Обзор рынков. Акции США выросли после пятидневного падения. Brent была ниже 76. Майкрософту препятствуют. Ожидают рост цен на энергоносители в 2023. Богатые и бонды.

Длинно. Перевод мой.

Акции возвращаются обратно в обратном отсчете до ключевых показателей PPI: обзор рынков
FTC пытается заблокировать сделку Microsoft с Activision на 69 миллиардов долларов

Продолжающиеся заявки на пособие по безработице выросли до самого высокого уровня с начала февраля




Акции выросли после пятидневного падения, а трейдеры ждали ключевых показателей инфляции, чтобы понять, смогут ли чиновники Федеральной резервной системы свернуть свою агрессивную кампанию ужесточения.

Отскок S&P 500 последовал за обвалом, в результате которого индикатор оказался на грани прорыва важного технического индикатора: его средней цены за последние 100 дней. Инвесторы также оценили новость о том, что Федеральная торговая комиссия США пытается заблокировать приобретение Microsoft Corp. Activision Blizzard Inc. за 69 миллиардов долларов.
Доходность 10-летних облигаций растет и колеблется около 3,5%. Нефть достигла нового годового минимума на волатильной сессии после отключения трубопровода, которое ранее вызвало резкий рост цен.

Вышедший в пятницу индекс цен производителей за ноябрь является одним из последних данных, которые увидят политики ФРС перед совещанием по вопросам политики, которое состоится 13-14 декабря. Индекс цен производителей в октябре остыл больше, чем ожидалось. В преддверии цифр отдельный отчет показал некоторые признаки охлаждения рынка труда, при этом продолжающиеся заявки на пособие по безработице выросли до самого высокого уровня с начала февраля.

«Инвесторам предстоит многое переварить в ближайшие несколько дней, поскольку они получат более четкое представление о том, на каком уровне мы находимся в борьбе с инфляцией до решения ФРС», — сказал Майк Ловенгарт из глобального инвестиционного офиса Morgan Stanley. «Рынок в основном ожидает, что замедление роста ставок начнется на следующей неделе, но остается вопросом, будет ли достаточно разворота, чтобы привести экономику к мягкой посадке».

Стратеги от Morgan Stanley до JPMorgan Chase & Co. предостерегают инвесторов от рисков в надежде на то, что ФРС приближается к смягчению политики.

«Предположительно, если ФРС меняет курс на этот раз, то не по уважительной причине. Это ухудшающая фундаментальная картина», — заявила Bloomberg Television Джойс Чанг, председатель отдела глобальных исследований JPMorgan. «Я имею в виду, это действительно причина покупать риск? Я думаю, преждевременно говорить о развороте ФРС».



Линия на песке | Уровень 3900 был ключевым маркером для S&P 500.



По словам Питера Оппенгеймера из Goldman Sachs, оптимизм инвесторов в отношении того, что инфляция достигла пика, ошибочен, поскольку потенциальный всплеск цен на энергоносители в 2023 году может привести к росту цен и высоким процентным ставкам.

По словам главного инвестиционного директора Morgan Stanley Майка Уилсона, медвежий рынок, который в этом году разрушил акции роста, теперь угрожает стоимостным акциям промышленных, финансовых и энергетических компаний, где инвесторы искали убежища в этом году.

«Проблема со стоимостными акциями сейчас заключается в том, что они, вероятно, так же уязвимы к замедлению экономического роста, как и акции роста, приносящие сверхприбыль, шесть или 12 месяцев назад», — сказал Уилсон .

В то время, когда практически вся Уолл-стрит остерегается рецессии, Джим Полсен из Leuthold Group заявил, что в следующем году акции вырастут как минимум на 25%. Он прогнозирует, что S&P 500 достигнет 5000 в ближайшие 12 месяцев — гораздо более оптимистичный прогноз, чем любой прогноз стратегов, регулярно проводимых Bloomberg.

«Минимумы достигнуты, и я думаю, что мы начинаем новый бычий рынок», — сказал Полсен. «ФРС — не единственный политик в зале. Есть и другие, и многие из них уже начали ослабевать».

Помимо 100-дневной скользящей средней, S&P 500 торгуется вблизи ключевой поддержки на уровне 3900, уровне, который неоднократно служил точкой разворота для разворотов в этом году.

Когда фондовый рынок восстановился, индекс волатильности Cboe упал примерно до 22. Тем не менее, стратеги по деривативам из JPMorgan Chase & Co. говорят, что у VIX есть возможности для дальнейшего роста.

Они ожидают, что в следующем году индикатор опасений будет в среднем на уровне 25, и видят, что индикатор торгуется выше этого уровня в первой половине года на фоне повышенного беспокойства по денежно-кредитной политике, а затем опустится ниже этой линии во второй половине 2023 года, когда ожидается, что центральный банк изменить свою позицию.




Повышенное беспокойство трейдеров по поводу экономического спада недавно привело к повышению коэффициента пут/колл акций CBOE — относительного объема торгов контрактами, защищающими от убытков, по сравнению с бычьими — до повышенных уровней.

Это говорит о том, что «слишком много пессимизма», по словам Эда Ярдени, президента его одноименной исследовательской фирмы. «Это способствует ралли в конце года, а не краху в конце года».

Тем временем сверхбогатые клиенты Citigroup Inc. вкладывают деньги в фиксированный доход.

Семейные офисы и богатые клиенты в последнее время скупают облигации, сказал Дэвид Бейлин, главный инвестиционный директор Citi Global Wealth Investments, которая управляет активами клиентов на сумму около 800 миллиардов долларов. Облигации «заслуживают немедленного внимания», учитывая ожидания, что 2023 год станет одним из самых слабых для глобального роста за последние четыре десятилетия, говорится в отчете группы в четверг.

Ключевые события этой недели:

Индекс цен производителей США, оптовые запасы, настроения потребителей Мичиганского университета, пятница.


www.bloomberg.com/news/articles/2022-12-07/asia-stocks-face-cautious-open-on-bond-signal-woes-markets-wrap?srnd=premium