Является ли аукцион закрытия 21.09.2018 г. типичным для Московской биржи?

23 сентября 2018, 19:31
|
Foudroyant

Смотрим на график торгов в пятницу, 21 09.2018 г.

Задёрг в крайней правой части графика — это аукцион закрытия.

На нём всего за несколько минут цены на многие ликвидные бумаги («Сургутнефтегаз-ап», Сбербанк, «Алроса», ВТБ, «Фосагро», «Аэрофлот») были существенно отклонены от рыночных цен, сложившихся к этому моменту в ходе основных торгов, да ещё и в противоположном (!) направлении.

Вопросы к трейдерам с большим опытом наблюдений:

1. Часто ли происходит на аукционе закрытия столь существенный сдвиг котировок сразу по многим ликвидным акциям?

2. Что могло вызвать столь существенный сдвиг? Фактор пятницы? Или ещё что-то?

3. Зачем вообще был введён такой формат торговли как аукцион закрытия?

Пока что я склоняюсь к тому, что он нужен для того, чтобы, в случае необходимости, малыми объёмами и в отсутствие большинства участников рынка быстро отменять результаты основных торгов и рисовать любую цену на акции, в которых есть интерес манипуляторов.

1.6К

11 комментариев

малыми объёмами и в отсутствие большинства участников рынка

обычно оборот АЗ в несколько раз выше среднего за прошедший день... А участники все могут в нем участвовать

Активный Инвестор

23 сентября 2018, 19:42
Ответить

Активный Инвестор, насчёт оборота понял.

А вот насчёт участников… большинство физических лиц, вроде бы, в нём как раз участия не принимают (по статистике). Насчёт юридических лиц — не знаю.

Тогда и обороты эти, получается, принадлежат более узкому кругу лиц.

Foudroyant

23 сентября 2018, 19:46
Ответить

Foudroyant,

Тогда и обороты эти, получается, принадлежат более узкому кругу лиц.

обороты всегда и принадлежат нескольким крупным хеджерам. А физики спокойно могут участвовать в АЗ. Но интересно это только фондам. Просто 21 — это первый день без старых фучей

Активный Инвестор

23 сентября 2018, 19:50
Ответить

Активный Инвестор, я Вас верно понял, что аукцион закрытия с таким отклонением цен является несвойственным для Московской биржи и происходит редко?

Foudroyant

23 сентября 2018, 20:08
Ответить

Foudroyant, да

Активный Инвестор

23 сентября 2018, 21:38
Ответить

Про маленький оборот Вы зря

Александр Тихонов

23 сентября 2018, 19:45
Ответить

Мне ещё подсказали, что это была квартальная ребалансировка фондов. А сделано было на аукционе закрытия, так как тем самым было уменьшено влияние ребалансировки на курсы акций.

И тогда понятно, почему сразу по многим акциям это было сделано, причём прежде всего по ликвидным.

Foudroyant