ОФЗ или FXMM?

Многие на свободное от фьючерсов ГО покупают короткие ОФЗ. Это позволяет отбивать контанго фьючерсов.

А почему именно ОФЗ, а не FXMM? Там ведь тоже идёт какое-то начисление. К тому же, FXMM не проседает, в отличие от коротких ОФЗ.

В чём разница, для этих целей?

Буду рад подробному разъяснению.

ОФЗ FXMM ETF облигации

FXMM ETF

Foudroyant

Москва

119

9 616

с 8 декабря 2017

22 Комментария

bocha
10 мая 2021, 14:36
FXMM примерно так торгуется

+7
- Foudroyant
  10 мая 2021, 14:42
  bocha, ето каг? Там же ликвидность вроде высокая.
  0
  - bocha
    10 мая 2021, 14:44
    Вампир-деньгосос, это так, что когда хочется продать, можно не найти покупателя. А маркетмейкер может быть на месте, а может не быть. Без указания сроков возвращения.
    Случается, люди нервничают.
    +3
    - Foudroyant
      10 мая 2021, 14:53
      bocha, а если бы не было такой проблемы, то заменили бы ОФЗ на него?
      0
      - bocha
        10 мая 2021, 15:00
        Вампир-деньгосос, неа. Я в чудеса не верю. Эквити в линеечку бывает только в сказках.
        В сохранении временно свободных средств ключевое слово — сохранение.
        
        Надежность.
        
        ОФЗ — надежно. А эти пацаны завтра исчезнут и ищи свои деньги сквозь лондонские туманы.
        +2
        kachanov
        10 мая 2021, 15:04
        bocha, на VTBM стоит обратить внимание.
        Там наши пацаны — никуда не денутся
        +2
        Mezantrop
        11 мая 2021, 08:45
        kachanov,
        А Вы сравните их полную доходность с ОФЗ — все нет так, как кажется…
        +1
        kachanov
        11 мая 2021, 11:42
        Mezantrop, в таком сравнении важный вопрос для чего нам ОФЗ/VTBM и как часто мы будем их покупать/продавать.
        Просто потому, что за VTBM комиссия брокера и биржи нулевая.
        Ну, а когда случится бадабум многое будет зависеть от того, что сделают со ставкой.
        
        Так что согласен, если вдаваться в детали, «все неоднозначно» )))
        +2
        Mezantrop
        11 мая 2021, 11:50
        kachanov,
        Вот благодарствую Добрый Человек!
        Если не лень, то Ваши соображения в пользу VTBM?
        Может, плохо изучил вопрос, но: доходность ниже ОФЗ, плюсом комиссии УК, просадка есть, но ниже ОФЗ.
        В чем изюм?
        Сейчас, в теории, если дого держать, можно сэкономить на НДФЛ, но я так понимаю, этот фонда для парковки кэша между идеями. Значит, не актуально. Чем он лучше ближайших ОФЗ?
        Если только какие нибудь послабления в брокере ВТБ, может быть, но и то, скорее всего, несущественные копейки…
        +1
        Foudroyant
        11 мая 2021, 20:52
        Mezantrop, просадка намного меньше, чем у ОФЗ.
        +1
        kachanov
        11 мая 2021, 21:11
        Mezantrop, соображение одно.
        Цикл падения ставки (так думаю) закончился, значит в денежном фонде нас будут ждать приятные сюрпризы, в ОФЗ неприятные.
        
        Если посчитать «на коленке».
        Доходность ОФЗ сильно подкашивает НДФЛ на купон. Для примера текущий короткий 26217 с купоном 7,5%, если купить сегодня и держать до погашения даст доходность примерно 4,1%.
        VTBM по грубой оценке = ставка РЕПО с ЦК - комиссия УК. Выходит на текущий момент 4,4-0,4 = 4,0% — 13%(в конце года) = 3,4%
        Даже если где-то ошибся, то точно не на порядок.
        Но доходность ОФЗ фиксируем сразу, а VTBM будет меняться и с немалой вероятностью в большую сторону.
        
        Пока нет комиссий, для фонд становится тем интересней, чем чаще тасуем свободные деньги.
        
        Как то так.
        +3
        Foudroyant
        11 мая 2021, 20:51
        kachanov, у всех брокеров нулевая? А почему?
        +1
        kachanov
        11 мая 2021, 21:15
        Вампир-деньгосос, честно говоря, не в курсе.
        У ВТБ-брокера точно нулевая — проверял по отчетам.
        У остальных вполне может быть комиссия, тогда стоит крепко задуматься.
        +1
        Антон Б
        28 июля 2021, 11:08
        kachanov, как комиссия нулевая?
        у всех брокеров?
        и у биржи тоже нулевая?
        0
        kachanov
        29 июля 2021, 20:55
        Антон Б, операции с VTBM у ВТБ-брокера проходят без комиссий (нет комиссии брокера, нет комиссии биржи). На текущий момент это так.
        Про остальных брокеров сказать не могу.
        
        Мелькала правда еще такая новость от Сбера.
        
        0
        Foudroyant
        10 мая 2021, 15:05
        bocha, серьёзный подход. Принято.
        +1
kachanov
10 мая 2021, 14:53
Пользую VTBM
Вместо коротких ОФЗ
0
- Foudroyant
  10 мая 2021, 14:57
  kachanov, в чём преимущества перед ОФЗ?
  0
  - kachanov
    10 мая 2021, 15:02
    Вампир-деньгосос, не проседает на завалах рынка, а доходности различаются незначительно. Как хранение денег для меня подходит.
    
    Раньше держал офз 24020 для таких целей, но VTBM понравился больше.
    С FXMM проблема описана выше — в нужный момент маркетос исчезает (во всяком случае раньше точно так было)
    
    +1
    - Foudroyant
      10 мая 2021, 15:06
      kachanov, пригляжусь, спасибо большое.
      0
    - Foudroyant
      11 мая 2021, 20:57
      kachanov, а почему ранее выбрали 24020?
      Чем она лучше 26209?
      0
      - kachanov
        11 мая 2021, 21:26
        Вампир-деньгосос, просадки в первую очередь. По принципу начисления купона их быть не должно в случае бадабума. Собственно так и вышло в марте 2020.
        Но за это пришлось платить меньшим размером купона.
        +2