Блог им. Bishop

Мы на пороге большого шухера

    • 16 февраля 2021, 17:17
    • |
    • Bishop
  • Еще
Вопрос только в том, насколько глубоким будет падение.

Мы на пороге большого шухера
  • Ключевые слова:
  • офз
33 комментария
И как давно на Вас Батенька сошло это озарение? )
avatar
хорошо пошли.
avatar
Щас тебе накидают херов в кепку
Как минимум напишут что сейчас мы живем в другое время или ФРС все выкупит. 
avatar
Байкал, и на подорожавшие квартиры денег даст
avatar
Мы на пороге

Вы это кто?
avatar
King Schultz, добрые люди планеты
avatar
Добрый человек, борцы за правое дело?
avatar
King Schultz, торговцы счастьем.
avatar

только что в телеге это обсуждали ММВБ RGBI(раскорреляция). Коррекция будет на сипе 20% вопрос когда?
avatar
Дед Панас, будет на сипе 20%

это грааль гуры?
avatar
Дед Панас, добрый вечер.

Извиняюсь за выражение, но на картинке неполная информация, безграмотная подача, и, если честно, обозначена полная ху.ня.

1) Приведен рублевый индекс на фоне приличного девала. Каков процент экспортеров в индексе?)

2) Про динамику рублебочки в этот период слегка подзабыли. Даже под угрозой санкций нерезы осенью 2018 брали риски в наших экспортерах, в отличие от классики в ОФЗ, где от рублебочки толку не так много.
А уж после разворота ФРС в начале 2019г. позабыли про все риски на свете.

3) ЦБ повышал ставку и угрожал добавить на фоне оттока капитала и роста инфляции (из-за девала и придерживания цен перед выборами президента — 18.03.2018), как тут не валиться классике ОФЗ?

4) В длинной классике спрэд к ставке приближался к 300бп.? А к 200бп.?

Имхо, но сейчас все как-то иначе.
avatar
stinky, 
Имхо, но сейчас все как-то иначе.
как именно иначе?

вот второй рисунок из моей телеги,
t.me/kamorka_deda_panasa
ребята выложили красным, что ниже нуля это моменты раскорреляции и там этой раскорреляции  прилично много



avatar
Дед Панас, как иначе?

Да в том-то и дело, что хз как именно иначе.
Парни с облигационных десков поют про то, как госбанки разводят Минфин на хорошую премию...

Имхо, ху.ня полная. Если нарезам и госбанкам не интересно брать 10-20 лет под 250-275бп к текущему уровню фондирования, то, очевидно, что это какая-то новая ситуация. Ликвидности много (дефицит бюджета ее будет только увеличивать), а спроса нет. В пирамиде РЕПО с ОФЗ на 230 или 233 уже на 5 плече доходность около 20% годовых, а то и выше. Нальют, как видишь, любой сайт. И это не какая-то блуда с портфелем кредитов, это ликвидный и самый надежный рублевый актив. Банку ничего не надо делать вообще, пирамидишься и зарабатываешь дикую маржу. Но, видимо, есть охеренный процентный риск...

А вот откуда его ноги растут? Вот этот ответ мне и не очевиден.
Понятно пока, что рынок ОФЗ отражает бо-о-о-ольшие сомнения в устойчивости казалось бы непробиваемой системы с двойным профицитом, жесткой консолидацией доходов и контролем уровня расходов.
avatar


боковик нах( до 2024 года все спокойно. 
Алексей Балабанов,  Глядя на ваш график видится снижение, что бы перекрыть тень свечки. Где-то немного ниже 140.
avatar
едем на 144…
и что же значит этот график в текущей конъюнктуре рынка?
avatar
ахахах00 где вы были  когда он 154 вниз проходил?))))   … готовимся к развороту РГБИ.
avatar
На 144-141… потом рост я вчера уже писал об этом
avatar
Если по логике видео Василия о трежелях, то  аналогия тут -  держатели офз разгружаются от бумаг, которые с доходностью ниже инфляции. Возможно, хотят посидеть на заборе и перезайти по лучшей цене. 
avatar
TwitterMan, Чёто когда я разгружался, рынок не обращал на меня внимания))
avatar
TwitterMan, как держатель ОФЗ в качестве эксперимента, могу заявить, что мне как держателю вообще пофигу как они там переоценились. Это бумажная фиктивная переоценка, которая для меня не несет ничего, никаких последствий. Облиги не акции, их берут не на месяц, ни на два, ни на год даже, а с очень большими горизонтами. Государство мне все равно торчит бабла по номиналу, и купон выплачивает стабильно, и размер его стабилен, хоть минус 20% нарисуйте. Была доходность 6,3 стала 6,7, из-за 0,4 процентов продавать железобетонный актив гарантированно приносящий доход кому либо со скидкой в 3-4% нормальный человек не будет. Там комиссия при продаже будет больше, чем разница в доходности. Наоборот лично для меня это повод докупить. Тут люди акции покупают на хаях с Р/Е в их жизнь длинной и дивдоходностью 2%, а вы предлагаете продавать безрисковый источник дохода с доходностью выше 6%?, из-за того, что его доходность снизилась на пару десятых процента?
Нет, тут цена формируется от эмитента облигаций, а не от держателей. Именно эмитент готов снижать цену, готов нести бОльшие издержки, готов платить больше по кредиту, а держатели долга просто не готовы покупать еще, они хотят больше доходности, поэтому не берут, вынуждая эмитента снижать еще цену. И это скорее всего происходит из-за дикого роста акций. Там инвесторам пока интереснее, чем в облигациях. Но это до поры до времени.
avatar



avatar
почему то заправские пропагандоны типа байкала и панаса в один голос предрекают шухер по сиплому. странная методичка ... 
10% если и будет то это ниочем.
А по рублю по 100 ещё не вангуют?))) Скоро начнут
avatar
mmikhail, бил гейтс сказал — 3 года до нового вируса. чего ему п-деть то . 
я ему верю. все спокойно на рынках будет три года.
Алексей Балабанов, все верно! В 24 какой то писдос начнёца а пока прольют и выкупят 4100 увидим к апрелю край, мож через 3750 и хва
avatar
Нельзя верить ни кому))) если это касается денег
avatar
mmikhail, когда он на 70 пойдет?))
avatar
Алексей Балабанов,  Что такое «заправские пропагандоны»?
avatar
Анатолий, заправские исправь на западные
avatar
Пипец будет- не сомневайтесь! Но знать бы когда!)))
avatar
пасаны 4200 4500 по сипи морганы фигни не скажут… плюс байден еще не в коме пандемию не победили… экспирации в середине марта(по василию)ну не на чем падать… но это не точно
avatar

теги блога Bishop

....все тэги



UPDONW