💡 BioNTech (BNTX) & Pfizer - сколько еще можно заработать на вакцинах? Разбираемся.

BioNTech — немецкая биотехнологическая компания, занимающаяся разработкой и производством активных иммунотерапевтических средств.
На сегодняшний день компания реализует только 1 препарат — вакцину от COVID-19 на основе мРНК.

▫️ Капитализация: $49,74 b
▫️ Продажи за 1кв2021: $2,47 b
▫️ Прибыль за 1кв2021: $1,36 b (EPS $5,29)
▫️ Рентабельность продаж: 55%
▫️ Форвардный P/E2021: от 3,87 до 6,46
▫️ Форвардный P/E2022: от 3,45 до 7

К сожалению, отчеты Pfizer и BioNTech не такие подробные и информативные как у Moderna, но можно из низ можно выделить такие моменты:

✅ Производственных возможностей у Pfizer куда больше, чем у Moderna (планируется произвести 2,5 млрд доз в 2021 году и минимум 3 млрд доз в 2022 году.

✅ На 2021 законтрактовано поставок на 1,6 млрд доз на сумму $28 млрд, валовая маржа и расходы R&D делятся между Pfizer и BioNTech 50/50. По грубым подсчетам, доходы с вакцины делятся 50/50, поэтому:

— из законтрактованныхзаказов вакцины на BioNTech в 2021 году: выручка составит $14 млрд, а прибыль может составить $7,7 млрд (исходя из пессимистичнойрентабельности в 55%)

— если будет продана вся произведенная вакцина, то прибыль может составитьоколо $13 млрд. — на 2022 год оптимистичные прогнозы, результаты планируются не хуже, чем в 2021



✅ Вакцина Pfizer и BioNTech производится по технологии мРНК. (это так для заметки)

✅ BioNTech получит большую прибыль, которую сможет направить на развитие.

❌ Из рисков только снижение спроса на вакцину и изменение цен. Но до конца 2021 эти риски минимальны.

Если Вам нравятся подобные посты или вы ищите идеи — подписывайтесь: t.me/taurenin 

Вывод
Рост котировок BioNTech на 50 или даже 70% — вполне вероятный сценарий в ближайшие несколько месяцев. Дальше — нужно смотреть по условиям, которые будут складываться на рынке вакцин и ситуации с COVID.

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией