завтра.
В отношении рыночных ожиданий трейдеры продолжают упорствовать на пике ставок ФРС на уровне 4,75%-5,0%, при этом после ФРС вероятность повышения ставки ФРС на 0,25% в феврале составляет 76%, ещё на 0,25% ожидается повышение ставки в марте, после чего рынки ожидают снижение ставок ФРС на 0,50% во второй половине 2023 года.

По доллару развязку ожидаю после оглашения решений ВоЕ и ЕЦБ завтра.
Евродоллар по ВА близок к завершению роста, пробития синего сопротивления/верха клина не ожидаю, картинку не меняю с вводной на ФРС.

S&P500 закрыл дейли под сопротивлениями, ястребиный ФРС не способствует их пробою, в ближайшее время ключевых экономических отчетов США нет, логична как минимум сильная коррекция вниз.