Блог им. Foudroyant

Как взять взрыв волатильности с помощью опционов?

Допустим, мы считаем, что будет резкий рост волатильности, например по РТС, в ближайшие дни, но не знаем, в какую сторону. 

Насколько понимаю, лучший способ отработать эту возможность дают опционы, в том числе за счёт того, что можно применить те из них, что «вне денег». 

А как конкретно это делать? Как называется стратегия? 

★1
44 комментария
стре… дл/нгл
avatar
Над было в пятницу брать )
avatar
Свой Мужик, у меня в основном шорты открыты во фьючерсах на наши акции. Лонгов мало. Так что и без опционов ожидаю хорошего дня.
avatar
Плечо, значит буде рост или боковик :(
avatar
Свой Мужик, 
avatar
Плечо, главное, чтобы побольше шортов на Яндекс было...
купить индекс волы
TutProstoAdres, на российском рынке как этот инструмент называется?
avatar
Плечо, как то называется, но ликвидность там жопе :(

avatar
Свой Мужик, неужели наш старый добрый RVI?
avatar
Плечо, да по моему он у нас один )
Забей херня он )
avatar
На сайте option.ru есть все необходимые стратегии!!! Но ты можешь попасть на маржин колл по ГО!!!
Исанмесез дуслар !!, именно при работе по этой стратегии или в принципе при опционной торговле?
avatar
Плечо, В принципе по опционной торговле!!! Причем, на маржин колл можно попасть даже если ты угадал с направлением рынка, но не взял запаса по ГО ( взял опционов на всю «котлету»)
Исанмесез дуслар !!, ну ты возьму ГО+стоимость опциона и всё )
Эт жеж не продажа )
avatar
BRENT PROFIT, Если на смартфоне (ОС Андроид), то попробуйте браузер Puffin, если  на компьютере ( ОС Windows) то браузер Edge (в строке поиска нажимаете значок, выйдет сообщение «Разрешить однократно», нажимаете разрешить ) 
Продать вегу на краях… в 90% случаев будет профит, в 8% ноль или небольшой убыток, в 2% штаны порвутся…
А если безопасно, то бабочку… но профит ограничен…
avatar
Сергей Ю., а если купить путы и купить коллы одновременно, одни сгорят, а вторые много заработают. Или так нельзя (я дремучий)?
avatar
Плечо, можно… но взрыв нужен большой… Но завтра уже не успеешь и колы и путы резко подорожают…
Обычно перед выходными строят, а если выхи прошли спокойно, в понедельник сбрасывают или фьючами отбивают премию…
avatar
Сергей Ю., а перед президентскими выборами в США имеет смысл такой стрэнгл делать?
avatar
Плечо, думать надо в опционах как в шахматах на ход вперед..
Большинство же так будет делать и будет дорого…
avatar
Сергей Ю., а вот если бы у нас был индикатор, предсказывающий взрывы волы даже там, где никаких событий не ожидается, то, совместив его с дешёвыми опционами вне денег, можно было бы...  
avatar
Плечо, можно, но так ты скорее всего проиграешь )
avatar
Плечо, Это и называется стредл (в одном страйке), или стренгл (в разных). Купи — поэкспериментируй. Много не просрёшь. Вола растёт с 12.00 до 16.00 (начало амерской сессии), так что скидывать надо ближе к 16.00 или сразу после.
avatar
Сергей Ю., «штаны порвутся» — это какой убыток в %?
avatar
Плечо, полный слив депо… 100% кочерга…
avatar
Сергей Ю., оу… такое нам не надо.
avatar
Я обычно покупаю стренгл. Это покупка кола выше рынка и покупка пут ниже рынка — куда бы не пошел рынок, мы в прибыли.
Есть нюансы, которые могут свести все на нет, но излагать оч длинно.
avatar
3Qu, а коварный Олейник рассказывал эту идею без тонкостей — вот же коварный околорыночник, хотел разорить своих зрителей. 
avatar
Плечо, этой идее сто лет в обед. В любой книге по опционам.
avatar
3Qu, тогда понятно, откуда он её взял.
avatar
3Qu, а перед президентскими выборами в США имеет смысл такой стрэнгл делать?
avatar
Плечо, эт не знаю. Для торговли стренглами надо четко знать что хочешь и реализуемость этого. Все только по конкретике. Да и держать неприкрытый стрэнгл можно макс 2-3 дня, иначе распад все съест.
avatar

3Qu, а если бы был индикатор, предсказывающий взрывы волы даже там, где никаких событий не ожидается, то, совместив его с дешёвыми опционами вне денег, можно было бы на направленной торговле... 

Или опять чего-то не учитываю?

avatar
Плечо, ну, вроде как реально предсказывать рынок или волатильность никто пока не научился.)
А так, опционами можно и направленно играть.
avatar
3Qu, поддерживаю, стренгл лучше стредла.
avatar
ORIX, Гораздо)) И КПД выше, на единицу затрат.
avatar
стренгл очень хорош для этого
особенно если возможен гэп между торговыми днями

соотношение затрат на опционы
и во сколько раз подорожают — самое привлекательное
avatar
Купить стреддл = купить центр = купить волатильность.
Купить стренгл = купить два равноудалённых от центра опциона = купить очень большую волатильность.

Покупая стреддл ты оплачиваешь максимальную временную стоимость опциона (тету). То есть потери на сгорании будут максимальны если твой сценарий не реализуется (если рынок не сместится до момента экспирации, опционы протухнут и все деньги в них сгорят).

Покупая стренгл ты выплачиваешь меньше тету, но вероятность исполнения ниже. Однако если произойдёт действительно большой сдвиг рынка, то заработать можно больше на вложенные деньги в % (намного).

Теперь усложним задачу: что если рынок до экспирации сходит туда-сюда сильно?
Это и есть классический сценарий волатильности.

Тогда надо будет при смещении рынка занитралить дельту через обратное действие на фьючерсе (см. что такое дельта-хедж). И таким образом мы получаем себе фиксацию прибыли от уже пройденного движения. Теперь если рынок вернётся и даже уйдёт глубже в противоположную сторону у нас прибыль будет только нарастать. Там мы сделаем обратный трейд и снова зафиксируем новую прибыль. Так и собирается волатильность на опционах в покупке.


Продажа волы — всё ровно наоборот…
Антон Денисков (Fry), то есть можно всегда (целый год, например) находиться в таком стреддле-стренгле и постоянно туда-сюда дельта-хеджироваться, закрепляя налившуюся прибыль и меняя опционы по мере их распада и исполнения?
avatar
Плечо, именно так. Однако тета, которую вы должны будете отдавать рынку в случае покупки волатильности, будет 98% времени значительно дороже, чем доход от дельта-хеджа.
Остаётся ~2% на те случаи, когда волатильность действительно взрывается достаточно хорошо, чтобы окупать такую конструкцию.
В целом сидеть в ней постоянно от покупки не выгодно.
Выгодно постоянно её продавать.
Но если наступает какой-нибудь намкрыш — продавцов волы с рынка выносит вперёд ногами…
Это уже называется торговля волатильностью, тут вынь да полож стратегий нет, все так называемые стандартные стратегии это просто буквы в азбуке и надо учиться их складывать в слова и предложения, дать свой ответ рынку
В первую очередь Вы сначала посчитайте какая волатильность сейчас по рынку (HV), какую ожидаете её увидеть снизу, какую сверху,   и как Вы её планируете реализовать (RV) и сравните с той волатильностью по которой прайсят опционы (IV).
avatar
На мой взгляд безопаснее строить календарь, продавать ближнюю серию и покупать дальнюю. При росте волы, как правило, спрэд между сериями по волатильности увеличивается.
avatar
Алексей Борец, календари рвут вегой  на раз в обе стороны, особенные прелести ощущаются в соотношениях центр/край  при любых обстоятельствах, это явно не для начинающих.
avatar

теги блога Лосиный вареник

....все тэги



UPDONW