🏦Совкомбанк идет на рекорд
Банк отчитался по МСФО за 9 месяцев 2026 года
Совкомбанк (SVCB)
➡️ Инфо и показатели
Результаты:
• Чистый процентный доход: ₽194 млрд (+61% год к году);
• Чистый комиссионный доход: ₽39 млрд (+15%);
• Регулярная прибыль: ₽81,2 млрд (+139%);
• Чистая прибыль: ₽71,9 млрд (+103%).
• Розничный кредитный портфель: ₽1,4 трлн (-2,1%);
• Корпоративный кредитный портфель: ₽1,8 трлн (+11%);
• Акционерный капитал: ₽446 млрд (+21%);
• Рентабельность капитала (ROE): 22%.
❗️Председатель правления Совкомбанка Дмитрий Гусев подчеркнул, что менеджмент считает акции банка по нынешним ценам одним из самых выгодных вложений, поэтому страховые компании группы увеличили их покупку. IR-департамент компании выразил уверенность, в по итогам года Совкомбанк поставит рекорд по чистой прибыли за всю историю.
🚀Мнение аналитиков Market Power
Прошлый рекорд по прибыли Совкомбанк поставил в жирном 2023 году – ₽95 млрд. То есть, для рекорда в четвертом квартале 2026-го достаточно сделать чуть больше ₽23,1 млрд. Это не должно составить труда, если вспомнить, что в непростом для сектора 2025 году банк заработал за четвертый квартал ₽18 млрд чистой прибыли.
В этом году финпоказатели Совкомбанка лучше всего описывает фраза «пружина разжалась». Несмотря на то, что ставка все еще высокая, стоимость фондирования снижается явно быстрее доходности активов. Чистая процентная маржа выросла с 4,5% до 7,2% за год, и на этом фоне чистый процентный доход увеличился на 70%.
Розничный бизнес, который год назад был убыточным, показал впечатляющий результат: его прибыль оказалась сопоставима с прибылью корпоративного сегмента. При этом банк добился такого улучшения без увеличения портфеля, за счет смещения его структуры в сторону залоговых кредитов.
Радует, что рост прибыли не сопровождается сопоставимым увеличением расходов, которые выросли лишь на 5%. Отношение операционных расходов к доходам снизилось с 64% до 46%, несмотря на консолидацию двух страховых компаний Капитал Лайф (куплен в апреле) и КМС (куплен в мае). Это явный задел на будущее – вряд ли мы увидим мощную синергию от этих покупок раньше 2027 года.
ЦБ не так давно повысил прогноз прибыли банков на 2026 год – до ₽3,9–4,4 трлн против ₽3,4-3,9 трлн ранее. И это неспроста. Переоценка пассивов в секторе продолжается, поэтому при текущей траектории ставок мы ожидаем, что Совкомбанк продолжит восстановливать маржу и наращивать прибыль.
📍 Подписаться на канал | Мы в MAX
Мarket Power – это непредвзятый обзор самых волнующих новостей и полезная информация об инвестициях и инвестиционных фондах, о бирже и акциях, о неожиданных взлетах и падениях котировок. Наш телеграм канал.
