Восходящий тренд Diageo, после двух десятилетий подходит к концу

Компания Diageo plc со штаб-квартирой в Лондоне была крупнейшим производителем спиртных напитков в мире до 2017 года, когда ее обогнала китайская компания Kweichow Moutai. Компания работает более чем в 130 странах, представляя такие бренды как Johnnie Walker, Guinness, Smirnoff, Baileys и Captain Morgan и это лишь некоторые из них. Diageo имеет первичный листинг на Лондонской фондовой бирже и вторичный в Нью-Йорке.

В настоящее время акции колеблются в районе 3750 пенсов за акцию, что в десять раз больше, чем в 2000 году, когда они стоили 375 пенсов. Это означает среднегодовой темп роста в 11% за эти 22 года, не считая дивидендов. В целом, у долгосрочных инвесторов есть все основания быть довольными. Diageo принесла хороший доход и в то же время хороший сон.

Тем не менее, акции имели свою долю резкого снижения. Самый заметный из них начался в сентябре 2019 года и завершился паникой из-за Covid в марте 2020 года. За эти семь месяцев цена акций упала на 43,6%. К сожалению, приведенный ниже график волн Эллиотта предполагает, что медведи могут попытаться повторить это в ближайшее время.



Исходя из недельного графика Diageo видно, что 22-летний восходящий тренд теперь выглядит как полный импульс из пяти волн. Паттерн помечен от (1) до (5), где также видны пять подволн волны (3). По -видимому, на месте волны 4 в волне (5) сформировалась коррекция треугольника. Волна 5 в волне (5) все еще отсутствует, поэтому имеет смысл ожидать последнего толчка к 4200–4500 пенсов за акцию.

Беда в том, что по теории за каждым импульсом следует трехволновая коррекция. Кроме того, она обычно сводит на нет большую часть или все успехи, достигнутые пятой волной. Таким образом, вместо того, чтобы праздновать новый рекорд, мы считаем, что инвесторам следует готовиться к серьезному падению обратно к поддержке волны (4), ниже 2500 GBp.

Оценка компании — еще одна причина, чтобы взять паузу. Diageo рассчитывает увеличить свою органическую операционную прибыль на 6-9% в год до 2025 года. Тем не менее, акции торгуются с высоким форвардным P/E, равным 21. Волны Эллиотта в стороне, мы считаем, что текущая цена несет больше риска, чем потенциального вознаграждения. Особенно, если учесть, что прямо сейчас вы можете купить такую ​​компанию, как Alphabet, по более низкой цене.

Источник

Мы также переводим непубличные статьи из MyEWI, где публикуется более детальная информация. Подписаться

Наш блог очень легко отблагодарить, достаточно зарегистрироваться на сайте Elliott Wave International перейдя по этой ссылке.