Усиленные Инвестиции: таблица параметров и итоги недели 21-29 декабря 2018

Уважаемые коллеги, представляем итоги последней недели и направляем таблицу параметров по ценным бумагам:

• Русал взлетел на 5.8%¹ на фоне роста индекса Мосбиржи на 0.7% и ослабления рубля. Негативны снижение цен на алюминий и рост цен на электроэнергию и прогнозных цен на мощность в Сибири и на глинозем. Целевая цена в итоге не изменилась, а потенциал роста сократился на 6%. Русал объявил о том, что новым председателем совета директоров с 1 января 2019 года будет Жан-Пьер Тома, в отставку с этой должности после шести лет работы ушел Маттиас Варниг, что было одним из условий снятия санкций (РБК). Управление по контролю за иностранными активами США частично прекратило работу (Коммерсантъ).
• Акции Фосагро подорожали на 3.5% на фоне ослабления рубля. Также позитивен рост цен на DAP на базисе Nola и NPK. Целевая цена выросла на 7.1%, а потенциал роста увеличился на 3.5%. Компания Фосагро приняла решение о реорганизации «Апатита» путем присоединения к нему «Метахима» и «ФосАгро-Транса» ( FertilizerDaily).
• КузТК подросла на 1.2% на фоне ослабления рубля. Негативны снижение цен на энергетический уголь в Австралии и ЕС. Целевая цена в итоге  снизилась на 1%, потенциал роста уменьшился на 2%. Мы немного нарастили долю на просадке по минимальной цене недели, так как компания по-прежнему сохраняет высокий потенциал и целевая доля выше текущей.
• Распадская подешевела на 1.3%, несмотря на ослабление рубля. Позитивен рост цен на коксующийся уголь в Китае. Мы уточнили модель, приняв во внимание ценообразование на различных рынках (внутренний, азиатский и европейский) и прогнозы добычи на 2019 год. Целевая цена снизилась на 3%, а потенциал роста уменьшился на 2. Мы немного нарастили долю на просадке по ценам, близким к минимуму недели, так как компания по-прежнему сохраняет высокий потенциал и целевая доля выше текущей.
• Из-за ослабления рубля, роста цен на золото и серебро выросла целевая доля в Полиметалле с нуля до 2.8%. Из-за снижения цен на сахар, подсолнечное масло и живок (свинину) и роста цены расписок Русагро снизилась целевая доля в этой компании. Из-за ослабления рубля, роста внутренних цен на дизельное топливо и оптовых цен на бензин в России, снижения цены привилегированных акций Сургутнефтегаза выросла целевая доля в этих акциях. Общая целевая доля снизилась с 122% до 110% из-за корректировки, внесенной нами в расчет общей целевой доли с целью более осторожного наращивания плеча в условиях падающих международных рынков.

¹Изменения цен здесь приводятся от цен утра пятницы прошлой недели (10:15) к ценам утра пятницы (примерно 10:15).

Результаты изменения стоимости портфеля ценных бумаг и индекса Мосбиржи

Текущая таблица параметров

Данный аналитический обзор не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией, и финансовые инструменты либо операции, упомянутые в данном сообщении, могут не соответствовать Вашему инвестиционному профилю. Определение соответствия финансового инструмента либо операции инвестиционным целям, инвестиционному горизонту и толерантности к риску является задачей инвестора. За возможные убытки инвестора в случае совершения операций, либо инвестирования в финансовые инструменты, упомянутые в данном сообщении, никто, кроме самого инвестора, ответственности не несет.