Почему портфель из нескольких активов часто выгоднее, чем из одного

Все знают, что вкладываться только в один актив рискованно. Чтобы избежать потерь актива, стоит диверсифицироваться, то есть распределить капитал по разным активам. 

Но не все знают, что диверсификация помогает не только избежать проблем с потерей в одном из активов, но и часто она более выгодна, чем инвестиции в отдельные активы.

И единицы могут просчитать эти параметры, чтобы составить по-настоящему выгодный для себя портфель активов.

Покажу сегодня на примере портфеля из двух активов, как это работает 👇

Когда мы говорим о выгоде диверсификации, то не обязательно это увеличение доходности. Прежде всего она помогает снизить риск просадки портфеля. Доходность и риск нужно рассматривать без отрыва друг от друга. 

Как посчитать доходность известно. Риск же измеряется математическим термином среднеквадратичное (или стандартное) отклонение.

👨‍💻 Имея на руках эти параметры, мы можем посчитать, как они будут изменяться для портфеля с разным составом активов.

Для примера возьму портфель состоящий из российских акций и доллара США (данные за 20 лет). За акции берем значения индекса Мосбиржи.

Рассмотрим портфель, состоящий из разных долей данных активов. От 100% в акциях до 100% в долларе с шагом в 10%: 90% акций и 10% доллара, 80% акций и 20% доллара и т.д. 

Смотрим получившийся график. Видим ярко выраженную дугу значений. 


✔️ Она показывает, что риск владения каждым из активов по отдельности выше, чем портфелем, состоящим из двух активов. 

✔️ Лучшее сочетание по риску: 30 в акциях и 70 в долларе. Это крайняя левая точка дуги. 

Параметры такого портфеля:

• Доходность — 10,9%

• Риск — 14,8%

Если возьмем каждый из активов по отдельности:

Акции

• Доходность — 17%

• Риск — 39%

Доллар 

• Доходность — 5%

• Риск — 19%

Вот такой небольшой пример, поясняющий портфельную теорию.

❗️ Не является рекомендаций, так как расчеты основаны на прошлых данных. Как оно будет в будущем, неизвестно. 

У меня посчитана масса портфелей с разными сочетаниями активов. Если вам интересно, могу написать еще несколько постов с примерами. Отпишитесь в комментах. Какие сочетания интересны?

Мой канал в Телеграм и Инстаграм.