Блог им. Foudroyant

ОФЗ или FXMM?

Многие на свободное от фьючерсов ГО покупают короткие ОФЗ. Это позволяет отбивать контанго фьючерсов. 

А почему именно ОФЗ, а не FXMM? Там ведь тоже идёт какое-то начисление. К тому же, FXMM не проседает, в отличие от коротких ОФЗ.

В чём разница, для этих целей? 

Буду рад подробному разъяснению.

  • обсудить на форуме:
  • FXMM ETF
★5
22 комментария
FXMM примерно так торгуется



avatar
bocha, ето каг? Там же ликвидность вроде высокая.
Вампир-деньгосос,   это так, что когда хочется продать, можно не найти покупателя. А маркетмейкер может быть на месте, а может не быть. Без указания сроков возвращения.
Случается, люди нервничают.
avatar
bocha, а если бы не было такой проблемы, то заменили бы ОФЗ на него?
Вампир-деньгосос,   неа. Я в чудеса не верю.  Эквити в линеечку бывает только в сказках.  
В сохранении временно свободных средств ключевое слово — сохранение.

Надежность.

ОФЗ — надежно. А эти пацаны завтра исчезнут и ищи свои деньги сквозь лондонские туманы.
avatar
bocha, на VTBM стоит обратить внимание.
Там наши пацаны — никуда не денутся 
avatar
kachanov, 
А Вы сравните их полную доходность с ОФЗ — все нет так, как кажется…
avatar
Mezantrop, в таком сравнении важный вопрос для чего нам ОФЗ/VTBM и как часто мы будем их покупать/продавать.
Просто потому, что за VTBM комиссия брокера и биржи нулевая.
Ну, а когда случится бадабум многое будет зависеть от того, что сделают со ставкой.

Так что согласен, если вдаваться в детали, «все неоднозначно» )))
avatar
kachanov, 
Вот благодарствую Добрый Человек!
Если не лень, то Ваши соображения в пользу  VTBM?
Может, плохо изучил вопрос, но: доходность ниже ОФЗ, плюсом комиссии УК, просадка есть, но ниже ОФЗ.
В чем изюм?
Сейчас, в теории, если дого держать, можно сэкономить на НДФЛ, но я так понимаю, этот фонда для парковки кэша между идеями. Значит, не актуально. Чем он лучше ближайших ОФЗ?
Если только какие нибудь послабления в брокере ВТБ, может быть, но и то, скорее всего, несущественные копейки…
avatar
Mezantrop, просадка намного меньше, чем у ОФЗ.
Mezantrop, соображение одно.
Цикл падения ставки (так думаю) закончился, значит в денежном фонде нас будут ждать приятные сюрпризы, в ОФЗ неприятные.

Если посчитать «на коленке».
Доходность ОФЗ сильно подкашивает НДФЛ на купон. Для примера текущий короткий 26217 с купоном 7,5%, если купить сегодня и держать до погашения даст доходность примерно 4,1%.
VTBM по грубой оценке = ставка РЕПО с ЦК - комиссия УК. Выходит на текущий момент 4,4-0,4 = 4,0% — 13%(в конце года) = 3,4%
Даже если где-то ошибся, то точно не на порядок.
Но доходность ОФЗ фиксируем сразу, а VTBM будет меняться и с немалой вероятностью в большую сторону.

Пока нет комиссий, для фонд становится тем интересней, чем чаще тасуем свободные деньги.

Как то так.
avatar
kachanov, у всех брокеров нулевая? А почему?
Вампир-деньгосос, честно говоря, не в курсе.
У ВТБ-брокера точно нулевая — проверял по отчетам.
У остальных вполне может быть комиссия, тогда стоит крепко задуматься.
avatar
kachanov, как комиссия нулевая?
у всех брокеров?
и у биржи тоже нулевая?
avatar
Антон Б, операции с VTBM у ВТБ-брокера проходят без комиссий (нет комиссии брокера, нет комиссии биржи). На текущий момент это так.
Про остальных брокеров сказать не могу.

Мелькала правда еще такая новость от Сбера

avatar
bocha, серьёзный подход. Принято.
Пользую VTBM
Вместо коротких ОФЗ
avatar
kachanov, в чём преимущества перед ОФЗ?
Вампир-деньгосос, не проседает на завалах рынка, а доходности различаются незначительно. Как хранение денег для меня подходит.

Раньше держал офз 24020 для таких целей, но VTBM понравился больше.
С FXMM проблема описана выше — в нужный момент маркетос исчезает (во всяком случае раньше точно так было)

avatar
kachanov, пригляжусь, спасибо большое.

kachanov, а почему ранее выбрали 24020?

Чем она лучше 26209?

Вампир-деньгосос, просадки в первую очередь. По принципу начисления купона их быть не должно в случае бадабума. Собственно так и вышло в марте 2020.
Но за это пришлось платить меньшим размером купона.
avatar

теги блога Углекислый глаз

....все тэги



UPDONW