Что делать в кризис? Почти что обычно...

         Спросили из одного СМИ «как правильно инвестировать и спекулировать в кризис»?

         Сначала я удивился и отмахнулся. Это странная постановка вопроса, все равно что «как правильно инвестировать осенью?», «как трейдить по пятницам?». Да также, как всегда. Универсальные правила не меняются.

         Потом подумалось, что как раз универсальные правила – в кризис выпирают особенно хорошо. Например…

         Долевые активы (акции), как ни странно, безопаснее долговых (депозиты, облигации).

         Не только доходнее в долгосроке, что общее место, но именно безопаснее. Здесь вопрос, что понимать под настоящим риском. Обычно под риском понимают волатильность, но это ведь не самое страшное. Если упало – отрастет. Настоящий риск, это когда взяло и растаяло навсегда. С индексом акций такая история приключится вряд ли, ни рецессия, ни пандемия, ни война не загонят его долгосрочную доходность ниже инфляции. Любое падение лишь удачный момент купить. А вот с долговыми активами реально страшно.

         Сейчас видно, как это бывает. Если доходные статьи бюджета падают, а расходные растут, и так по всему глобусу, то это не социальная политика, а инфляционный налог. Это раз, и это происходит уже. Далее, растет вероятность дефолтов. Наконец, прямое изъятие. Чтобы национализировать акции без компенсации, надо быть коммунистом на всю голову. Чтобы чуток пощипать депозиты, достаточно быть популистом и «прагматиком» (и если Путин в марте говорил о налоге на проценты, то на Кипре в 2013 отрезали от тела вкладов – и этот прием всегда в резерве, когда прижмет).  

         Любой вклад под процент в текущей реальности, вероятности, окажется хуже инфляции. И это, в отличии от падения акций, провал в доходности, который вам потом не вернут.

         Там что ответ на вопрос, куда инвестировать – туда же, куда обычно.

         Мировое богатство по-прежнему будут медленно, но верно перераспределяться от дающих в долг к владеющим бизнесами.

         Но в кризис это особенно очевидно. 

         Трейдинг также не меняется и остается системным.

         Никакой «торговли по новостям», «по фундаменталу», «по здравому смыслу» и т.д.

         В мире, где баррель нефти может временно стоить минус 30 долларов, здравый смысл заключается в том, чтобы:

         А). торговать те же статистически проверенные алго, не отвлекаясь на шум и грохот,

         Б). подрезать объем позиции по ситуации. 

         Главное отличие от мирных времен: выше роль случайности в моменте. Можно иметь прекрасную торговую систему, но словить плохую неделю – и отдать, например, 70% депозита. Поэтому паранойя сейчас – удел разумных.

         Лучше за хорошую неделю заработать всего лишь 7%, чем за плохую потерять 70%.

         В нефти у меня пару месяцев не только нет плеч (их там и в обычное время иметь страшно!), но позиции на 50% и 25% депозита. Недобираю прибыль как могу. Однако даже на таком риск-менеджменте за март-апрель капитал на спекулянтском «нефтяном» счете (от нефти там сейчас зависит 90% прибыли-убыли, Si почти не виден) почти удвоен.

         Более агрессивным сайзом его можно было, наверное, упятерить… Но черный лебедь в таком случае рано или поздно клюет тебя насмерть…

          Ну а верный способ, чтобы клюнуло быстро и навсегда – играйте с плечами свои «прогнозы», «видение рынка», «теханализ». Это и в обычное время вредно, но агония может затянуться на пару лет. Здесь, чтобы рынок снял шкуру со среднего плечевика за его «видение рынка» (неважно даже, какое именно!), в среднем хватит пары недель. 

         То есть ставки повышены, в игре чуть меньше элемент «покера», чуть больше «рулетки». Но если это учитывать, то период хороший. Когда, согласно пословице, один день год кормит. Причем как для инвестора, так и для спекулянта.

          моя страничка в ВК: vk.com/dengi_bez_durakov

          торговая система №1: smart-lab.ru/blog/568144.php
      
          торговая система №2:  smart-lab.ru/blog/572258.php