Блог им. sfbankir

Бэнкинг по-русски: Валютные "потери" ВТБ

Пишут тут различные СМИ о масштабных потерях банка ВТБ по результатам первого квартала 2019 года от операций с валютой.
Бэнкинг по-русски: Валютные "потери" ВТБ



Однако никому не пришло в голову взглянуть на структуру баланса банка в разрезе рубли/валюта
обязательств номинированных в валюте у него примерно на 1 трлн руб больше чем активов в иностранной валюте (эта цифра довольно стабильна)
Вот отсюда и берется огромная поза хеджа ОВП и «бухгалтерская» прибыль и убыток в отчетности при резких движениях курса


Бэнкинг по-русски: Валютные "потери" ВТБ

МОСКВА, 30 мая (Рейтер) — ВТБ (MCX:VTBR) получил убыток от укрепления рубля в 14,5 миллиарда рублей в первом квартале 2019 года, рассказал в ходе телеконференции член правления госбанка Дмитрий Пьянов.

Второй по величине госбанк РФ ВТБ отчитался о 16%-ном падении чистой прибыли за первый квартал 2019 года. Он заработал 46,5 миллиарда рублей против 55,5 миллиардов рублей годом ранее.

Из отчетности госбанка следует, что в первом квартале на доходы значительно повлиял убыток казначейства на 14,5 миллиарда рублей.

«Ухудшившийся результат работы казначейства — это особенность первого квартала, связанная с укреплением рубля. Наша валютная позиция негативно реагирует на укрепление рубля.
Это не денежная позиция, это по сути балансовая структурная валютная позиция, которая переоценивается в минус при укреплении рубля», — сказал Пьянов.

Рубль, по его словам, укрепился на 10% по итогам квартала.

-------------------

p.s. Простым доступным языком трейдера-смартлаба:
Допустим Вы заняли в кого-то 100 тыс долл 1 января 2019 поменяли их на рубли и вложили в акции сбера в рублях.
но ведь обязательства у вас номинированы в долларах, и чтоб не нести риск ОВП (открытой валютной позиции) вы приобретаете 100 контрактов СИ...
теперь вопрос- какой убыток вы получите от этих контрактов за 1 квартал 2019 года ??? ну около 650 тыс руб!!! караул кричит — убыток пипец...
Но вот не учли вы, что отдавать то нужно в рублях на эти 650 тыс меньше будет...
вот такая «бумажная бухгалтерия» 

  • обсудить на форуме:
  • ВТБ
★6 | ₽ 10
10 комментариев
Рубль разве укрепился?
avatar
Bim, ну на 01.2019 был 69.47, а на 04.2019 64.74 вродеб, евра еще круче свалилась
avatar
Sergio Fedosoni, Здесь вы не правы. Посмотрите внебаланс главу Г, там требований в ин валюте на 01.04.19 на 7 трлн руб, а обязательств на 5,5 трлн руб. Т е получается длинная позиция, отсюда еще надо вычесть резервы по валютным активам, и ОВП сократится.
Но это все по РСБУ, а новость была про МФСО, а из за этого ОВП очень сильно  может меняться.
avatar
Ничего удивительного. Почитайте ихних аналитиков например Михеева. ни разу за последние 5 лет не угадал.
Мечелу вроде в валюте кредит дали или старый рефинансировали, заёмщик плюс получил, что видно в отчёте за 1 кв. 19г., а банк минус.
avatar
А контракты (активы) разве также не переоцениваются? Одновременно и  актив и пассив?
Феликс Труфакин, тут хитрее все в МСФО и РСБУ будут серьезные расхождения при значительных долях валютных активно/пассивных перекосов
это  МСФО

Это РБСУ


строка — нереализованный доход от операций с иностранной валютой сальдо (26301 из формы 102 -  доход, 46301 — расход) 
avatar
Альфа тоже потерял
Спасибо! Познавательно.
avatar
Как бы не накрылся ВТБ медным тазом с такими «балансовыми структурными валютными позициями».
avatar

теги блога Sergio Fedosoni

....все тэги



UPDONW