Блог им. Foudroyant

ОФЗ или FXMM?

Многие на свободное от фьючерсов ГО покупают короткие ОФЗ. Это позволяет отбивать контанго фьючерсов. 

А почему именно ОФЗ, а не FXMM? Там ведь тоже идёт какое-то начисление. К тому же, FXMM не проседает, в отличие от коротких ОФЗ.

В чём разница, для этих целей? 

Буду рад подробному разъяснению.

  • обсудить на форуме:
  • FXMM ETF
★4
20 комментариев
FXMM примерно так торгуется



avatar
bocha, ето каг? Там же ликвидность вроде высокая.
avatar
Вампир-деньгосос,   это так, что когда хочется продать, можно не найти покупателя. А маркетмейкер может быть на месте, а может не быть. Без указания сроков возвращения.
Случается, люди нервничают.
avatar
bocha, а если бы не было такой проблемы, то заменили бы ОФЗ на него?
avatar
Вампир-деньгосос,   неа. Я в чудеса не верю.  Эквити в линеечку бывает только в сказках.  
В сохранении временно свободных средств ключевое слово — сохранение.

Надежность.

ОФЗ — надежно. А эти пацаны завтра исчезнут и ищи свои деньги сквозь лондонские туманы.
avatar
bocha, на VTBM стоит обратить внимание.
Там наши пацаны — никуда не денутся 
avatar
kachanov, 
А Вы сравните их полную доходность с ОФЗ — все нет так, как кажется…
avatar
Mezantrop, в таком сравнении важный вопрос для чего нам ОФЗ/VTBM и как часто мы будем их покупать/продавать.
Просто потому, что за VTBM комиссия брокера и биржи нулевая.
Ну, а когда случится бадабум многое будет зависеть от того, что сделают со ставкой.

Так что согласен, если вдаваться в детали, «все неоднозначно» )))
avatar
kachanov, 
Вот благодарствую Добрый Человек!
Если не лень, то Ваши соображения в пользу  VTBM?
Может, плохо изучил вопрос, но: доходность ниже ОФЗ, плюсом комиссии УК, просадка есть, но ниже ОФЗ.
В чем изюм?
Сейчас, в теории, если дого держать, можно сэкономить на НДФЛ, но я так понимаю, этот фонда для парковки кэша между идеями. Значит, не актуально. Чем он лучше ближайших ОФЗ?
Если только какие нибудь послабления в брокере ВТБ, может быть, но и то, скорее всего, несущественные копейки…
avatar
Mezantrop, просадка намного меньше, чем у ОФЗ.
avatar
Mezantrop, соображение одно.
Цикл падения ставки (так думаю) закончился, значит в денежном фонде нас будут ждать приятные сюрпризы, в ОФЗ неприятные.

Если посчитать «на коленке».
Доходность ОФЗ сильно подкашивает НДФЛ на купон. Для примера текущий короткий 26217 с купоном 7,5%, если купить сегодня и держать до погашения даст доходность примерно 4,1%.
VTBM по грубой оценке = ставка РЕПО с ЦК - комиссия УК. Выходит на текущий момент 4,4-0,4 = 4,0% — 13%(в конце года) = 3,4%
Даже если где-то ошибся, то точно не на порядок.
Но доходность ОФЗ фиксируем сразу, а VTBM будет меняться и с немалой вероятностью в большую сторону.

Пока нет комиссий, для фонд становится тем интересней, чем чаще тасуем свободные деньги.

Как то так.
avatar
kachanov, у всех брокеров нулевая? А почему?
avatar
Вампир-деньгосос, честно говоря, не в курсе.
У ВТБ-брокера точно нулевая — проверял по отчетам.
У остальных вполне может быть комиссия, тогда стоит крепко задуматься.
avatar
bocha, серьёзный подход. Принято.
avatar
Пользую VTBM
Вместо коротких ОФЗ
avatar
kachanov, в чём преимущества перед ОФЗ?
avatar
Вампир-деньгосос, не проседает на завалах рынка, а доходности различаются незначительно. Как хранение денег для меня подходит.

Раньше держал офз 24020 для таких целей, но VTBM понравился больше.
С FXMM проблема описана выше — в нужный момент маркетос исчезает (во всяком случае раньше точно так было)

avatar
kachanov, пригляжусь, спасибо большое.
avatar

kachanov, а почему ранее выбрали 24020?

Чем она лучше 26209?

avatar
Вампир-деньгосос, просадки в первую очередь. По принципу начисления купона их быть не должно в случае бадабума. Собственно так и вышло в марте 2020.
Но за это пришлось платить меньшим размером купона.
avatar

теги блога Foudroyant

....все тэги



UPDONW