Блог им. Investor_Sergei

Почему портфель из нескольких активов часто выгоднее, чем из одного

Все знают, что вкладываться только в один актив рискованно. Чтобы избежать потерь актива, стоит диверсифицироваться, то есть распределить капитал по разным активам. 

Но не все знают, что диверсификация помогает не только избежать проблем с потерей в одном из активов, но и часто она более выгодна, чем инвестиции в отдельные активы.

И единицы могут просчитать эти параметры, чтобы составить по-настоящему выгодный для себя портфель активов.

Покажу сегодня на примере портфеля из двух активов, как это работает 👇

Когда мы говорим о выгоде диверсификации, то не обязательно это увеличение доходности. Прежде всего она помогает снизить риск просадки портфеля. Доходность и риск нужно рассматривать без отрыва друг от друга. 

Как посчитать доходность известно. Риск же измеряется математическим термином среднеквадратичное (или стандартное) отклонение.

👨‍💻 Имея на руках эти параметры, мы можем посчитать, как они будут изменяться для портфеля с разным составом активов.

Для примера возьму портфель состоящий из российских акций и доллара США (данные за 20 лет). За акции берем значения индекса Мосбиржи.

Рассмотрим портфель, состоящий из разных долей данных активов. От 100% в акциях до 100% в долларе с шагом в 10%: 90% акций и 10% доллара, 80% акций и 20% доллара и т.д. 

Смотрим получившийся график. Видим ярко выраженную дугу значений. 

Почему портфель из нескольких активов часто выгоднее, чем из одного
✔️ Она показывает, что риск владения каждым из активов по отдельности выше, чем портфелем, состоящим из двух активов. 

✔️ Лучшее сочетание по риску: 30 в акциях и 70 в долларе. Это крайняя левая точка дуги. 

Параметры такого портфеля:

  • Доходность — 10,9%

  • Риск — 14,8%

Если возьмем каждый из активов по отдельности:

Акции

  • Доходность — 17%

  • Риск — 39%

Доллар 

  • Доходность — 5%

  • Риск — 19%

Вот такой небольшой пример, поясняющий портфельную теорию.

❗️ Не является рекомендаций, так как расчеты основаны на прошлых данных. Как оно будет в будущем, неизвестно. 

У меня посчитана масса портфелей с разными сочетаниями активов. Если вам интересно, могу написать еще несколько постов с примерами. Отпишитесь в комментах. Какие сочетания интересны?

 

Мой канал в Телеграм и Инстаграм

★3
10 комментариев
С текущим уровнем инфляции 10,9% в рублях это очень мало
avatar
Биотехнолог, ну это просто пример. Взяты активы, которые народ активнее всего юзает. Разумеется, реальные портфели намного сложнее
Биотехнолог, как посчитали?
avatar
КРЫС, из поста

Параметры такого портфеля:

  • Доходность — 10,9%

  • Риск — 14,8%

avatar
диверсификация… часто она более выгодна, чем инвестиции в отдельные активы.
Тема не раскрыта, постулат не доказан. Да и не может быть доказан, так же, как среднее значение по выборке не может быть больше максимального по той же выборке. 
avatar

Кладбище разгромили? Второй зомби за сегодня. Утром вылез сеточник из секты «убытков нет пока не зафиксируешь». Днем портфельную теорию Марковица вытащили из склепа…

 

Напишите, как зарабатывать на баксе 50-150% годовых с просадкой не более 5-10% ?

avatar
если совсем коротко то дисперсия суммы двух случайных величин D(x+y) = D(x) + D(y) + 2cov(x,y) при cov(x,y)<0 суммарная дисперсия будет меньше. те суммарный риск меньше.
avatar
Купил бы один [Эппл, Гугл, Теслу] — был бы в шоколаде, а так…
avatar
Shrizt, я их всех купил)

теги блога Инвестор Сергей

....все тэги



UPDONW