Ликвидность: Итоги июня-июля 2012 (несколько слов + 2 графика) + сегодня

С приходом ЦБР ситуация на «рынке» изменилась — спрэды сократились.
Если ранее свопы стоили 2,5-3%; МБК — 4-4,5%; РЕПО 4,5-5%. То сейчас спреды сузились — редко когда удается привлечь в МБК и отдать в РЕПО (или наоборот).

Как видно из графика ситуация сейчас более-менее стабильная (я бы сказал стабильно-высокая).
Ставки в районе 5,5-6,5% с экстремумами на свопах и МБК по 7% (середина июня — что можно объяснить низким объемом денег от ЦБР). И если в первый месяц лета практически все банки размещали деньги в свопах (обычно долларовом) — это видно по дороговизне свопов относительно РЕПО и МБК — то в июле банки «сменили вектор размещения» и свопы подешевели. К концу месяца ставки традиционно выросли.

Пока рано говорить, что ситуация как-то может «разрешится» — ЦБР достаточно плотно контролирует ставки через аукцион прямого РЕПО, сейчас (как никогда) Банк России является главным игроком на рынке ставок. Его политика инфляционного таргетирования подразумевает длительную поддержку рынка — деньгами, сейчас на недельное РЕПО предлагается более 1 трлн. рублей и я думаю, что эта цифра вполне может вырасти до 2 трлн., что безусловно может стать некоторым «катализатором», который поможет «подтолкнуть» фондовый рынок вверх. Как видно из нижнего графика — постоянная «подпитка» рынка деньгами дает свои плоды — индекс РТС подрастает.  



UP^:
Ставки денежного рынка (01.08.2012).

Свопы:
USD_TODTOM - открытие 6,13%  — это стало максимумом дня — рынок стоял там до 11:32, затем началось снижение — 5,68-5,45-5% (минимум) - последняя 5,57%.  
Объем за сегодня (в рублях) — 142 471 747 890 (142,471 млрд.)

EUR_TODTOM - открытие 6,19%  — до 11:57 рынок стоял в районе 6,09%, затем также как и в долларовом свопе начал снижение 5,54-4,43% (минимум) - последняя (выстрел вверх) — 5,26%
Объем за сегодня (в рублях) — 37 523 783 140 (37,523 млрд.)

МБК: 6,25% 

РЕПО: 5,9-6,1% (Объем 1 дневное РЕПО (акции+облигации) — 114 536 913 137 руб.